Por que o ICAP acredita que os bancos centrais podem adotar a moeda digital

Houve uma exceção entre um grupo de instituições financeiras que anunciaram esta semana que estão no processo de construção de uma nova rede de liquidação de blockchain e moeda digital.

Chamado de 'Moeda de liquidação de utilidade', o projeto foi criado pela startup Clearmatics e testado por quatro bancos globais: UBS, BNY Mellon, Deutsche Bank e Santander. Mas um quinto membro do consórcio, o ICAP, se destaca por dois motivos.

Primeiro, sua equipe de participantes abrange várias empresas dentro do provedor de infraestrutura de mercado. Segundo, como um provedor de infraestrutura de mercado, uma moeda digital que roda em um livro-razão distribuído pode ser disruptiva para suas ofertas.

Mas é esse posicionamento único que o ICAP espera alavancar, não para evitar que se torne obsoleto, mas para ajudar a informar como uma rede distribuída proprietária pode ser adotada de forma eficiente.

Michael McFadgen, diretor administrativo do braço de investimentos em FinTech da ICAP, Euclid Opportunities, elaborou os princípios que ele espera que a empresa Siga à medida que um cronograma mais certo para o esforço for estabelecido.

McFadgen disse ao CoinDesk:

"Uma visão de longo prazo para a infraestrutura de mercado baseada em livros-razão distribuídos é que ela tenha algumas camadas comuns que o mercado usa amplamente. Uma dessas camadas é, esperançosamente, a Utility Settlement Coin. Provavelmente construiremos em cima disso."

A Utility Settlement Coin (USC) é executada em uma plataforma de blockchain que o grupo chama de Decentralized Clearing Networkprojetado parapermitir que os bancos centrais abram seus serviços de liquidação bruta em tempo real e forneçam mais acesso ao dinheiro emitido pelo banco central.

Embora os detalhes de como provedores de infraestrutura de mercado como o ICAP podem adotar a Tecnologia ainda não tenham sido claramente definidos, McFadgen disse que acredita que quatro princípios provavelmente orientarão o processo.

Massa crítica

O primeiro princípio, a necessidade de adoção generalizada, reflete a dificuldade de mudar a infraestrutura fundamental das instituições financeiras estatais e convencer outros participantes do mercado a abraçar a ideia.

"Algo como um USC T funciona se você tem 10 designs de moedas diferentes", disse McFadgen. "Planejamos ser muito cuidadosos para garantir que todos os stakeholders estejam envolvidos e que haja ampla aceitação da indústria."

Mesmo que a adoção ampla seja alcançada, ainda resta a questão adicional de como cada uma dessas possíveis moedas digitais apoiadas por bancos centrais pode interoperar.

Nesta fase inicial, McFadgen disse que o consórcio "ainda não pensou em como interoperaríamos com algo como o Ripple", uma rede de contabilidade distribuída que também viuforte interessedos principais bancos.

Ele acrescentou:

"Há muitas pessoas querendo implementar esse tipo de estrutura. Precisaremos ter uma operação com pessoas assim para garantir que todos os nossos ativos sejam coordenados."

O segundo princípio é o princípio do engajamento.

Ontem, o CEO da Clearmatics, Robert Sams, disse ao CoinDesk que vários bancos centrais e reguladores das economias da OCDE estão envolvidos no processo desde os estágios iniciais de desenvolvimento.

Mas, McFadgen disse que um grupo ainda mais diversificado de instituições financeiras ainda precisa ser envolvido, incluindo,lado da compra, gestores de ativos, fundos de hedge e "qualquer instituição financeira com vínculo com Mercados financeiros".

A infraestrutura

O terceiro princípio é o da comercialização. Mas, esse termo pode definir apenas vagamente o modelo de negócio final real.

Ao contrário de um empreendimento corporativo tradicional, McFadgen adotou uma linguagem semelhante à de Sams ao descrever o projeto como um serviço público que pode eventualmente adotar qualquer um de vários modelos de negócios.

O projeto da USC está tão no início de seu desenvolvimento que, apesar da Euclid Opportunities ser uma empresa de investimento, a ICAP T assumiu uma participação no projeto. "Não há nenhuma entidade para assumir uma participação", disse McFadgen.

Isso pode ser um sinal de que a confiança no projeto permanece reservada devido aos potenciais desafios que ele pode enfrentar com uma adoção mais ampla.

Por exemplo, se o USC for implementado, cada banco central terá que adotar sua própria versão da moeda, lastreada pela moeda nativa do país.

ICAP e blockchain

A equipe do ICAP que atualmente trabalha com o projeto da USC inclui Jenny Knott, CEO da divisão de Risco e Informações Pós-Negociação; seu recém-contratado diretor de inovação, Charles Ocheret; e vários funcionários de contabilidade distribuída e blockchain da Traiana, sua startup de automação de Mercados financeiros.

Grande parte desse mesmo grupo vem trabalhando com blockchain no ICAP desde o final do ano passado.

Uma grande parte do trabalho relacionado ao blockchain do ICAP tem se concentrado na padronização de um fluxo de trabalho pós-negociação em um "Pedra de Roseta"para pós-negociação, que poderia ser facilmente integrado com livros-razão distribuídos, caso esse momento chegasse.

Mas no início deste ano, o ICAP também anunciou que uma equipe de sete funcionários da Traiana tinhaconcluídoum teste com a startup Axoni que converteu dados comerciais de bancos para que pudessem ser processados em uma blockchain.

De acordo com McFadgen, esse esforço T é competitivo com a plataforma Clearmatics. Enquanto a Clearmatics está focada nos trilhos sobre os quais as transações se movem e no dinheiro que é transmitido, a Axoni está trabalhando com a ICAP para construir contratos inteligentes que determinam a natureza da transação em si.

McFadgen concluiu:

"Estamos envolvidos em muitas conversas sobre livros-razão distribuídos e continuaremos envolvidos nessas conversas e trabalhando em laboratórios de pesquisa."

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