As ferramentas de negociação que as instituições precisam para entrar no DeFi

Este post faz parte deSemana de negociação da revista Consensus, Patrocinado pela CME. Antoni Zolciaké o cofundador daAleph Zero.

Há um bom motivo para as instituições se afastarem do DeFi — incerteza regulatória.

Embora sejam desejáveis, muitos recursos nativos das Finanças descentralizadas (DeFi) — Mercados sem permissão, pseudonimato, resistência à censura — também podem ser considerados áreas cinzentas para instituições que desejam permanecer no lado certo da lei (ou evitar regulamentações futuras preventivamente).

Para que o DeFi prospere e atraia um conjunto maior de capital, ele precisa encontrar o equilíbrio certo entre Política de Privacidade e transparência por meio de uma abordagem proativa de conformidade.

Transparência e conformidade

Certos verticais de Cripto minimizam ou desconsideram a importância da conformidade regulatória, incluindo divulgações regulatórias padrão destinadas a aumentar a transparência. Essa visão está enraizada nas origens filosóficas da indústria (incluindo um compromisso com a Política de Privacidade) e fundamentos técnicos (blockchains são transparentes por padrão). Na maior parte, o DeFi se inclinou para esse ponto de vista.

No entanto, Cripto e Política de Privacidade não são sinônimos. Elas nunca foram. Mas Política de Privacidade e transparência também não são mutuamente exclusivas — uma visão equivocada que vem de uma compreensão binária do que é Política de Privacidade . Em vez disso, a Política de Privacidade sempre existiu em um espectro.

DeFi e Web3 criam novas maneiras de navegar neste espectro. Isso tem grandes implicações para traders individuais e indústrias inteiras, pode ajudar a devolver a Política de Privacidade ao seu devido lugar como uma prerrogativa comercial real e, finalmente, algo a ser negociado sob termos flexíveis.

Muitas das pesquisas que estão sendo realizadas em Tecnologia de conhecimento zero, computação multipartidária segura e outras áreas em criptografia avançada estão criando um mundo onde os comerciantes podem manter sua Política de Privacidade e as empresas (ou protocolos) podem implementar mecanismos de prevenção de fraudes compatíveis.

Muitas das soluções que apaziguariam as preocupações institucionais e regulatórias válidas com Cripto são exigentes. A proteção de propriedade intelectual on-chain e a análise antilavagem de dinheiro (AML) não são implementações simples, mas exigem ferramentas que funcionem em tempo real.

Proteções para negociação proprietária

DeFi precisa ser mais utilizável do que simples swaps. Vamos introduzir exchanges de livros de ordens extremamente rápidas que permaneçam descentralizadas, mas também protejam as estratégias de grandes players e garantam que nenhum agente ruim se envolva com o ecossistema.

Nenhum investidor institucional se envolverá significativamente em DeFi se toda a sua propriedade intelectual estiver visível para os concorrentes em qualquer explorador de blocos, ou mesmo na própria bolsa.

Os protocolos DeFi podem ter todos os benefícios de ter dinheiro programável, Mercados sem permissão e certos graus de transparência, ao mesmo tempo em que oferecem proteções para propriedade intelectual semelhantes às existentes em ambientes Finanças tradicionais.

Verificação de identidade simplificada

Outro problema a ser resolvido é a incompatibilidade que existe entre a infraestrutura DeFi e a infraestrutura compatível. Regulamentações estão inevitavelmente chegando para Cripto e Web3 como um todo e uma abordagem compatível de ponta a ponta deve estar disponível para usuários e instituições.

Se estamos introduzindo ferramentas de conheça seu cliente (KYC) e conheça seu negócio (KYB) para DeFi, vamos torná-lo o mais amigável possível. Idealmente, essas implementações seriam interoperáveis ​​dentro de um ecossistema blookchain inteiro como Ethereum, incluindo todas as suas camadas 2.

Precisamos de uma boa infraestrutura de identidade que facilite as coisas para usuários e desenvolvedores igualmente, sendo compatível desde o início. O DeFi se beneficiaria de ter uma camada de identidade descentralizada entre cadeias que gerencia os dados e a Política de Privacidade do usuário, mas faz as concessões necessárias para a aplicação da lei quando necessário.

Análise AML

A verificação de identidade anda de mãos dadas com as regulamentações antilavagem de dinheiro (AML) também. As análises AML on-chain são certamente possíveis, e talvez até preferíveis ao software de análise AML tradicional existente. As análises precisam de fontes de dados confiáveis e as ferramentas on-chain garantem que esse seja o caso de maneiras que o software tradicional não seria capaz de fazer.

Veja também:Os impactos perversos do sistema de combate à lavagem de dinheiro | Opinião

As vantagens dessas soluções analíticas vão além da conformidade. Os players institucionais também se beneficiariam de ter soluções de gerenciamento de risco on-chain, bem como ajuda com seus processos de due diligence.

O DeFi está pronto?

Conversas sobre fundos negociados em bolsa (ETF), o novo foco notokenizaçãode ativos do mundo real e até mesmo lançamentos recentes de produtos Web3 por grandes marcas de fintech (olhando para vocêPayPal e VISA) estão sinalizando uma entrada de novo capital institucional nos Mercados de Cripto . O DeFi também se beneficiará?

A Tecnologia necessária está se encaixando, e a indústria tem as intenções certas — e, portanto, esperançosamente, um influxo de capital logo Siga. No entanto, desta vez, precisamos garantir que o crescimento do DeFi permaneça sustentável, e isso só pode acontecer se permanecer no lado certo da lei e se as instituições cumprirem as obrigações de seus stakeholders.

Encontrar o equilíbrio certo entre Política de Privacidade e transparência — onde comerciantes e instituições se beneficiam igualmente — é o que ajudará a acalmar as preocupações válidas das instituições sobre a participação nos Mercados DeFi.

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