Будьте терплячими: Сем Бенкмен-Фрід може сидіти у в'язниці на дуже-дуже довгий час

Минуло більше місяця з моменту Звіт CoinDesk який розгадав біржу FTX Сема Бенкмана-Фріда, що може бути ONE із найбільші та найкричущі кримінальні шахрайства в історії Human . Але ми все ще отримуємо постійний потік жахливих одкровень, як-от висушених жертв, які викопують із підвалу серійного вбивці в прямому ефірі. З іншого боку, ми також маємо свіже уявлення про серйозні наслідки Бенкмана-Фріда та його співзмовники ймовірно зіткнуться.

Ця стаття є уривком із The Node, щоденного огляду найважливіших історій у сфері блокчейну та Крипто CoinDesk. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

Було величезне занепокоєння, особливо серед типів Крипто , щодо того, коли і чи буде притягнуто Бенкман-Фрід до відповідальності. Незважаючи на явні ознаки шахрайства, він, схоже, не був затриманий правоохоронними органами. Він залишається на Багамських островах, даючи інтерв’ю, спрямовані на те, щоб заплутати свої дії та відвернути увагу від безперервного барабанного ритму жахливих фінансових відкриттів. Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг не самотній вважаючи це «спантеличенням».

Найбільш параноїдальні спостерігачі (і, здавалося б, сам Бенкман-Фрід) можуть запідозрити, що це легке лікування, плід його років підлабузництва лідерів США. Але більш імовірно, що затримка є лише частиною повільного судового процесу, відповідно до глибокої нової правовий звіт від чудової Маккензі Сігалос на CNBC. Міністерство юстиції США запитало незалежне розслідування справи, а колишній федеральний прокурор Ренато Маріотті сказав CNBC, що « LOOKS , що тут є справа про шахрайство, яка підлягає обвинуваченню».

І потенційне покарання Бенкмана-Фріда — це не дрібна картопля. Його можуть засудити до довічного ув'язнення, заявив CNBC колишній адвокат Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами Брейден Перрі. Це згідно з правилами винесення покарання в США та з урахуванням кількості жертв і масштабу очевидного шахрайства в FTX і тісно пов’язаному з ним торговельному центрі Alameda Research. У звіті CNBC розповідається про те, які книги, ймовірно, будуть кинуті на Бенкмана-Фріда, і наскільки сильно.

Дивіться також: Про що б запитав юрист із цінних паперів у Банкмана-Фріда з FTX | Погляди

Погана новина полягає в тому, що ці вказівки щодо покарання часто «схиляються» до більш м’яких покарань для «білих комірців». Це ґрунтується на неявному переконанні, яке досі широко поширене в судовій системі США, що такі речі, як фінансове шахрайство та розтрата, T є «справжніми» злочинами. Молодість Бенкмана-Фріда в поєднанні з його постійним планом намалювати себе як некомпетентний бовдур, також міг викликати незаслужене милосердя від суду. Потрібен буде реальний і постійний громадський і політичний тиск, щоб переконатися, що Бенкман-Фрід отримає те, що йому належить.

Тригерне ​​попередження: фінансова кров

Звертаючись до нього, це, безперечно, є – і слідчі просто KEEP підтягувати тіла. Останніми днями з'явилися принаймні два витоки інформації, які свідчать про те, що шахрайство було ще більш розбещеним, ніж вважалося раніше.

Дані надіслано з Bitcoin.com здається, показує, що генеральний директор Alameda Research Керолайн Еллісон мала приголомшливі Дефіцит $1,3 млрд на її особистому рахунку маржинальної торгівлі FTX станом на травень 2022 року. Облік як у FTX, так і в Alameda явно вважався шкодою для цілей організації (тобто крадіжкою). Але в такому вигляді цей дефіцит був би додатковим до карколомні втрати Власне Аламеда отримав дозвіл на FTX.

Необхідно підкреслити, що ці недоліки вказують на шахрайство у FTX більше, ніж на службові злочини Керолайн Еллісон або Аламеди (хоча, мабуть, і цього було багато).

Ставало дедалі очевиднішим, що частина стратегії Бенкмана-Фріда полягає в тому, щоб кинути Еллісона під автобус, звинувативши Аламеду у втраті коштів. Особливо чітко це було в інтерв'ю опубліковано у вівторок із Френком Чапарро в The Block. Але справжній злочин тут полягав не в тому, що Аламеда був жахливим у торгівлі, а в тому, що FTX не змогла застосувати справедливі правила ліквідації для Аламеди, Еллісона та, можливо, інших союзників. По суті, звільнення їх від контролю маржі дозволило їм використовувати кошти клієнтів FTX для спекулятивної діяльності. Бенкмен-Фрід ударив Еллісона ножем у спину (за повідомленнями колишній романтичний партнер) слід розуміти перш за все як показник того, наскільки слабким він має характер, незважаючи на його ретельно створена альтруїстична особа.

І хіти KEEP надходити: The Financial Times отримала витік копії інвестиційні холдинги FTX Ventures, підрозділ венчурного капіталу (VC) біржі. Тут найважливіше ONE число: загальний відтік інвестицій, підрахований FT, становить понад 5,4 мільярда доларів.

Справа ось у чому: здається неможливим, щоб FTX могла дозволити собі ці інвестиції, разом з іншими своїми величезними витратами, просто завдяки трирічним надходженням від обміну та власним притокам венчурного капіталу в розмірі 1,8 мільярда доларів. Можливо, для деяких ставок FTX Ventures використовувалися фальшиві гроші FTX, як-от FTT, тож попереду ще багато роботи. Але дуже проста арифметика наводить на думку не тільки про те, що FTX занурювалася в кошти клієнтів, але й про те, що люди, які керують FTX, навряд чи могли ігнорувати цей факт.

Ще одна деталь із цих документів FTX Ventures може бути кримінальною чи ні, але вона однозначно огидна. Серед організацій, які отримували гроші від FTX Ventures, були фонди, які самі спочатку інвестували в FTX, включаючи Sequoia Capital і Skybridge Capital. Чому вони інвестували у своїх інвесторів? Зокрема, угода про Skybridge виглядала дивно навіть тоді, коли про неї було оголошено у вересні. Фінансування FTX Ventures було призначено для венчурної фірми, якою керує Ентоні Скарамуччі, щоб купити Криптовалюта.

Ймовірно, це означало купівлю та зберігання Крипто через FTX, що, як стверджується, є умовою інших угод біржі. Тож Skybridge (серед іншого) спочатку дав гроші FTX, щоб залучити більше користувачів. Потім FTX фактично відправив ці кошти користувачів назад до Skybridge (та інших). Це залишило користувачів із фіктивними балансами, тоді як Skybridge повернув гроші назад до FTX. Технічний термін для цього: «тіньовий, як пекло».

А тепер ми заходимо у справжній підвал. Далі йде гіпотетика, настільки шокуюча, така кривава, така огидна, що лише найзалізніші фінансові гончі повинні наважитися розважати її.

Дивіться також: Давайте поговоримо про «Puff Piece» Бенкмана-Фрайда New York Times | Погляди

В оголошенні Skybridge T вказується, які Крипто фонд використовуватиме гроші FTX Ventures. Найжахливішим сценарієм людської сороконіжки було б те, що Skybridge та/або інші фонди, які отримали десятки мільйонів від FTX, використали частину цих повторно заставлених коштів користувачів FTX, щоб купити біржовий токен FTT, створений FTX.

Як я вже описав, роль FTT як застави у різних кредитах був ключовим у всьому картковому будиночку. Повторна іпотека коштів користувачів шляхом отримання зовнішніх коштів для використання їх для купівлі або утримання FTT відкрила б додаткові важелі для креативного обліку. Це можливість, яка є понад похмурою та макіавеллівською.

Можливо, це все, про що ми зараз повинні запитати себе. Час піти насолодитися легкими розвагами, чимось, що відверне нас від глибин Human зіпсованості в реальному світі. Я б запропонував легку метушню, як, скажімо, «Техаська різанина бензопилою».