A quanto pare è molto difficile custodire le Cripto

Con il famigerato Mt. Gox,Quadriga meno infame e una manciata di altre volte le aziende Cripto sono entrate nell'attenzione generale per aver perso milioni di dollari di fondi dei clienti, abbiamo anni di prove che custodire le Cripto è apparentemente piuttosto difficile. E ieri, ne abbiamo avute ancora di più.

La mattina del 22 giugno il gigante della custodia Cripto BitGo ha interrotto l'acquisizione del rivale PRIME Trust, nel pomeriggio la Divisione delle istituzioni finanziarie del Nevada (FID) ordinò a PRIME Trust di cessare tutte le attivitàsostenendo che la società“la situazione finanziaria complessiva si era notevolmente deteriorata.”Ieri, il FID del Nevada ha presentato istanza per collocarePRIME Trust in amministrazione controllata.

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La situazione è degenerata rapidamente per quella che sembra essere una buona ragione: PRIME Trust presumibilmente deve ai suoi clienti 85 milioni di dollari in fiat e ha circa 3 milioni di dollari in valuta fiat a disposizione. La società deve anche altri 69,5 milioni di dollari in Cripto e ha 68,6 milioni di dollari in Cripto a disposizione.

Non è solo la discrepanza nei numeri ad aver attirato l'attenzione, ma anche il modo in cui PRIME Trust ha riscontrato questa carenza.

Secondo la documentazione FID, PRIME Trust non è in grado di accedere ai "portafogli legacy". Prima del 2020, PRIME Trust gestiva le Cripto dei propri clienti nei propri portafogli. Nel 2020, PRIME Trust ha trasferito gli asset dei clienti sulla piattaforma di custodia non custodiale di Fireblocks.

Poi, nel 2021, dopo che PRIME Trust ha avuto un turnover nel suo team dirigenziale, ha istituito qualcosa chiamato "legacy wallet forwarding" per i clienti e ha fatto sì che i fondi venissero rispediti ai vecchi wallet pre-2020 di PRIME Trust, dopo i problemi sulla piattaforma Fireblocks. Questo, si è rivelato un errore enorme.

A dicembre 2021, PRIME Trust ha scoperto di non essere in grado di accedere a quei portafogli "legacy". Ecco la bomba contenuta nella documentazione: "Si è capito che da dicembre 2021 a marzo 2022, per soddisfare i prelievi dai portafogli Legacy inaccessibili, PRIME Trust ha acquistato valuta digitale aggiuntiva utilizzando denaro dei clienti da “conti clienti omnibus”.

Da qui si possono trarre due conclusioni importanti.

Innanzitutto, è incomprensibile che un custode come PRIME Trust non abbia accesso ai portafogli; l'intero scopo di un servizio di custodia è pagare qualcuno affinché sia ​​più bravo di te nella custodia. Questo incidente mina completamente il discorso di marketing e il business case utilizzati dai custodi terzi, ovvero l'affermazione che le persone T sono abbastanza intelligenti o coraggiose da detenere le proprie Cripto, quindi dovrebbero fidarsi di un custode. Dopotutto, sono loro gli esperti. A quanto pare, T era questo il caso di PRIME Trust.

E per arrivare prima della richiesta, T lasciate che nessuno vi dica per un secondo che PRIME Trust è una ditta di seconda categoria. PRIME Trust era nota per essere una società legittima, giovane e promettente. Ha raccolto oltre 100 milioni di dollari in un round di finanziamento lo scorso anno che ha incluso FIS, Fin Capital, Mercato Partners e Kraken Ventures e ha annoverato tra i suoi clienti diverse aziende Cripto , tra cui Swan Bitcoin e Coinbits.

In secondo luogo, ed ecco il problema principale: seriamente, quanto è difficile custodire le Cripto per conto di altri?

Dovrebbe essere semplice. Tu mi dai Cripto, io tengo Cripto Per te, te le restituisco quando le vuoi e tu mi paghi per quei servizi. Questo è qualcosa che gli individui sono pienamente in grado di realizzare da soli nel mondo dell'autocustodiaDovrebbe essere una passeggiata per le aziende sofisticate che raccolgono finanziamenti di rischio per un valore di nove cifre.

La storia di PRIME Trust si sta sviluppando, quindi mi asterrò dal dare un giudizio definitivo finché non conosceremo la storia completa, ma ci sono alcune cose che devono essere approfondite. Come è successo esattamente e qual è stato esattamente il “valuta digitale aggiuntiva” PRIME Trust è stato acquistato presumibilmente utilizzando denaro dei clienti? PRIME Trust stava negoziando Cripto nella speranza di recuperare la differenza e rimborsare i clienti senza intoppi?

Se questo è il caso, allora entriamo in un mondo completamente nuovo per questa storia. Il rischio di controparte associato ai depositari è che potrebbero perdere la tua Cripto, T dovrebbe esserci un rischio aggiuntivo associato al tentativo del depositario di recuperalo in ONE transazione dopo aver perso le tue Cripto.

Nel complesso, questa è una cattiva notizia, e non solo per i clienti PRIME Trust. Se vogliamo essere onesti, la situazione trasmette il messaggio che questo tipo di fallimento di base è la norma nelle Cripto, non l'eccezione.

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Per quanto gravi siano le perdite finanziarie, il problema più grande è l'apparente insabbiamento da parte di PRIME Trust, apparentemente scoperto durante le sue fallite trattative di acquisizione. (A proposito, chi dall'altra parte del tavolo pensavano di ingannare? E come?)

Le Cripto hanno una reputazione mainstream poco chiara ed ecco un altro esempio di comportamento poco chiaro. Considerando il pedigree di PRIME Trust, viene subito da chiedersi quali altre aziende, magari anche con un nome affidabile, stiano giocando in modo sconsiderato con i depositi degli utenti.

Forse lo sono. Speriamo di T . Ma durante i Mercati rialzisti Cripto , in cui i token senza nome possono aumentare di un fattore di 100 o 1.000, forse lo hanno fatto e l'hanno fatta franca.

Il problema per l'industria è che storie come Mt. Gox, Quadriga e FTX ne dominano la reputazione, gettando dubbi anche sulle buone aziende. E dicendo alla gente di guardarsi le spallesemplicemente T funzionerà.

CORREZIONE (GIOVEDÌ 29 GIUGNO 2023 – 19:30 UTC):La piattaforma di Fireblocks non è detentiva, la società non gestisce direttamente i beni.