La caduta di FTX T sarebbe potuta avvenire senza la frode di SBF – o il fallimento della revisione contabile di Prager METIS

Le frodi T accadono per caso, richiedono intenzionalità. Nei RARE casi in cui si verifica una frode, gli investitori si aspettano che i gatekeeper della corretta rendicontazione finanziaria, i revisori, siano lì per rilevare la frode e proteggere il loro investimento prima che sia troppo tardi. Ma cosa succede quando i gatekeeper T rispettano gli standard minimi di competenza e qualità del settore? Abbiamo il fallimento di FTX e il fallimento della revisione contabile di Prager METIS.

Per essere chiari, la frode FTX e il conseguente fallimento sono stati prima di tutto il risultato di azioni perpetrate dal suo fondatore, Sam Bankman-Fried (spesso indicato come SBF). Ma affinché la frode persistesse e crescesse fino a raggiungere la portata che ha raggiunto, è stata necessaria una frode basata sulla negligenza da parte del suo revisore, Prager METIS, che ha recentemente risolto le accuse di cattiva condotta presentate dalla SEC, accettando di pagare $ 745.000.

Queste accuse sono positive per il settore, positive per gli investitori e dovrebbero aiutare a scoraggiare azioni simili da parte di società di contabilità opportunistiche in futuro.

Gli standard di revisione richiedono come minimo che i revisori comprendano l'entità e il suo ambiente, che abbia la competenza e l'indipendenza per eseguire la revisione e che T possa gestire efficacemente la revisione, tra le altre cose. Questi standard si applicano indipendentemente dal fatto che il cliente della revisione sia un cliente alle prime armi, un piccolo negozio dell'usato locale o uno scambio Criptovaluta multimiliardario con una società di trading con parti correlate.

Prager METIS, con sede a New York, si è lanciata in quest'ultimo spazio con abbandono. L'azienda è stata la prima ad annunciare una sede centrale metaverso a Decentraland. L'azienda ha assunto FTX come cliente. A quanto pare voleva essere vista come la società di contabilità del futuro. E tuttavia, come ha accusato la SEC, non aveva la comprensione di base e la competenza per effettuare audit del settore.

Il settore della blockchain e Criptovaluta è stato afflitto da frodi quasi sin dal suo inizio, anche se i casi di frode sembrano essersi ridotti rispetto ai livelli del 2018. Il settore stesso è un settore ad alto rischio che richiede conoscenze specialistiche e una conoscenza approfondita di come gli exchange tradizionali, le blockchain e le strategie di investimento funzionano insieme. Prager METIS apparentemente non aveva quella conoscenza fondamentale. T capiva il rischio di parti correlate presentato dal ramo commerciale di FTX, Alameda Research. E T ha fatto la due diligence per garantire la tutela dei clienti e degli investitori.

In situazioni come questa, è sempre facile fare il quarterback del lunedì mattina e dire che questo sarebbe potuto accadere a qualsiasi revisore e a qualsiasi cliente. Ma qui, il fallimento è stato idiosincratico. La revisione di Prager METIS è fallita, e lo è stata perché T intendevano lo standard minimo per la dovuta diligenza professionale. E c'erano molti segnali. A quanto pare, FTX ha conservato la sua contabilità nei canali Slack, nei messaggi personali e in QuickBooks. QuickBooks è un ottimo strumento se sei un piccolo imprenditore alle prime armi. È uno strumento inaccettabile per un complesso scambio di valuta del valore di miliardi e avrebbe dovuto far scattare l'allarme per il revisore. Eppure T lo ha fatto. Mantenere i registri in Slack avrebbe dovuto far scattare l'allarme. Eppure non lo ha T. I miliardi di contanti trasferiti tra FTX e Alameda avrebbero dovuto far scattare l'allarme e indurre il revisore a indagare ulteriormente sulla relazione. Eppure non lo ha T.

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Questi T sono complessi malintesi in aree grigie. Sono rischi chiaramente identificabili che Prager METIS avrebbe dovuto identificare, a cui avrebbe dovuto rispondere e su cui avrebbe dovuto cercare più prove per garantire che il rischio di una dichiarazione errata fosse abbassato a un livello ragionevole. Prager METIS, come accusato dalla SEC, T ha applicato il livello appropriato di scetticismo per rispondere ai rischi in gran parte perché sembrava mancare della comprensione o avere la conoscenza tecnica sui client Cripto necessaria per soddisfare gli standard di revisione.

Le azioni della SEC dovrebbero essere segnali di avvertimento per gli studi di contabilità, indipendentemente dal loro coinvolgimento nel settore Criptovaluta o della blockchain. Solo perché c'è un campo nuovo e interessante, come le Cripto, vedere enormi afflussi di denaro T significa che tutti gli studi di contabilità debbano buttarsi a capofitto, anche se c'è un nuovo mercato con nuovi flussi di entrate in attesa. Acquisire una comprensione di una nuova Tecnologie e di un nuovo settore richiede tempo, ricerca ed esperienza. Se gli studi di contabilità T hanno la capacità di migliorare rapidamente le proprie competenze, farebbero bene ad adottare tardivamente il settore e non a muoversi per primi.

Le azioni della SEC mostrano anche agli investitori che i regolatori stanno ancora facendo il loro lavoro anche quando i gatekeeper non riescono a fare il loro. Stanno ancora tenendo le aziende responsabili quando non riescono a Seguici gli standard di revisione generalmente accettati. Stanno ancora imponendo multe e procedure di controllo qualità indipendenti anche se il settore si sta preparando per standard di gestione della qualità più avanzati nei prossimi anni. E stanno ancora sorvegliando i cani da guardia, i revisori indipendenti.

Gli attuali e futuri revisori di exchange Cripto e aziende e piattaforme blockchain sono chiaramente allertati dalla SEC: conoscete il vostro settore e il vostro cliente, o restate fuori. Gli standard sono solo il requisito minimo. Con nuovi settori e clienti, i revisori devono andare oltre per comprendere i rischi che il nuovo settore e i nuovi clienti presentano. Raggiungere questo standard T impedirà ai malintenzionati di commettere frodi. Ma aumenterà notevolmente le possibilità che il revisore rilevi correttamente la frode prima che gli investitori siano irrimediabilmente danneggiati, un compito reso notevolmente più semplice quando il revisore ha la competenza e l'esperienza per identificare i rischi in anticipo.

E se un futuro revisore non dovesse tenere conto dell’avvertimento della SEC, anche lui potrà aspettarsi sanzioni, sanzioni e azioni rapide e decisive.

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