Jump Cripto é uma empresa anônima que arrecadou US$ 1,28 bilhão com o ecossistema Terra de Do Kwon: fontes

Quando os reguladores dos EUAprocessado Do Kwon e Terraform Labs esta semana para a implosão espetacular da stablecoin TerraUSD (UST) e do token relacionado LUNA , uma grande questão ficou sem resposta: Quem foi o parceiro comercial que registrou US$ 1,28 bilhão em lucros antes do ecossistema de US$ 40 bilhões da Terra desmoronar?

De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, foi a Jump Cripto, sediada em Chicago, uma empresa cuja controladora tem raízes profundas nas Finanças convencionais e se tornou uma gigante em ativos digitais.

Um porta-voz da Jump Cripto disse que a empresa não tinha comentários. A notícia foi relatada primeiramente pelo The Block.

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A queixa da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) desta semana acusou Kwon e Terraform de cometer fraude de valores mobiliários e vender valores mobiliários não registrados que prejudicaram investidores de varejo e institucionais dos EUA. Na queixa, há referência a uma empresa de negociação não identificada dos EUA que tinha um acordo exclusivo de criação de mercado com a Terraform Labs, a desenvolvedora da stablecoin UST . Essa empresa anônima não foi acusada de irregularidade.

Essa empresa — que as fontes da CoinDesk identificaram como Jump Cripto — conseguiu comprar tokens LUNA com grandes descontos, os ativos que davam suporte ao UST. A empresa aplicou apenas US$ 62 milhões para ajudar a KEEP o preço do UST NEAR a US$ 1 em maio de 2021, de acordo com a reclamação da SEC, mas ganhou US$ 1,28 bilhão vendendo tokens com desconto que havia comprado de acordo com os termos de seu acordo com a Terraform Labs.

A Jump Cripto estava ativa no ecossistema Terra , publicando frequentemente propostas de governança e investindo pesadamente no projeto, incluindo construindo uma ponte de cadeia cruzada Terra e co-liderando um aumento de capital de US$ 1 bilhão para semear a LUNA Foundation Guard. Presidente da Jump Cripto Kanav Kariya também atuou no conselho da LUNA Foundation Guard, que administrou o tesouro de reserva de Bitcoin multibilionário da Terra. As reservas foram esgotadas em maio de 2022 em uma tentativa fracassada de restaurar a paridade do dólar da UST e também desviado para uma conta bancária suíçacontrolada por Kwon, de acordo com a reclamação da SEC.

Termos do Terraform

A Terraform Labs disse que a UST, a malfadada stablecoin "descentralizada" da Terra, permaneceria atrelada ao preço de US$ 1 apenas como resultado de um "algoritmo" de última geração. Esse algoritmo — que foi codificado em um código de computador baseado em blockchain chamado contratos inteligentes — deveria imprimir e queimar LUNA, o token irmão especulativo da UST, para servir como uma espécie de amortecedor para o preço da UST.

A SEC alega, no entanto, que o ecossistema de stablecoin da Terra dependia de operações de criação de mercado conduzidas por humanos – em vez de bits autônomos de código de computador – para se manter à tona.

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De acordo com a SEC, a Terraform Labs recrutou uma firma de negociação “terceira” não identificada – Jump Cripto, de acordo com fontes da CoinDesk – para servir como Maker de mercado para seu ecossistema de tokens. De acordo com os termos do acordo, a SEC disse que houve casos em que a firma de negociação conseguiu comprar LUNA por apenas 40 centavos enquanto era negociada por US$ 90 no mercado aberto.

Quando a stablecoin UST oscilou brevemente alguns centavos de sua paridade de US$ 1 em maio de 2021, a Terraform enquadrou sua eventual recuperação como um caso de prova do sucesso de seu algoritmo. Mas, de acordo com a SEC, a stablecoin só foi realmente capaz de se recuperar como resultado de um terceiro, que interveio para comprar secretamente os tokens da Terra para impedir a liquidação do mercado.

A SEC diz que a Terra modificou seus acordos de formação de mercado com a empresa após esse evento de liquidação, removendo as pré-condições que ela precisava satisfazer para comprar tokens com desconto.