Siate pazienti: Sam Bankman-Fried potrebbe andare in prigione per molto, molto tempo

È ormai passato più di un mese da quando Rapporto CoinDesk che ha svelato lo scambio FTX di Sam Bankman-Fried, quello che potrebbe essere ONE deile frodi criminali più grandi e più eclatanti nella storia Human . Ma continuiamo a ricevere un flusso costante di rivelazioni terrificanti, come vittime disseccate disseppellite dalla cantina di un serial killer in diretta TV. Il lato positivo è che abbiamo anche qualche nuova intuizione sulle gravi conseguenze di Bankman-Fried e i suoi compliciche probabilmente dovranno affrontare.

Questo articolo è tratto da The Node, il riepilogo quotidiano di CoinDesk delle storie più importanti in tema di blockchain e Cripto . Puoi abbonarti per ottenere l'intero newsletter qui.

C'è stata una grande ansia, in particolare tra i tipi Cripto , su quando e se Bankman-Fried sarà portato di fronte alla giustizia. Nonostante chiari segnali di frode, non sembra essere stato trattenuto dalle forze dell'ordine. Rimane alle Bahamas, rilasciando interviste volte a offuscare le sue azioni e distrarre dal continuo battito di tamburo di macabre scoperte finanziarie. Il CEO di Coinbase Brian Armstrong non è il solo aconsiderando questo come "sconcertante".

Gli osservatori più paranoici (e lo stesso Bankman-Fried apparentemente delirante) potrebbero sospettare che si tratti di un trattamento leggero, frutto del suoanni di tentativi di ingraziarsi i leader americaniMa è più probabile che il ritardo sia solo parte del lento processo legale, secondo un nuovo approfondimentorapporto legale dell'eccellente MacKenzie Sigalos alla CNBCIl Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha richiestoun'indagine indipendente sul caso, e l'ex procuratore federale Renato Mariotti ha detto alla CNBC che " LOOKS proprio che ci sia un caso di frode perseguibile penalmente".

E la potenziale punizione di Bankman-Fried non è una cosa da poco. Potrebbe essere condannato all'ergastolo, ha detto alla CNBC l'ex avvocato processualista della Commodity Futures Trading Commission Braden Perry. Ciò secondo le linee guida statunitensi per le condanne, e tenendo conto del numero di vittime e delle dimensioni dell'apparente frode presso FTX e il suo negozio di trading strettamente correlato Alameda Research. Il rapporto della CNBC entra in gratificanti dettagli su quali libri è probabile che vengano lanciati a Bankman-Fried e con quale durezza.

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La cattiva notizia è che queste linee guida per le condanne sono spesso "piegate" per dare pene più miti ai criminali dei colletti bianchi. Ciò si basa sulla convinzione implicita, ancora diffusa nel sistema giudiziario statunitense, che cose come la frode finanziaria e l'appropriazione indebita T siano reati "veri". La giovinezza di Bankman-Fried, unita al suo schema in corso per dipingere se stesso come unbuffone incompetente, potrebbe anche suscitare immeritata clemenza da parte di un tribunale. Ci vorrà una pressione pubblica e politica reale e sostenuta per assicurarsi che Bankman-Fried ottenga ciò che si merita.

Attenzione: spargimento di sangue finanziario

Arrivando a lui, è sicuramente così, e gli investigatori KEEP a tirare fuori cadaveri. Negli ultimi giorni sono emerse almeno due fughe di notizie che suggeriscono che la frode era ancora più depravata di quanto si pensasse in precedenza.

Dati condivisi conBitcoin.comsembra dimostrare che la CEO di Alameda Research Caroline Ellison ha avuto una sbalorditivaDeficit di 1,3 miliardi di dollarisul suo conto personale di trading a margine FTX a partire da maggio 2022. La contabilità sia in FTX che in Alameda era chiaramente considerata un danno per gli obiettivi organizzativi (vale a dire, furto). Ma preso come tale, questo deficit si aggiungerebbe alperdite sconvolgentiAd Alameda è stato permesso di accumulare su FTX.

È necessario sottolineare che queste carenze sono più indicative di frodi presso FTX che di illeciti da parte di Caroline Ellison o Alameda (anche se probabilmente ce n'erano parecchi anche di quelli).

È diventato sempre più chiaro che parte della strategia di Bankman-Fried è quella di gettare Ellison sotto l'autobus incolpando Alameda per la perdita di fondi. Ciò è stato particolarmente chiaro inun'intervistapubblicato martedì con Frank Chaparro su The Block. Ma il vero crimine qui non è stato il fatto che Alameda fosse pessima nel trading, ma il fallimento di FTX nell'applicare le regole di liquidazione equa per Alameda, Ellison e forse altri alleati. In effetti, esentandoli dai controlli sui margini ha permesso loro di usare i fondi dei clienti FTX per attività speculative. La pugnalata alle spalle di Bankman-Fried a Ellison (a quanto si diceun ex partner romantico) va inteso soprattutto come un indice di quanto poco carattere abbia, nonostante il suoPersona altruistica attentamente creata.

E i successi KEEP ad arrivare: il Financial Times ha ricevuto una copia trapelata delpartecipazioni di investimento di FTX Ventures, l'unità di capitale di rischio (VC) della borsa. ONE numero è fondamentale qui: il totale dei deflussi di investimenti, conteggiato dal FT, ammonta a oltre 5,4 miliardi di $.

Ecco il punto: sembra impossibile che FTX abbia potuto permettersi quegli investimenti, insieme alle sue altre ingenti spese, semplicemente con tre anni di entrate di cambio e i suoi afflussi di capitale di rischio di 1,8 miliardi di $. Forse alcune delle quote di FTX Ventures hanno utilizzato denaro FTX falso come FTT, quindi c'è ancora molto lavoro da fare. Ma un'aritmetica molto semplice suggerisce fortemente non solo che FTX stava attingendo ai fondi dei clienti, ma che le persone che gestivano FTX non potevano ignorare questo fatto.

Un altro dettaglio di quei documenti di FTX Ventures potrebbe essere criminale o meno, ma è inequivocabilmente disgustoso. Tra le entità che hanno ricevuto denaro da FTX Ventures c'erano fondi che inizialmente avevano investito in FTX, tra cui Sequoia Capital e Skybridge Capital. Perché stavano investendo nei loro investitori? L'accordo Skybridge in particolare aveva un'aria di stranezza anche quando è stato annunciato a settembre. Il finanziamento di FTX Ventures era destinato alla società di venture capital gestita da Anthony Scaramucci per acquistare Criptovaluta.

Ciò probabilmente significava acquistare e custodire Cripto tramite FTX, che è stato dichiarato come condizione di altri accordi dall'exchange. Quindi Skybridge (tra gli altri) ha prima dato soldi a FTX per attrarre più utenti. FTX ha poi effettivamente rispedito i fondi di quegli utenti a Skybridge (e ad altri). Ciò ha lasciato gli utenti con saldi fittizi, mentre Skybridge ha incanalato il denaro di nuovo verso FTX. Il termine tecnico per questo è "losco come l'inferno".

E ora ci avventuriamo nel vero seminterrato. Quello che segue è un'ipotesi così scioccante, così cruenta, così disgustosa che solo i più incalliti segugi del gore finanziario dovrebbero osare prenderla in considerazione.

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L'annuncio di Skybridge T specifica che tipo di strategie Cripto il fondo perseguirebbe con i soldi di FTX Ventures. Lo scenario più terrificante, da millepiedi umano, sarebbe che Skybridge e/o altri fondi che hanno ottenuto decine di milioni da FTX, utilizzassero alcuni di quei fondi utente FTX re-ipotecati per acquistare il token di scambio FTT, che è stato creato da FTX.

Come ho spiegato in dettaglio, ilruolo della FTT come garanzia in vari prestiti è stata la chiave per l'intero castello di carte. Ri-ri-ri-ipotecare i fondi degli utenti ottenendo fondi esterni per usarli per acquistare o detenere FTT avrebbe aperto ulteriore leva per la contabilità creativa. È una possibilità che va oltre il cupo e oltre il machiavellico.

Forse è tutto quello che dovremmo chiederci di sopportare per ora. È tempo di andare a goderci un po' di intrattenimento leggero, qualcosa che ci distragga dalle profondità della depravazione Human del mondo reale. Suggerirei una scorribanda leggera come, diciamo, "Non aprite quella porta".