Bitcoin vs Ouro: Qual é a melhor aposta a longo prazo?

Imagine que você tem $100.000 à sua disposição. Você deve gastar tudo em Bitcoin ou ouro – sem misturar e combinar – e os ativos serão então armazenados em um trust que não pode ser acessado novamente por 50 anos.

Qual opção você escolheria?

Com as duas mercadorias agora praticamente no mesmo valorfaixa de preço, vale a pena deixar de lado algumas das preocupações com a volatilidade e liquidez de curto prazo do bitcoin para compará-los como reservas de valor de longo prazo, lado a lado.

Claro, você pode argumentar que o Bitcoin é mais novo e chamativo, e que ele tem, sem dúvida, mais utilidade na era digital do que o ouro. Mas, o ouro tem um histórico indiscutível, tendo sido uma reserva de valor estimada por milhares de anos entre as civilizações Human .

No entanto, as características do bitcoin levaram aqueles que apoiam a Criptomoeda a acreditar que ela poderia potencialmente desbancar o ouro no longo prazo.

Spencer Bogart, analista da Blockchain Capital e ex-Needham & Company, disse ao CoinDesk:

"Se pensarmos nas qualidades que fazem do ouro um 'dinheiro' respeitado ou uma reserva de valor, o Bitcoin é realmente superior em muitos aspectos."

Inflação vs deflação

Outra vantagem importante que o Bitcoin tem sobre o ouro é que seu nível de oferta é fixo e transparente, eliminando os medos das pressões inflacionárias típicas associadas à superprodução que poderiam diminuir o valor do ativo.

"Uma característica bem conhecida sobre o Bitcoin é que ele está em um cronograma de fornecimento desinflacionário. Enquanto muitas pessoas pensam que o ouro é o mesmo, o ouro é, na verdade, um ativo sorrateiramente inflacionário", disse Chris Burniske, líder de produtos de blockchain na ARK Investment Management.

Burniske acrescentou que o fornecimento global de ouro aumentou clandestinamente em 1–2% ao ano ao longo do último século.

Ele continuou:

"Se você perguntasse às pessoas como é o cronograma de fornecimento de ouro ao longo do tempo, elas provavelmente T desenhariam algo que LOOKS uma curva exponencial. Com o ouro sendo sorrateiramente inflacionário, ele não foi criado para preservar valor da mesma forma que o Bitcoin ."

Tais características, em teoria, servem para aumentar a utilidade futura do bitcoin como meio de contabilização, troca e armazenamento de valor.

Eles também sugerem que o valor, a utilidade e a importância do bitcoin para a sociedade só continuarão a crescer à medida que o comércio se tornar mais digitalizado.

"À medida que mais infraestrutura é construída em torno [do Bitcoin], acreditamos que a demanda aumentará em relação à sua oferta matematicamente medida, aumentando seu suporte de preço", Burniske escreveuem um white paper recente.

Devagar e sempre

As vantagens claras que o ouro tem sobre o Bitcoin são confiança e confiabilidade, de acordo com os entrevistados para este artigo. No entanto, uma mudança nas preferências do consumidor, uma nova disrupção tecnológica ou uma repressão por um governo poderiam facilmente chutar o Bitcoin para o fim do banco.

"O ouro tem algo muito importante que o Bitcoin não tem: uma história de mais de 1.000 anos como uma reserva decente de valor. Isso é muito importante para a confiança e a disposição das pessoas de armazenar valor naquele ativo em particular", disse Bogart.

O ouro também provou ser valioso mesmo quando os governos tentam restringir seu uso ou proibi-lo completamente.

Isso aconteceu em 1933, quando o presidente Franklin D Roosevelt implementou medidas para proibir e criminalizar sua posse nos EUA.

"Por mais de 5.000 anos, ouro e prata foram dinheiro testado e comprovado. Eles duraram basicamente a duração da civilização organizada", disse Dave Kranzler da Investment Research Dynamics.

Diante disso, Kranzler fez questão de destacar o "risco de contraparte" do bitcoin.

A vantagem do ouro sobre o Bitcoin é que ele não depende da operação da internet, o que lhe confere um certo grau de proteção contra regimes autoritários, disse ele.

"Não há nada que impeça qualquer governo de desligar a internet em seu país sob o pretexto de propósitos de segurança nacional ou algo assim", disse ele, acrescentando:

"Vimos democracias surgirem e desaparecerem, mas o totalitarismo sempre parece voltar sorrateiramente. E quando isso acontece, o governo controla tudo."

Valor elementar

O ouro também provou ser imune à disrupção tecnológica.

De acordo com Burniske, embora o Bitcoin tenha gerado um prestígio cultural significativo, ele continua na vanguarda e ainda pode ser destronado com relativa facilidade.

"Essa posição não necessariamente permanecerá assim se o Bitcoin não for capaz de atrair novos usuários e fornecer um meio termo em termos de experiência do usuário", disse ele.

No entanto, à medida que classes de ativos como tulipas holandesas, imóveis japoneses, empresas pontocom e o mercado imobiliário dos EUA prosperaram e caíram, o ouro avançou consistentemente, resistindo ao teste do tempo.

"T acredito que alguém possa dizer com certeza que qualquer sistema criado pelo homem será valioso daqui a 50 anos", disse Josh Crumb, cofundador da GoldMoney e ex-estrategista de commodities do Goldman Sachs.

Ele continuou:

"As pessoas esquecem que o ouro não é uma pedra de estimação ou um ativo especulativo, é um elemento. O ouro é uma reserva de valor de risco muito baixo. Daqui a cinquenta anos, ele ainda será valioso."

Embora investidores como Cameron e Tyler Winklevoss tenham sugerido que os desenvolvimentos tecnológicos tão rebuscados quantomineração de asteroidespoderia eventualmente exercer pressão ascendente sobre o fornecimento total de ouro (e reduzir sua escassez), Crumb avalia que a destruição criativa tecnológica representa uma ameaça muito maior ao Bitcoin.

"As pessoas tentam descobrir ouro há 600 anos. Acho que é muito mais provável que tenhamos computação quântica que pode mudar a criptografia do que mineração de asteroides que trará de volta muito ouro", disse ele.

Complementar ou substitutivo?

Talvez perguntar se o Bitcoin algum dia desbancará o ouro como reserva universal de valor T seja muito apropriado, pois é plausível que os dois possam, e irão, coexistir como ativos complementares.

"Eu gosto de Bitcoin, particularmente no curto prazo, então é como dizer 'Você gosta de ouro ou gosta de investir no Facebook em 2011?'", disse Crumb. "Para mim, são duas coisas totalmente diferentes."

Como é prática padrão em outras áreas de investimento, a resposta correta para a questão Bitcoin versus ouro será determinada, em última análise, pelo perfil de risco de cada investidor em particular.

"Em termos de construção de portfólio adequada, você quer diversificar. Você quer ter diferentes tipos de ativos que T necessariamente se movam juntos", disse Burniske, concluindo:

"Sempre há espaço para colaboração. É sensacional PIT [Bitcoin versus ouro] em uma luta até a morte."

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