Думаєте, Quant Trading T працює в Крипто? Подумайте ще раз

Марк П. Бернеггер створив свою першу інтернет-компанію в 1999 році та мав два успішних виходу. Він почав працювати з Bitcoin в 2012 році, входить до правління Крипто Фінанси Group, Швейцарська федерація блокчейн і CfC Санкт-Моріц і є членом Експертної мережі Всесвітнього економічного форуму (ВЕФ) з блокчейну.

Остання стаття Погляди CoinDesk «10 причин невдачі Quant стратегій Крипто” Хесуса Родрігеса – чудовий заголовок, але він не звертає уваги на актуальні події та ключові дані в секторі.

У той час як Родрігес робить обґрунтовані зауваження щодо слабкості Quant Технології для Крипто, все більше професійних менеджерів Крипто Quant фондів вирішують це за допомогою своїх стратегій, демонструючи очевидний успіх. У майбутньому Крипто стануть ідеальним класом активів для Quant стратегій.

Дивіться також: Крипто Long & Short: напрочуд сонячна перспектива для Крипто хедж-фондів

2020 рік Звіт PwC–Elwood Крипто Hedge Fund каже, що найпоширенішою стратегією Крипто хедж-фондів (48% опитаних) є кількісна (або застосування систематичного підходу до ринку як спрямований, так і ринково нейтральний), за нею йдуть тільки дискреційні довгі (19% фондів; тобто фонди, які є лише довгими та чиї інвестори мають довший горизонт інвестування), дискреційні довгі/короткі (17% фондів; тобто фонди, які охоплюють широкий спектр стратегій, включаючи: довгі/короткі, відносна вартість, керованість подіями, технічний аналіз і деякі стратегії, пов’язані з Крипто , такі як майнінг), і багатостратегія (17% коштів; означає, що фонди використовують комбінацію вищевказаних стратегій).

Щоб зрозуміти, чому майже половина всіх Крипто хедж-фондів у всьому світі зосереджена на Quant стратегіях, потрібно поглянути на ширший сектор (Крипто хедж-фондів).

Кількісні характеристики

Важливо зазначити, що моделі, які використовують кількісні фонди, зазвичай виходять за межі наборів даних про цифрові активи. Багато керуючих кількісними Крипто походять із традиційного Фінанси світу, їхні стратегії визначаються на основі десятиліть даних традиційних класів активів, і ці стратегії ретельно перевіряються перед застосуванням на Крипто .

Крім того, систематичні стратегії перевершують процедури прийняття рішень Human в середовищі нераціональних і нестабільних Ринки, що, безумовно, стосується більшості криптовалют.

На Крипто ринку все ще домінують трейдери, які приймають рішення, відстежуючи рух ціни на графіках. Це посилює силу тенденцій і сприяє кількісному підходу, заснованому на аналізі часових рядів.

Трейдери можуть отримувати величезну кількість інформації, аналізуючи набори даних цифрових активів, зокрема, беручи до уваги метрики мережі (наприклад, вартість транзакцій, комісії майнерів ETC). Це може бути використано кількісними фондами, щоб отримати певний елемент передбачуваності замість того, щоб покладатися лише на технічні дані про ціни.

У той час як Родрігес робить обґрунтовані зауваження щодо слабкості Quant Технології для Крипто, зростає кількість професійних менеджерів Крипто Quant фондів, які вирішують це за допомогою своїх стратегій.

З викидами більшість кількісних стратегій можуть скористатися короткостроковою неефективністю цифрових активів і фактично отримати прибуток від Заходи. Ключовою привабливістю багатьох кількісних фондів є їхня інформаційна ринкова перевага та можливості хеджування, які вони пропонують, особливо під час падіння ринку. Таким чином, викиди можуть бути проблемою, але ці періоди виявилися досить прибутковими для деяких кількісних Крипто , про що свідчить їх послужний список.

Фонди Quant , які зазвичай торгують дуже ліквідними Крипто активами, що котируються на біржах, забезпечують кращу ліквідність для інвесторів, ніж фундаментальні інвестори, орієнтовані на проекти на ранніх стадіях або мультистратегії, де менеджер фонду повинен розглянути різні стратегії та інструменти у своєму портфелі.

Відповідні результати

Більшість серйозних і регульованих систематичних Крипто хедж-фондів досить прозорі щодо своїх цифр, тому інвестори можуть знайти фактичні активи під управлінням або щомісячні показники ефективності на таких платформах, як Barclay Hedge або Нільссон Хедж.

Виходячи з наявних даних, систематичні Крипто значно перевершують «пасивні стратегії HODLing» (що означає лише довгі), дискреційні довгі/короткі та мультистратегії та створюють стійку альфа-версію:

в 2019 рік, середня ефективність Крипто хедж-фонду за стратегією була такою:

Кількісний +58%
Дискреційний Довгий/Короткий +33%
Лише дискреційний довгий +42%
Мультистратегія +19%

в 2018 рік, який був дуже складним роком для цифрових активів, Quant торгівля була єдиною стратегією, яка генерувала позитивні прибутки:

Середній Quant фонд +8%
Медіана всіх фондів -46%
Середній фундаментальний фонд -53%
Середній дискреційний фонд -63%

Bitcoin -72%

Отже, дивлячись на показники Крипто -фондів у 2018 і 2019 роках, очевидно, що Крипто Quant -фонди працюють.

Зростаюча екосистема

Зростає кількість інвесторів, у тому числі все більше і більше фонд коштівінвестують у систематичні Крипто хедж-фонди та ексклюзивні Крипто кванти, що дозволяє всій екосистемі швидко розвиватися.

З огляду на те, що більшість регульованих Крипто хедж-фондів, які приймають гроші від зовнішніх інвесторів, є досить прозорими щодо діяльності фонду та активів під управлінням, зростання інвестицій стає очевидним. Збільшення активів, виділених Крипто хедж-фондам за останні кілька місяців, і все більше ознак того, що Bitcoin є цифровим накопичувачем вартості та новим захистом від інфляції, показують, що попит з боку інвесторів прискорюється.

Більшість сучасних Крипто хедж-фондів, у тому числі Крипто кванти, були створені менше трьох років тому, що свідчить про те, що ця галузь ще дуже молода.

Дивіться також: Хесус Родрігес - 10 причин невдачі Quant стратегій Крипто

Активи під управлінням Крипто по всьому світу подвоївся з 2019 по 2020 рік (з 1 до 2 мільярдів доларів США), і є чіткі ознаки того, що так і буде приблизно втричі до кінця цього року. Значна частина цих нових грошей буде спрямована на систематичні Крипто .

Як CoinDesk Ноель Ачесон написав нещодавно, "перспективи Крипто хедж-фондів є сонячними.” Інвестування в Крипто хедж-фонд замість прямого інвестування на ринку є більш привабливим варіантом для багатьох інвесторів: їм не потрібно турбуватися про зберігання, найкраще виконання чи скорочення ліквідності. Ці елементи можуть бути особливо важливими для традиційних інвесторів, які не дуже залучені в базові Технології та дивляться на Крипто переважно як на новий альтернативний клас активів для диверсифікації свого існуючого портфеля.

З огляду на ці аргументи та професійних менеджерів Крипто - фондів, які вирішують відомі проблеми за допомогою своїх стратегій для досягнення як продуктивності, так і зростання сьогодні, потенціал для систематичних Крипто фондів перевершити інші інвестиційні стратегії та випередити ринок до кінця 2020 року LOOKS дедалі ймовірнішим.