Gli strumenti di trading di cui le istituzioni hanno bisogno per entrare nella DeFi

Questo post fa parte diSettimana di trading della rivista Consensus, Sponsorizzato da CME. Antoni Zolciakè il co-fondatore diAleph Zero.

C'è una buona ragione per cui le istituzioni si allontanano dalla DeFi: l'incertezza normativa.

Sebbene in ultima analisi auspicabili, molte caratteristiche native della Finanza decentralizzata (DeFi) ( Mercati senza autorizzazione, pseudonimato, resistenza alla censura) possono anche essere considerate aree grigie per le istituzioni che vogliono rimanere dalla parte giusta della legge (o chiarire preventivamente le future normative).

Affinché la DeFi prosperi e attragga un bacino di capitale più ampio, deve trovare il giusto equilibrio tra Privacy e trasparenza attraverso un approccio proattivo alla conformità.

Trasparenza e conformità

Alcune verticali Cripto minimizzano o ignorano l'importanza della conformità normativa, tra cui le divulgazioni normative standard volte ad aumentare la trasparenza. Questa visione è radicata nelle origini filosofiche del settore (tra cui un impegno per la Privacy) e nelle fondamenta tecniche (le blockchain sono trasparenti di default). Per la maggior parte, DeFi si è orientata verso questo punto di vista.

Tuttavia, Cripto e Privacy non sono sinonimi. Non lo sono mai stati. Ma Privacy e trasparenza non si escludono a vicenda, una visione errata che deriva da una comprensione binaria di cosa sia la Privacy . Invece, la Privacy è sempre esistita su uno spettro.

DeFi e Web3 creano nuovi modi per navigare in questo spettro. Ciò ha grandi implicazioni per i singoli trader e per interi settori, può aiutare a riportare la Privacy al suo giusto posto come prerogativa aziendale effettiva e, in definitiva, qualcosa da negoziare in termini flessibili.

Gran parte della ricerca in corso sulla Tecnologie a conoscenza zero, sul calcolo multi-parte sicuro e su altri settori della crittografia avanzata sta creando un mondo in cui i trader possono mantenere la propria Privacy e le aziende (o protocolli) possono implementare meccanismi conformi di prevenzione delle frodi.

Molte delle soluzioni che placherebbero le valide preoccupazioni istituzionali e normative sulle Cripto sono impegnative. La protezione della proprietà intellettuale on-chain e l'analisi antiriciclaggio (AML) non sono implementazioni semplici, ma richiedono strumenti che funzionino in tempo reale.

Protezioni per il trading proprietario

La DeFi deve essere più utilizzabile dei semplici swap. Introduciamo exchange di order book rapidissimi che rimangano decentralizzati ma proteggano anche le strategie dei grandi player e assicurino che nessun malintenzionato venga coinvolto nell'ecosistema.

Nessun investitore istituzionale sarà mai coinvolto in modo significativo nella DeFi se tutta la sua proprietà intellettuale è visibile ai concorrenti su qualsiasi block explorer, o persino nell'exchange stesso.

I protocolli DeFi possono avere tutti i vantaggi di avere denaro programmabile, Mercati senza autorizzazione e un certo grado di trasparenza, offrendo al contempo protezioni per la proprietà intellettuale simili a quelle esistenti nei contesti Finanza tradizionali.

Verifica semplificata dell'identità

Un altro problema da risolvere è l'incompatibilità che esiste tra l'infrastruttura DeFi e l'infrastruttura conforme. Le normative arriveranno inevitabilmente per le Cripto e per Web3 nel loro complesso e un approccio conforme end-to-end dovrebbe essere disponibile sia per gli utenti che per le istituzioni.

Se introduciamo strumenti know-your-customer (KYC) e know-your-business (KYB) nella DeFi, rendiamoli il più possibile intuitivi. Idealmente, queste implementazioni sarebbero interoperabili all'interno di un intero ecosistema blookchain come Ethereum, inclusi tutti i suoi layer 2.

Abbiamo bisogno di una buona infrastruttura di identità che renda le cose più facili sia per gli utenti che per gli sviluppatori, essendo conforme fin dalle fondamenta. La DeFi trarrebbe vantaggio dall'avere un livello di identità decentralizzato cross-chain che gestisca i dati e la Privacy degli utenti, ma faccia le dovute concessioni alle forze dell'ordine quando necessario.

Analisi AML

La verifica dell'identità va di pari passo anche con le normative antiriciclaggio (AML). Le analisi AML on-chain sono certamente possibili e forse persino preferibili al software di analisi AML tradizionale esistente. Le analisi necessitano di fonti di dati affidabili e gli strumenti on-chain assicurano che ciò avvenga in modi che il software tradizionale non sarebbe in grado di fare.

Vedi anche:Gli impatti perversi del sistema antiriciclaggio | Opinioni

I vantaggi di queste soluzioni di analisi vanno anche oltre la conformità. Anche gli attori istituzionali trarrebbero vantaggio dall'avere soluzioni di gestione del rischio on-chain e dall'aiuto nei loro processi di due diligence.

La DeFi è pronta?

Conversazioni sui fondi negoziati in borsa (ETF), la nuova attenzione sultokenizzazionedi asset del mondo reale e persino recenti lanci di prodotti Web3 da parte di importanti marchi fintech (ti sto guardando)Pagamento tramite PayPal E VISA) stanno segnalando un afflusso di nuovo capitale istituzionale nei Mercati Cripto . Ne trarrà vantaggio anche la DeFi?

La Tecnologie necessaria sta prendendo forma e il settore ha le giuste intenzioni, e quindi, si spera, Seguici presto un afflusso di capitale. Tuttavia, questa volta dobbiamo assicurarci che la crescita della DeFi rimanga sostenibile e questo può accadere solo se rimane dalla parte giusta della legge e se le istituzioni rispettano gli obblighi dei loro stakeholder.

Trovare il giusto equilibrio tra Privacy e trasparenza, da cui traggono vantaggio sia i trader che le istituzioni, è ciò che contribuirà a placare le legittime preoccupazioni delle istituzioni in merito alla partecipazione ai Mercati DeFi.

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