I long Bitcoin potrebbero vedere un'ondata di liquidazione tra $ 73.800 e $ 74.400 con lo scioglimento del "Treasury Basis Trade"

I peggiori timori per le attività rischiose, tra cui le criptovalute, si stanno avverando e ciò ha aumentato il rischio che il Bitcoin (BTC) scenda sotto i 74.000 dollari, in una mossa che potrebbe spazzare via le scommesse lunghe con leva finanziaria.

La domenica, CoinDesk discussola possibilità di una marcata volatilità al ribasso delle attività rischiose dovuta a un potenziale scioglimento delle scommesse di arbitraggio sul mercato dei titoli del Tesoro, una dinamica che ha catalizzato il crollo del 2020.

Secondo gli osservatori, è iniziato lo smantellamento delle cosiddette operazioni di carry trade, che coinvolgono gli hedge fund che sfruttano piccole discrepanze di prezzo tra future sui Treasury e titoli. Ciò è evidente dall'aumento di quasi 70 punti base del rendimento del Treasury statunitense a 10 anni, al 4,5%. Il rendimento a 30 anni ha registrato un aumento simile. Si noti che i rendimenti si muovono nella direzione opposta ai prezzi e in genere diminuiscono durante l'avversione al rischio, poiché gli investitori cercano rifugio nei titoli di Stato.

"Ora tutto sta andando in verticale, con i rendimenti dei titoli del Tesoro trentennali sul punto di raggiungere il 5%. Per contestualizzare, i rendimenti dei titoli decennali negli Stati Uniti hanno toccato un minimo del 3,88% lunedì. Questo indica un'ulteriore liquidazione dei titoli del Tesoro e questo è un segnale che stiamo assistendo a difficoltà in settori del mercato di cui normalmente non dovremmo parlare, come finanziamenti, credito e pronti contro termine", ha affermato l'analista di ForexLive Justin Low in un aggiornamento di mercato che discuteva dell'implosione del mercato dei titoli di base.

Low ha aggiunto che "al momento la situazione sta andando in modo disomogeneo", poiché un brusco aumento dei rendimenti può avere un impatto di vasta portata sui Mercati, sul mercato immobiliare e sull'economia.

Le azioni crollano, BTC sotto pressione

I futures legati all'S&P 500, l'indice azionario di riferimento di Wall Street, sono scesi del 2% a causa della crescente volatilità del mercato dei titoli del Tesoro. Bitcoin è sceso brevemente sotto i 75.000 dollari all'inizio di oggi e da allora ha recuperato terreno, NEAR 76.000 dollari, secondo i dati CoinDesk .

Secondo la fonte dati TradingView, l'indice MOVE, che rappresenta la turbolenza dei prezzi implicita nelle opzioni a 30 giorni nel mercato dei titoli del Tesoro, è balzato a 140, il livello più alto da ottobre 2023.

Secondo i dati monitorati dalla società di analisi Hyblock Capital, il peggioramento del sentiment sul rischio ha aumentato il rischio che BTC scenda nella fascia compresa tra $ 73.800 e $ 74.400, dove i detentori di posizioni lunghe rialziste sui future perpetui quotati sulle principali borse rischiano di liquidare.

La liquidazione rappresenta la chiusura forzata di posizioni da parte delle borse a causa di carenze di margine. Grandi liquidazioni a lungo termine spesso contribuiscono alla volatilità al ribasso dei prezzi.

"Vediamo cluster di liquidazioni a lungo termine (dove stimiamo che si inneschi una liquidazione) a 73.800-74.400, 69.800-70.000, 66.100-67.700. In particolare, se raggiungiamo quota 70.000, probabilmente scenderemo di almeno altri 200 dollari, portando gli stop loss al dettaglio appena sotto i 70.000 e i livelli di liquidità delle liquidazioni", ha dichiarato Hyblock a CoinDesk.

Sul lato positivo, Hyblock ha individuato tra $ 80.900 e $ 81.000, $ 85.500 e $ 86.700 e $ 89.500 e $ 92.600 come zone importanti per potenziali liquidazioni allo scoperto.