Cinco indicadores on-chain que os investidores devem Siga: Chainalysis

Analisar os Mercados de Criptomoeda pode parecer mais fácil do que os Mercados tradicionais porque a Tecnologia blockchain tem mais transparência incorporada, permitindo que qualquer pessoa analise e audite dados on-chain.

Simultaneamente, no entanto, há desafios para se concentrar em números prospectivos que fornecem insights sobre as tendências de preços atuais e futuras. Philip Gradwell, economista-chefe da empresa de inteligência blockchainChainalysis, juntou-se ao CoinDesk no início desta semana para discutir os cinco indicadores on-chain que todos os traders devem acompanhar.

Entradas de câmbio

"O primeiro indicador que observo todos os dias são as entradas de câmbio", disse Gradwell.

Os investidores normalmente transferem moedas de suas carteiras para bolsas quando querem liquidar seus ativos e assumir a custódia direta de seus ativos quando têm uma visão otimista sobre a Criptomoeda.

Um aumento nos fluxos de entrada em um mercado em ascensão pode ser considerado um sinal de que os investidores não confiam na tendência de alta. "Quando você vê grandes fluxos de entrada, é hora de ser cauteloso", acrescentou Gradwell.

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No entanto, entradas não implicam liquidação imediata. Os investidores podem manter suas moedas em exchanges pelo tempo que quiserem.

"Historicamente, as moedas eram liquidadas com um atraso de 12 a 36 horas", disse Gradwell, acrescentando que durante a queda de março houve vendas em pânico.

Portanto, esse indicador é apenas uma peça do quebra-cabeça porque T sabemos quando as moedas transferidas serão vendidas. Além disso, um aumento nos fluxos ou pressão de venda é frequentemente acompanhado por uma pressão de compra igual ou mais substancial.

Intensidade do comércio

Para determinar o impacto das entradas de câmbio no lado da oferta, os investidores devem KEEP de olho no lado da demanda com a ajuda da métrica de "intensidade de negociação", que mede o número de vezes que uma moeda que entra é negociada.

"Isso nos diz quantas pessoas estão dispostas a comprarbitcoinsenviado para as bolsas", disse Gradwell. Um aumento na intensidade do comércio mostra que os compradores estão superando os vendedores e é um sinal de força da tendência.

O Bitcoin saltou mais de 7% para máximas de 15 meses acima de US$ 12.300 na quarta-feira. Em meio à Rally de preços, as bolsas de Criptomoeda rastreadas pela empresa de inteligência de blockchain Chainalysis recebeu um total de 106.519 BTC na quarta-feira, o maior fluxo diário desde 2 de outubro.

No entanto, o aumento nos fluxos não conseguiu aplicar os freios ao Rally de preços porque a demanda estava forte. A intensidade de negociação do Bitcoin saltou para uma alta de dois meses de 5,8, mais que o dobro da média de 90 dias.

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Embora as entradas de câmbio e a intensidade do comércio ajudem a avaliar as condições de mercado de curto prazo, os três indicadores restantes são mais sobre tendências de longo prazo.

Fluxos de intercâmbio

Os investidores podem comprar criptomoedas com moedas fiduciárias como o dólar americano ou usar stablecoins lastreadas em dólares comoTetherpara financiar compras.

As bolsas de criptomoedas para moedas fiduciárias facilitam a troca de dólares por criptomoedas, enquanto nas bolsas de criptomoedas para criptomoedas as stablecoins são usadas como uma porta de entrada para a negociação de Cripto .

Os investidores podem determinar se o mercado é impulsionado por compradores fiduciários (como instituições) ouTethercomerciantes, monitorando os fluxos líquidos entre esses dois tipos de bolsas.

O FLOW líquido de exchanges de cripto para fiat para exchanges de cripto para cripto sugere que o mercado é dominado por traders de stablecoin. Nesse cenário, um aumento na emissão de stablecoin pode ser considerado um indicador líder de uma iminente Rally de preços.

No entanto, isso também T está definido em pedra. Desde março, as bolsas de cripto para fiat receberam 206.000 BTC de bolsas de cripto para cripto, de acordo com a Chainalysis. "Isso indica que os compradores de fiat têm impulsionado principalmente o mercado", observou Gradwell, acrescentando que os dados confirmam a narrativa otimista da crescente participação institucional na principal Criptomoeda.

Liquidez

Os investidores podem avaliar osegurando sentimento no mercado ao manter o controle do número de entidades líquidas e ilíquidas – grupos de endereços controlados pelos mesmos participantes em uma rede. Chainalysis identifica entidades analisando padrões de transação de blockchain para identificar quais endereços são controlados por uma única pessoa ou empresa. Isso dá uma imagem mais precisa do que está acontecendo, pois os dados refletem melhor as participações e transferências reais entre pessoas e empresas, reduzindo o ruído dos movimentos internos de Criptomoeda.

Liquidez é a razão média de fluxos líquidos para brutos dos ativos de uma entidade ao longo da vida da entidade, em todos os endereços controlados pela entidade. A Chainalysis define uma entidade líquida como ONE que envia em média pelo menos 25% dos ativos que recebe, enquanto uma entidade ilíquida é ONE que envia menos de 25% dos ativos recebidos.

Essencialmente, uma entidade ilíquida é ONE que parece acreditar nas perspectivas de longo prazo da criptomoeda e acumula moedas. Isso tem um efeito de enfraquecimento na pressão de venda no mercado. Por essa razão, um aumento sustentado no número de entidades ilíquidas é um sinal de forte sentimento de hodling e um indicador otimista.

O gráfico acima mostra que a liquidez do Bitcoin caiu para o nível mais baixo desde meados de 2017. A ascensão meteórica do bitcoin de US$ 5.000 para US$ 20.000 aconteceu no último trimestre daquele ano.

Além disso, a quantidade de Bitcoin ilíquido aumentou acentuadamente. "Está aumentando a uma taxa maior este ano do que antes. Então você tem mais investidores do que nunca. Mas também há menos Bitcoin líquidos e disponíveis para comprar do que nunca", disse Gradwell.

Essa possivelmente é a razão pela qual o Bitcoin se manteve estável acima de US$ 10.000 recentemente, apesar das acusações da BitMEX, do hack da KuCoin, do drama da chave privada da OKEx, do problema de saúde do presidente dos EUA, Donald Trump, e da liquidação global do mercado de ações.

Transferências de valor entre blockchains

Transferência de valor se refere ao valor em dólares americanos de unidades totais em um blockchain que são transferidas em um determinado dia. Ela representa essencialmente o uso do blockchain e é acompanhada por um aumento na contagem de transações.

"Quando há maior uso de uma Criptomoeda , há mais demanda, e isso aumenta o preço", disse Gradwell.

Éter a transferência de valor começou a subir acentuadamente em meados de julho. Uma semana depois, a Criptomoeda recebeu uma oferta forte em torno de US$ 250 e acabou subindo para US$ 470 em meados de agosto. O Ether liderou o mercado mais amplo em julho e agosto e superou o Bitcoin ao subir 53% e 26%, respectivamente.

Até o ano passado, o Bitcoin praticamente liderava o mercado mais amplo tanto em corridas de alta quanto de baixa. A maioria dos investidores comprava ether e outras criptomoedas alternativas durante a corrida de alta do bitcoin e vendia essas outras criptomoedas quando o Bitcoin estava em baixa.

No entanto, a dinâmica mudou este ano com o crescimento explosivo dos protocolos Finanças descentralizados baseados em Ethereum, tornando imperativo para os investidores rastrear a atividade na cadeia do ether e de outras moedas.

À medida que os Mercados de Cripto continuam a crescer e amadurecer, a demanda por análises on-chain mais profundas provavelmente aumentará. “Com dados on-chain, há uma quantidade de trabalho que precisa ser feito primeiro, para ir de conceitos brutos de blockchain, como um endereço, para um conceito econômico mais significativo, como o FLOW para uma exchange. Mas, uma vez feito, o usuário tem um conjunto de dados significativo para agir e tomar decisões”, disse Gradwell.