O novo produto de opções do protocolo DeFi Cega combina ouro e éter para oferecer rendimento de até 83%

• O protocolo de derivativos descentralizados revelou um produto estruturado de alto rendimento chamado Gold Rush na semana passada.
• A estratégia de opções de cesta envolve o token lastreado em ouro da Tether, XAUT, e o ether como ativos subjacentes e um componente de segurança que protege os usuários de uma queda de 30% nos preços dos tokens.

Projetos de Finanças descentralizadas (DeFi) continuam a desenvolver produtos estruturados, que oferecem retornos decentes, exposição ao mercado e proteção contra perdas e que antes estavam disponíveis apenas para investidores institucionais em Mercados tradicionais.

Na semana passada, o protocolo de derivativosCegareveladoCorrida do ouro, uma estratégia de opções de cesta envolvendo o token ether ( ETH ) da blockchain Ethereum e o (XAUT) lastreado em ouro da Tether como ativos subjacentes, juntamente com um componente de segurança que protege o capital dos usuários de uma queda de 30% nos preços dos ativos.

O produto oferece um rendimento percentual anualizado de até 83% para investidores que apostam ETH, Lido's staked ether (stETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) ou stablecoin USDC no cofre de estratégia de opção, disse Cega. O rendimento é pago na forma de moedas apostadas, então, os apostadores de ETH recebem ETH em rendimento, fornecendo um upside assimétrico em um mercado otimista.

O cofre da Corrida do Ouro foi lançado em 26 de março. Desde então, os usuárioster depositado Cripto no valor de US$ 2,74 milhões na estratégia.

"Usuários em DeFi querem fazer stake de ativos nativos como ETH ou tokens de staking líquidos como stETH, mas T querem perder o lado positivo assimétrico desses ativos. Usuários também querem oportunidades mais seguras e de maior rendimento sem risco significativo para seu principal. A nova oferta, Gold Rush, atinge ambos os objetivos", Cega disse ao CoinDesk.

Recurso de segurança anti-batida

A Gold Rush vende opções de venda de 27 dias com XAUT e ETH como ativos subjacentes. O prêmio recebido dos market makers que compram essas opções é distribuído como rendimento para os participantes do vault.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data posterior. Uma call dá o direito de comprar e uma put dá o direito de vender. Uma opção de cesta dá ao detentor da opção o direito de comprar ou vender a cesta de ativos subjacentes, no caso da Cega, ETH e XAUT, a um preço predefinido em uma data posterior.

A opção tem um mecanismo de segurança que protege o capital dos stakers contra uma queda de 30% no preço do XAUT ou ETH e tem maturidade de 27 dias. Em outras palavras, o produto é adequado para aqueles que não esperam que os tokens caiam mais do que isso ao longo do período.

Se nenhum dos ativos cair tanto, os usuários recebem o principal integralmente, junto com o rendimento, que é acumulado diariamente. Por outro lado, se qualquer um deles violar a barreira de 30% de queda, o principal retornado no vencimento é ajustado para a perda do ativo de pior desempenho. O usuário ainda retém o rendimento.

"Os usuários recebem proteção contra quedas em seus depósitos contra declínios significativos do mercado, de até 30%. Este elemento de segurança é um aspecto atraente da estratégia de nota de cupom fixo (FCN) devido a um recurso técnico chamado opção de barreira", disse Cega em uma nota ao CoinDesk.

De acordo com Cega, mesmo no pior cenário, os usuários ganham mais do que ganhariam mantendo posições longas em XAUT/USD ou ETH/USD.

“Isso ocorre porque as perdas são compensadas pelo alto rendimento diário, que é pago independentemente das condições de mercado – e esse recurso de segurança também torna as FCNs [notas de cupom fixo/produtos estruturados] atraentes para os investidores”, disse Cega em um comunicado.explicador.

O backtesting da estratégia da Cega nos últimos três anos mostrou menos de 3% de chance de XAUT ou ETH caírem mais de 30% em 27 dias.

Dito isso, os depositantes podem perder o rendimento se os market makers que compraram opções entrarem em default. E, como acontece com outros protocolos DeFi, mover fundos on-chain carrega um risco de contrato inteligente.

12:25 UTC: Correção:Usuários depositaram Cripto no valor de $2,74 milhões na estratégia. A versão anterior mencionou erroneamente $297K.