Ascensão e queda da BlockFi: uma linha do tempo

O credor de Cripto BlockFi está falido. A plataforma, que oferecia altos rendimentos em depósitos de Cripto , entrou com pedido de proteção contra falência. É a mais recente empresa a cair após o colapso catastrófico da FTX. De fato, os pedidos de falência mostram que a BlockFi tinha US$ 355 milhões em criptomoedascongelado em FTX e confiou na empresa para sua linha de crédito. Mas como tudo deu tão errado? A CoinDesk compilou uma linha do tempo para ajudar você a juntar as peças do quadro.

Outubro de 2017 – BlockFi começa

Zac Prince e Flori Marquez fundaram a BlockFi em outubro de 2017 com uma missão nobre: ​​fornecer serviços de crédito para o mercado de Criptomoeda . Prince, o CEO, trabalhou em vendas antes de fundar a BlockFi. Marquez, o diretor de operações da empresa, gerenciou portfólios financeiros para a BOND Street, um pequeno credor que o Goldman Sachs adquiriu em 2017, antes de fundar a BlockFi. A empresa se estabeleceu em Jersey City, Nova Jersey, e nos anos subsequentes se expandiu para Nova York, Cingapura, Polônia e Argentina. Em janeiro de 2018, a BlockFi lançou sua primeira oferta: empréstimos em dólares americanos lastreados em criptomoedas. Simplificando, os clientes podiam depositar Bitcoin (BTC) ou ether (ETH) e fazer empréstimos em moeda fiduciária contra essa garantia Cripto .

Fevereiro de 2018 a dezembro de 2018 – Primeiras rodadas de financiamento da BlockFi

O capital de risco veio rapidamente. Em fevereiro de 2018, a BlockFi levantouUS$ 1,55 milhão em uma rodada inicialliderado pela ConsenSys Ventures. Em julho de 2018, levantou uma grande quantiaUS$ 52,5 milhõesem uma rodada de financiamento liderada pela Galaxy Digital de Mike Novogratz. E no final de 2018, a BlockFi levantou outroUS$ 4 milhões com a emissão de notas conversíveis, sendo a Akuna Capital a principal compradora.

Março de 2019 – BlockFi oferece conta de juros Compound

Cheia de dinheiro, a startup começou a trabalhar. Em março de 2019,lançou uma conta de depósito de Cripto que reinvestiria os lucros dos depósitos de Bitcoin ou ether e forneceria uma oportunidade de ganhar juros Compound a um rendimento percentual anual (APY) de 6,2%. A BlockFi ajustou essas taxas ao longo do tempo; em maio de 2019, quase reduziu pela metade a taxa de juros em depósitos de ETH . O risco da conta de juros altos, conforme explicado ao CoinDesk, era que ela "T vem com o apoio do governo federal como uma conta poupança em um banco". À medida que o mercado esquentava nos anos seguintes e a BlockFi continuava a crescer, isso T pareceu impedir as pessoas de depositar seu dinheiro na empresa.

Agosto de 2019 - Financiamento da Série A

A próxima grande injeção de capital da empresa ocorreu em agosto de 2019, quando a BlockFi levantouUS$ 18,3 milhões em uma Série Arodada de financiamento liderada pela Valar Ventures de Peter Thiel. Eles foram acompanhados pela Winklevoss Capital, Galaxy Digital, ConsenSys, Akuna Capital e outros. No início daquele ano, a BlockFi atingiu o marco de ter mais de US$ 50 milhões depositados em suas contas com juros.

Dezembro de 2019 – BlockFi expande para negociação

Em dezembro de 2019, a BlockFientrou no jogo de negociação de Cripto , oferecendo um modelo incomum que cobrava zero taxas em compras e vendas. Em vez de cobrar taxas de negociação, a BlockFi lucrou vendendo dados de negociação para empresas institucionais de Cripto que, por sua vez, forneceram liquidez à BlockFi, semelhante ao modelo de negócios da Robinhood. “Os formadores de mercado querem informações sobre quais negociações estão acontecendo, e eles as obtêm tendo relacionamentos com o máximo de locais que podem suportar para receber esse FLOW de ordens”, disse o CEO da BlockFi.

Fevereiro de 2020 - Rodada de financiamento da Série B

De Peter ThielValar Ventures liderou a Série B de US$ 30 milhões da BlockFirodada de financiamento em fevereiro de 2020, com investidores recorrentes, incluindo Akuna Capital, e novos investidores, incluindo HashKey Capital, que o CEO Prince observou como essencial para ajudar a "BlockFi a se expandir para Cingapura" e a região da Ásia-Pacífico.

Março de 2020 - Chegam as rampas de acesso em dinheiro

A BlockFi fez uma parceria com o Silvergate Bank para permitir que os clientes utilizemdepósitos em dinheiro via transferência bancária para comprar Bitcoin. Antes da mudança, a BlockFi estava limitada a “trilhos de pagamento Cripto ”, como stablecoins. Prince disse que foi inundado por “solicitações todos os dias de nossos clientes existentes e também de pessoas que ainda T são donas de Criptomoeda ”. A empresa divulgou no mês anterior que tinha US$ 650 milhões em ativos em sua plataforma.

Maio de 2020 - BlockFi sofre pequeno hack

Tudo estava indo bem. Então: um hack! Em 2020,um único invasor teve como alvo o telefone de um funcionário com uma “troca de SIM”que enganou a operadora de telefonia móvel para ativar o telefone do funcionário em outro dispositivo. Isso permitiu que o hacker obtivesse acesso a alguns dos sistemas de marketing de varejo da BlockFi. Nenhum fundo foi perdido, mas o invasor conseguiu acessar informações confidenciais sobre os clientes da BlockFi.

Agosto de 2020 – BlockFi obtém mais financiamento

Em agosto de 2020, a BlockFi levantou US$ 50 milhões em umRodada da Série Cliderado pela Morgan Creek Digital. Na época, Zac Prince disse que o credor detinha US$ 1,5 bilhão em ativos e fazia um pouco menos de US$ 10 milhões em receita a cada mês. A estrela da National Basketball Association, Matthew Dellavedova, estava entre os investidores.

Outubro de 2020 – BlockFi faz uma aposta arriscada

Em outubro de 2020,BlockFi investiu muito no Bitcoin Trust da Grayscale (Grayscale é propriedade da controladora da CoinDesk, Digital Currency Group), assumindo uma participação de 5% do fundo de US$ 4,8 bilhões. A outra grande baleia investiu no GBTC na época? Fundo de hedge Capital das Três Flechas, que tinha uma participação de 6% em junho de 2020.

A BlockFi continuou a expandir sua participação no GBTC, paraUS$ 1,7 bilhão em GBTC até fevereiro de 2021. Infelizmente, mais tarde descobriu-se que era difícil tirar dinheiro do GBTC. Além disso, no momento em que este artigo foi escrito, as ações do fundo eram negociadas com um grande desconto em relação ao Bitcoin.

Janeiro de 2021 - Ambições de Bitcoin da BlockFi

No início de 2021, a BlockFiregistrou seu próprio Bitcoin Trust com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, colocando-o em competição direta com o produto da Grayscale. O fundo ofereceu uma taxa de administração mais baixa e fez parceria comFidelity Digital Asset Services para custódia dos ativos. Em novembro do mesmo ano,arquivado para aprovação de um fundo negociado em bolsa de Bitcoin à vista.

Março de 2021 – BlockFi obtém novo financiamento, avaliação de US$ 3 bilhões

Tudo estava indo bem para a BlockFi. Com o preço crescente do bitcoin atingindo máximas históricas (o Bitcoin cruzou a marca de US$ 60.000 pela primeira vez em março de 2021), a BlockFi arrecadou US$ 350 milhões, dando à empresa uma avaliação de US$ 3 bilhões. Ela detinha US$ 15 bilhões em ativos e pretendia aumentar sua equipe para 500 pessoas até o final do ano. Ela disse que tinha 225.000 usuários, acima dos 10.000 no final de 2019. O que poderia dar errado?

Julho de 2021 – Momento ruim em meio a uma onda de ordens de cessar e desistir

Bureau de Valores Mobiliários de Nova Jerseyfoi o primeiro a dar um grande golpe. O regulador financeiro do estado alegou que as contas de juros da BlockFi equivaliam a vendas de um “título não registrado” e emitiu uma proibição de criação de novas contas com juros.Alabama emitiuseu próprio aviso ao credor logo depois, eO Texas aderiu no mesmo dia. Dois dias depois,Vermont apresentou sua queixa, e no final do mêsKentucky ordenouo credor pare de registrar novos clientes de contas de juros.

O CEO pediu à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para investigar o assunto. Então, o regulador nacional de valores mobiliários fez exatamente isso – e T terminou bem para a BlockFi (chegaremos a isso em seguida). Foi um momento ruim para a BlockFi, que estava procurando levantar US$ 500 milhões em uma Série Ee foilançando um cartão de crédito com recompensas Visa.

Fevereiro de 2022 – BlockFi faz acordo com a SEC

Em fevereiro, BlockFiacordo com a SEC por US$ 100 milhõessobre seu produto de empréstimo de alto rendimento.registrado na SEC, mas a partir de meados de fevereiro parou de oferecer a conta de juros para novos clientes nos EUA, e impediu que clientes existentes nos EUA adicionassem mais dinheiro às suas contas. “O acordo de hoje deixa claro que os Mercados de Cripto devem cumprir com as leis de valores mobiliários testadas pelo tempo”, disse o presidente da SEC, Gary Gensler, em uma declaração.

Verão de 2022 – BlockFi em espiral descendente

Em junho, a avaliação da BlockFicaiu para US$ 1 bilhãoem uma “rodada descendente” – um terço de sua avaliação de US$ 3 bilhões em março anterior, quando levantou US$ 350 milhões. No final de junho, o credor detinhaUS$ 1,8 bilhão em empréstimos abertose US$ 600 milhões de exposição. Em particular, a BlockFi tevefez empréstimos enormes para o enorme fundo de hedge de Cripto A Three Arrows Capital, que entrou oficialmente com pedido de proteção contra falência em 1º de julho. Três flechas falharam após serem superexpostas ao ecossistema de stablecoin em colapso, Terra; BlockFi, segundo relatos, havia liquidado a garantia do fundo de hedge antes de sua falência. No mesmo mês, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 20.000. Um mês depois, os principais rivais da BlockFi, Viajante Digital e a Celsius Network, também entraram com pedido de proteção contra falência.

Em apuros, a BlockFi recebeu uma linha de crédito de 400 milhões de dólares datroca de Cripto FTXmais tarde naquele verão. A bolsa também ganhou o direito para sua unidade nos EUA comprar a BlockFi FTX US quase comprou o credor por apenas US$ 25 milhões, e em agostopoderia ter comprado a empresa por apenas US$ 15 milhões se certos termos-chave T fossem cumpridos, como receber autorização da SEC para operar seus serviços de geração de rendimento nos EUA

Novembro de 2022 – Colapso da FTX atinge a BlockFi, empresa pede falência

No início do mês, a própria FTX entrou em colapso após o CoinDesk publicou uma história baseada em documentos financeiros privadosem 2 de novembro que abriu buracos no balanço da empresa irmã da FTX, a firma de trading Alameda Research. Levou apenas mais nove dias para a FTX derreter completamente, efoi ao tribunal de falências em 11 de novembro.

Isso foi ruim para a BlockFi, que precisava da linha de crédito da FTX para se manter à tona. No final de 10 de novembro, a BlockFipausadoretiradas de clientes em meio à “falta de clareza” sobre a FTX. Em 11 de novembro, o regulador financeiro da CalifórniarevogadoLicença de empréstimo da BlockFi.

BlocoFicomeçou a prepararpara seu pedido de falência logo depois disso. Em 28 de novembro,ele oficialmente arquivoupara proteção sob o Capítulo 11, deixandomais de 100.000 credores em dificuldades.Os arquivos revelaram posteriormente que Alamedatinha falhadoem US$ 680 milhões em empréstimos para a BlockFi. Após entrar com pedido no tribunal de falências, a BlockFiprocessadoEmergent Fidelity Technologies de Sam Bankman-Fried por suas ações da Robinhood, que foram prometidas à BlockFi como garantia de um empréstimo.

Na primeira audiência de falência, os advogados da BlockFi disseram que o credor detinha US$ 355 milhões em Cripto na FTX. Enquanto isso, uma questão paira no ar: Os clientes receberão algo em troca?

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