Pensi che il trading Quant T funzioni in Cripto? Ripensaci

Marc P. Bernegger ha fondato la sua prima società Internet nel 1999 e ha avuto due exit di successo. Ha iniziato a lavorare con Bitcoin nel 2012, è nel consiglio di amministrazione di Gruppo Finanza Cripto,Federazione svizzera di blockchain E CfC St. Moritzed è membro della rete di esperti per la blockchain del World Economic Forum (WEF).

Il recente articolo Opinioni CoinDesk “10 motivi per cui le strategie Quant per le Cripto falliscono" di Jesus Rodriguez è un ottimo titolo, ma trascura sviluppi rilevanti e dati chiave del settore.

Mentre Rodriguez solleva ragionevoli punti sulla debolezza della Tecnologie Quant per le Cripto , un numero crescente di gestori di fondi Quant Cripto professionali affronta questi problemi attraverso le proprie strategie, dimostrando un chiaro successo. In futuro, le Cripto sono destinate a diventare la classe di attività perfetta per le strategie Quant .

Vedi anche:Cripto Long & Short: le prospettive sorprendentemente rosee per i fondi speculativi Cripto

Il 2020 Rapporto del fondo Cripto PwC-Elwood afferma che la strategia più comune dei fondi speculativi Cripto (il 48% degli intervistati) è quantitativa (ovvero adotta un approccio sistematico al mercato in modo direzionale o neutrale al mercato), seguita da fondi discrezionali long only (19% dei fondi; ovvero fondi che sono long only e i cui investitori hanno un orizzonte di investimento più lungo), long/short discrezionali (17% dei fondi; ovvero fondi che coprono un'ampia gamma di strategie tra cui: long/short, valore relativo, event driven, analisi tecnica e alcune strategie specifiche per le Cripto , come il mining) e multi-strategia (17% dei fondi; ovvero fondi che adottano una combinazione delle strategie di cui sopra).

Per comprendere perché quasi la metà di tutti i fondi speculativi Cripto nel mondo si concentrano su strategie Quant , è necessario dare un'occhiata al più ampio settore dei fondi speculativi (Cripto).

Caratteristiche quantitative

È importante notare che i modelli utilizzati dai fondi quantitativi di solito si estendono oltre i dataset di asset digitali. Molti gestori di fondi di Cripto quantitative provengono dal mondo Finanza tradizionale, le loro strategie sono definite sulla base di decenni di dati da classi di asset tradizionali e queste strategie sono testate a fondo prima di essere applicate al mercato Cripto .

Inoltre, le strategie sistematiche sono superiori alle procedure decisionali Human in un contesto di Mercati irrazionali e volatili, il che è sicuramente il caso della maggior parte delle criptovalute.

Il mercato Cripto è ancora dominato dai trader che prendono decisioni monitorando l'andamento dei prezzi sui grafici. Ciò aumenta la forza dei trend e favorisce un approccio quantitativo basato sull'analisi delle serie temporali.

I trader possono recuperare una grande quantità di informazioni analizzando i set di dati di asset digitali, in particolare quando si prendono in considerazione le metriche on-chain (ad esempio valori delle transazioni, commissioni dei miner, ETC.). Ciò può essere utilizzato dai fondi quantitativi per raccogliere un elemento di prevedibilità invece di basarsi solo sui dati tecnici sui prezzi.

Mentre Rodriguez solleva ragionevoli osservazioni sulla debolezza della Tecnologie Quant per le Cripto , un numero crescente di gestori di fondi Quant professionisti Cripto affronta tali questioni attraverso le proprie strategie.

Con gli outlier, la maggior parte delle strategie quantitative può trarre vantaggio dalle inefficienze a breve termine presentate dagli asset digitali e trarre effettivamente profitto dagli Eventi outlier. L'attrattiva principale di molti fondi quantitativi è il loro vantaggio informativo di mercato e le capacità di copertura che offrono, in particolare durante i mercati in ribasso. In quanto tali, gli outlier possono rappresentare una sfida, ma questi periodi si sono dimostrati piuttosto redditizi per alcuni fondi Cripto quantitativi, come dimostrato dai loro track record.

I fondi Quant che generalmente negoziano Cripto quotate in borsa molto liquide offrono agli investitori una liquidità migliore rispetto a un investitore fondamentale che punta a progetti in fase iniziale o a un investitore multistrategia, in cui il gestore del fondo deve considerare le varie strategie e gli strumenti nel suo portafoglio.

Risultati rilevanti

La maggior parte dei fondi speculativi Cripto sistematici seri e regolamentati sono piuttosto trasparenti con i loro numeri, quindi gli investitori sono in grado di trovare le attività effettive in gestione o cifre di performance mensili su piattaforme come Barclay Hedge oSiepe di Nilsson.

Sulla base dei dati disponibili, i fondi Cripto sistematici stanno superando in modo significativo le “strategie di HODLing passivo” (ovvero solo long), le strategie discrezionali long/short e le strategie multiple e generano alfa sostenibile:

In 2019, la performance media dei fondi speculativi Cripto per strategia è stata la seguente:

Quantitativo +58%
Discrezionale Long/Short +33%
Discrezionale Long Only +42%
Multi-strategia +19%

In 2018, che è stato un anno molto impegnativo per gli asset digitali, il trading Quant è stata l'unica strategia a generare rendimenti positivi:

Fondo Quant mediano +8%
Mediana di tutti i fondi -46%
Fondo fondamentale mediano -53%
Fondo discrezionale mediano -63%

Bitcoin-72%

Quindi, osservando le performance dei fondi speculativi Cripto nel 2018 e nel 2019, è ovvio che i fondi Quant Cripto stanno funzionando.

Ecosistema in crescita

Un numero crescente di investitori, tra cui sempre piùfondo di fondi, investono esclusivamente in hedge fund sistematici Cripto e in investitori quantitativi Cripto , il che consente all'intero ecosistema di evolversi rapidamente.

Con la maggior parte dei fondi speculativi Cripto regolamentati che accettano denaro da investitori esterni e che sono piuttosto trasparenti in merito alle performance del fondo e alle attività in gestione, la crescita degli investimenti sta diventando evidente. Gli aumenti delle attività allocate ai fondi speculativi Cripto negli ultimi mesi e le crescenti indicazioni che Bitcoin sia un deposito di valore digitale e una nuova copertura contro l'inflazione, mostrano che la domanda da parte degli investitori sta accelerando.

La maggior parte degli attuali hedge fund Cripto , compresi i Cripto quant, sono stati creati meno di tre anni fa, il che dimostra che questo settore è ancora molto giovane.

Vedi anche: Jesus Rodriguez -10 motivi per cui le strategie Quant per le Cripto falliscono

Asset gestiti dai fondi Cripto in tutto il mondo raddoppiato dal 2019 al 2020(da 1 a 2 miliardi di dollari) e ci sono chiare indicazioni che lo farannocirca il triplo entro la fine dell'annoGran parte di questo nuovo denaro sarà destinato a fondi Cripto sistematici.

Come CoinDeskNoelle Achesonha scritto di recente, “le prospettive per i fondi speculativi Cripto sono rosee.” Investire in un hedge fund Cripto anziché investire direttamente nel mercato è un'opzione più allettante per molti investitori: non devono preoccuparsi di custodia, best execution o crisi di liquidità. Questi elementi possono essere particolarmente importanti per gli investitori tradizionali, che non sono profondamente coinvolti nella Tecnologie sottostante e considerano le Cripto principalmente come una nuova classe di attività alternativa per diversificare il loro portafoglio esistente.

Con queste argomentazioni Quant con i gestori di fondi Cripto professionisti che affrontano le sfide note con le loro strategie per ottenere sia performance che crescita oggi, il potenziale dei fondi Cripto sistematici di superare altre strategie di investimento e sovraperformare il mercato entro la fine del 2020 LOOKS sempre più probabile.