First Mover Asia: Como os Traders Estão Vendendo Stablecoins Tether ; Bitcoin Cai, Mas Mantém-se Acima de US$ 20K

Bom dia. Aqui está o que está acontecendo:

Preços:Bitcoin e ether caem; outras grandes criptomoedas estão no vermelho.

Percepções: Os fundos de hedge estão apostando contra o USDT em meio a preocupações sobre o suporte da stablecoin e os riscos sistemáticos.

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Preços

Bitcoin (BTC):$ 21.199 -0,4%

Éter (ETH):$ 1.108 -3,4%

Maiores Ganhadores

O Ticker de Ativos Retorna o Setor DACS Terra LUNA+34,6%Plataforma de Contrato Inteligente Dogecoin DOGE+4,7%Moeda Shiba Inu SHIB+2,1%Moeda

Maiores Perdedores

O Asset Ticker retorna o DACS Setor Polkadot DOT-4,5%Plataforma de Contrato Inteligente Stellar XLM-4,5%Plataforma de Contrato Inteligente Solana SOL-4,4%Plataforma de Contrato Inteligente

Bitcoin e principais altcoins em declínio

Diga isso sobre o Bitcoin nos últimos 10 dias. Ele tem sido teimoso, agarrando-se ferozmente ao seu poleiro acima de US$ 20.000, o nível de suporte que tem se tornado cada vez mais importante para investidores que avaliam o poder de permanência do atual inverno Cripto .

A maior Criptomoeda por capitalização de mercado caiu uma fração de ponto percentual nas últimas 24 horas, mas ainda é resiliente em cerca de US$ 20.200, mesmo em meio às últimas notícias angustiantes do setor, incluindo um relatório de uma ordem por um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas para a liquidação do fundo de hedge de Cripto Three Arrows Capital. O Bitcoin caiu quatro dias consecutivos e caiu por alguns períodos curtos abaixo de US$ 20.000 no início da quarta-feira antes de subir.

"O ciclo de notícias tem sido muito ruim para os Mercados de Cripto ", escreveu o analista sênior da Oanda, Edward Moya, em um e-mail, acrescentando: "Estão crescendo as preocupações de que o colapso da Three Arrows Capital possa desencadear mais contágio no mercado".

Ether, a segunda maior Cripto por capitalização de mercado, estava sendo negociada a cerca de US$ 1.100, queda de mais de 3% no mesmo período e cerca de 13% em relação à sua máxima na semana passada, quando as criptomoedas dispararam com comentários encorajadores do presidente do banco central dos EUA, Jerome Powell. Outras criptomoedas importantes passaram o dia no vermelho, a maioria delas significativamente, com BTT caindo mais de 7% em um ponto e GRT e APE, cada uma caindo mais de 4%.

Em uma ligeira reviravolta em seu padrão durante grande parte do ano, as criptomoedas se desviaram dos principais índices de ações, que estavam estáveis na quarta-feira depois que Powell disse que a inflação poderia continuar a subir, resultado do impacto disruptivo da pandemia de COVID-19, e reafirmou o compromisso do Fed de lidar com as pressões de preços, mesmo às custas da recessão.

O desastre das Três Flechas continua

Os comentários de Powell ofereceram pouco conforto para os investidores de Cripto que já lutavam com o desastre atual da Three Arrows. A empresa sofreu grandes perdas na recente crise e enfrenta a possibilidade de insolvência após incorrer em pelo menos US$ 400 milhões em liquidações. A corretora de Cripto Voyager Digital (VOYG.PARA) emitiu um aviso de inadimplência para a 3AC esta semana após o fundo não ter feito os pagamentos exigidos em empréstimos de 15.250 bitcoins e US$ 350 milhões em USDC. As ações da Voyager despencaram após ela revelar sua exposição à 3AC.

A 3AC tem sido uma investidora ativa no setor de ativos digitais nos últimos anos, com investimentos em tokens não fungíveis, Finanças descentralizadas, empresas de blockchain de camada 1 e empresas de Cripto .

Enquanto isso, um relatório da CoinDesk descobriu que os mineradores de Cripto privados e listados publicamente acumularam dívidas entre US$ 2 bilhões e US$ 4 bilhões para Finanças a construção de suas instalações gigantescas pela América do Norte e enfrentaram decisões difíceis sobre como sobreviver. E um relatório do gigante dos serviços financeiros Deutsche Bank disse que a queda livre dos Mercados de Cripto pode continuar por causa da complexidade do sistema.

Moya, da Oanda, estava pessimista sobre o Bitcoin, observando sua dificuldade "para manter o nível de US$ 20.000" e "o risco" de os mineradores terem "que se desfazer de alguns de seus ativos, pois se comprometeram demais com [unidades de processamento gráfico]".

"A grande transição para uma prova de participação (POS) para o blockchain Ethereum é uma virada de jogo que pode prejudicar mineradores que financiaram muito hardware", escreveu Moya. "Se o Bitcoin cair abaixo da mínima recente em torno de US$ 17.500, T há muito suporte até o nível de US$ 14.500."

Mercados

S&P 500: 3.818 -0,07%

DJIA: 31.029 +0,2%

Nasdaq: 11.177 -0,03%

Ouro: $1.818 -0,03%

Percepções

Como os comerciantes estão vendendo a descoberto as stablecoins Tether

Os fundos de hedge estão cada vez mais apostando contra o Tether (USDT) na expectativa de que a stablecoin atrelada ao dólar americano perca valor em meio a preocupações sobre o lastro de reserva da moeda e riscos sistêmicos dentro do ecossistema de Cripto .

As posições vendidas valem “centenas de milhões” de dólares, de acordo com o fundo de negociação de Cripto Genesis e ganharam desde a implosão do TerraUSD (UST) em maio. Isso inclui fundos como Fir Tree Partners e Viceroy Research, que já apostaram contra o Tether, citando a opacidade da empresa emissora sobre o suporte real do ativo e a falta de reservas auditadas.

“Houve um aumento real no interesse de fundos de hedge tradicionais que estão analisando o Tether e procurando vendê-lo a descoberto”, disse Leon Marshall, chefe de vendas institucionais da Genesis no início desta semana, conforme relatado. Genesis e CoinDesk são subsidiárias independentes do Digital Currency Group.

Também há preocupações de que os traders consigam sacar dólares americanos do Tether. “Os traders estão naturalmente preocupados em conseguir sacar do Tether”, disse Jeff Mei, diretor de marketing da provedora de soluções de blockchain ChainUp, em uma mensagem do Telegram. “Eles estão buscando stablecoins mais seguras e transparentes, como USDC , para transferir seus ativos.”

Mas como os comerciantes estão apostando contra uma moeda com preço de US$ 1?Segundo Paolo Ardoino, diretor de Tecnologia da emissora de USDT Tether Global, as apostas estão ocorrendo em futuros que rastreiam USDT e em pools de liquidez em aplicações de Finanças descentralizadas (DeFi).

“Objetivo: criar pressão suficiente, na casa dos bilhões, causando TON de saídas para prejudicar a liquidez do Tether e, eventualmente, recomprar tokens a um preço muito mais baixo”, Ardoino explicado em um tweetno início desta semana.

Bolsas como a FTX oferecem futuros de USDT aos traders, permitindo que eles apostem em oscilações de preços à medida que o token cai ou ganha frações de centavos em torno do nível de US$ 1. Os dados mostram o produto futuro do USDT mostra mais de US$ 65 milhões em volume de negociação nas últimas 24 horas, com o interesse aberto – ou o número de contratos futuros não liquidados – pairando sobre a marca de US$ 400 milhões na quarta-feira.

Em aplicações DeFi, shorts em USDT são possíveis por pegando emprestado os tokens e trocá-los por USDC, outra stablecoin atrelada ao dólar americano. A estratégia aqui é que se e quando o USDT cair, o empréstimo original pode ser pago de volta a um custo mais barato com a diferença embolsada.

Dados do protocolo de empréstimo DeFi Aave mostra que a taxa para tomar emprestado USDT é de 2,48% ao ano. Isso significa que ONE pagaria US$ 2.480 por ano para tomar emprestado US$ 100.000 em USDT. Se o USDT caísse para, digamos, 90 centavos, um trader poderia pagar o empréstimo com US$ 90.000 em USDT, embolsando pouco mais de US$ 7.500 após as taxas.

Os traders que estão vendendo USDT dizem que o ativo pode perder valor se seu lastro de reserva for provado falso. A stablecoin é lastreada por moedas fiduciárias e investimentos em ativos equivalentes, como papel comercial, depósitos bancários, títulos, ouro e criptomoedas, de acordo com o emissor Tether Global.

Shorters dizem que a Tether Global tem deturpado esses fundos de reserva. A Tether, no entanto, nega tais alegações e mantém que detém “100% do apoio.”

Dados mostram que saídas massivas de Tether já ocorreram nos últimos meses. Em meados de junho, investidores retiraram US$ 1,7 bilhão de Tether em uma semana, conforme relatado. Enquanto isso, a capitalização de mercado de Tether caiu em mais de US$ 20 bilhões desde meados de maio, mostram dados da CoinGecko.

Enquanto isso, alguns, como Mei, da ChainUp, sugerem que vender a descoberto o Tether T é necessariamente uma má ideia.

“A venda a descoberto é uma parte natural da Confira do preço de mercado. Quando há uma queda no mercado, muitas fraquezas que estavam escondidas anteriormente começam a aparecer”, disse Mei.

Eventos importantes

9h HKT/SGT (1h UTC):Grupo bancário da Austrália e Nova Zelândiaconfiança empresarial (junho)

9h HKT/SGT (1h UTC):PMI não manufatureiro (Junho)

9h HKT/SGT (1h UTC):PMI de Manufatura do NBS da China (Junho)

CoinDesk TV

Caso você tenha perdido, aqui está o episódio mais recente de"Primeiro Motor" sobre CoinDesk TV:

Tribunal ordena que a Three Arrows Capital liquide, CEO e CFO da Compass Mining renunciem

A crise de liquidez da cripto continuou a enviar WAVES de choque por toda a indústria. Mark Palmer, diretor administrativo da BTIG e chefe de pesquisa de ativos digitais, juntou-se ao "First Mover" para compartilhar sua análise da Voyager Digital e do problemático credor de Cripto Celsius Network. JOE Orsini da Eaglebrook Advisors forneceu análise de Mercados e Chad Barraford, líder técnico da THORChain , discutiu a construção da interoperabilidade do blockchain.

Manchetes

FSInsight acusa a Three Arrows Capital de executar um "esquema Ponzi estilo Madoff":A 3AC tomou empréstimos de forma imprudente de quase todos os credores institucionais do setor, diz um relatório da empresa de pesquisa.

Nansen lança culpa por stETH 'De-Peg' na Terra: O relatório da empresa de análise de blockchain também explica como a Celsius e a Three Arrows Capital ajudaram a fomentar seus próprios declínios.

Deutsche Bank: Queda livre das Cripto pode continuar devido à complexidade do sistema: Como o Bitcoin e outras criptomoedas são ativos especulativos e de alto risco, eles são desproporcionalmente afetados pelo aperto do banco central, disse o banco.

Influenciadores são responsáveis ​​por 92% das violações de anúncios de Cripto na Índia, diz relatório:As violações incluíam não incluir um aviso de isenção de responsabilidade obrigatório ou uma etiqueta de parceria paga no anúncio, de acordo com o Conselho de Padrões de Publicidade da Índia.

Citi sinaliza hipotecas imobiliárias lastreadas em criptomoedas em meio à queda das condições de mercado:O banco destaca o aumento de hipotecas lastreadas em criptomoedas e o financiamento de compras de imóveis digitais.

Leituras mais longas

De uma economia da atenção para uma economia orientada por valores: criptomoedas, NFTs e DAOs são ferramentas poderosas para um mundo cada vez mais interconectado.Este artigo faz parte da Semana do Futuro do Trabalho da CoinDesk.

Outras vozes:A promessa e o perigo da Cripto para investidores negros(NPR)

Dito e ouvido

"O hacker da Horizon Bridge enviou até agora 41% dos US$ 100 milhões em criptoativos roubados para o mixer do Tornado Cash. Mixers como o Tornado Cash são usados para esconder o rastro da transação. No entanto, a Elliptic usou sua capacidade de desmixagem do Tornado para rastrear todos os fundos roubados através do Tornado e daí para outras carteiras. Os usuários das soluções da Elliptic agora podem rastrear carteiras e transações em busca de links para os fundos roubados – mesmo aqueles que passaram pelo Tornado." (Relatório elíptico) ... 1/ como investidor, diretor do conselho e cliente da @compass_mining, continuo animado com a visão da Compass de tornar a mineração acessível para uma ampla gama de bitcoiners, desde HODLers de varejo até instituições que buscam operar sua própria infraestrutura..." (Meltem Demirors/Twitter) ... A MicroStrategy comprou 480 bitcoins adicionais por ~$10,0 milhões a um preço médio de ~$20.817 por # Bitcoin. Em 28/06/22, a @MicroStrategy detém ~129.699 bitcoins adquiridos por ~$3,98 bilhões a um preço médio de ~$30.664 por Bitcoin. $MSTR" (Fundador e CEO da MicroStrategy (MSTR), Michael Saylor)

CORREÇÃO (30 de junho de 2022, 09:25 UTC): Corrige o nome e o título de Jeff Mei.