Indicador técnico do Bitcoin sinaliza grandes movimentos com alguns traders se preparando para "vender volatilidade"

Os traders de Bitcoin (BTC) logo obterão a ONE coisa que mais amam: volatilidade do mercado. Esse é o sinal de um indicador técnico chamado Bollinger bandwidth, que é usado para medir períodos de alta e baixa volatilidade e mudanças nas tendências de volatilidade.

O indicador é calculado dividindo o spread entre as Bandas de Bollinger pela média de 20 dias do preço da criptomoeda. As Bandas de Bollinger são linhas de volatilidade colocadas dois desvios-padrão acima e abaixo da média de 20 dias do preço.

A largura de banda cai, indicando baixa volatilidade quando as bandas de desvio padrão se contraem. Por outro lado, a largura de banda aumenta, implicando um aumento na volatilidade quando as bandas se expandem.

Diz-se que a volatilidade reverte à média, o que significa que períodos de alta volatilidade são frequentemente seguidos por uma ação de preço sombria, enquanto um ambiente de baixa volatilidade geralmente termina com maior turbulência de preços.

Desde o final de junho, o mercado de Bitcoin tem sofrido um colapso de volatilidade, com o indicador de largura de banda caindo de 0,76 para 0,08, o menor nível desde outubro de 2020.

Portanto, uma grande mudança em qualquer direção parece tardia – ainda mais porquehistoricamente, leituras abaixo de 0,10 na largura de banda marcaram uma explosão na volatilidade dos preços.

O Bitcoin tem sido negociado na estreita faixa de US$ 18.500 a US$ 20.500 por quase um mês, mostram dados do CoinDesk .

Bom momento para comprar volatilidade (ou opções)?

De acordo com alguns traders, provavelmente é tarde demais para apostar em uma volatilidade maior, porque as opções, ou contratos de derivativos que oferecem proteção contra movimentos rápidos de preços em qualquer direção, ficaram caros.

Ao antecipar um grande movimento em qualquer direção, traders sofisticados constroem um portfólio de "volatilidade líquida longa" para que o valor do seu investimento aumente quando os movimentos de preço se tornam rápidos. Uma estratégia comum empregada por traders experientes é comprar opções – uma call ou put ou ambas. Isso ocorre porque uma retomada na turbulência de preços faz com que os investidores corram para fazer hedges. Isso aumenta a demanda por opções, tornando-as mais caras.

No entanto, a maioria dos traders faz isso quando as opções parecem baratas – uma situação em que a volatilidade esperada ou implícita já precificada no mercado de opções é menor do que a volatilidade histórica ou realizada. Enquanto isso, os traders vendem opções quando parecem caras – uma situação em que a volatilidade implícita é maior do que a volatilidade histórica.

No momento da impressão, as opções de curta duração parecem mais caras, com a volatilidade implícita de sete dias maior do que a volatilidade realizada. Mais importante, a lacuna entre as duas, conhecida como prêmio de risco de variância, aumentou recentemente.

"Este seria um momento melhor para vender volatilidade [vender opções] do que apostar em uma explosão de volatilidade maior", disse Gregoire Magadini, CEO da plataforma de análise de opções Genesis Volatility, ao CoinDesk. "O prêmio de risco de variância cresceu mais, e então as opções ainda estão mais caras, apesar da volatilidade geral ser menor."

Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia do provedor de serviços de Cripto Matrixport, disse que os Mercados estão superestimando uma recuperação na volatilidade do mercado de Cripto após o lançamento do US relatório de inflaçãona quinta-feira.

"Este ano, o ether [ETH] caiu em 1,5% em média na semana após os lançamentos de inflação. O mercado de opções está atualmente precificando um movimento pós-inflação de +5/-5% no ether", disse Thielen. "Eu diria que o mercado está supervalorizando a volatilidade esperada e, portanto, eu seria um vendedor de volatilidade aqui."

"Meu negócio favorito é vender o ether $1.200 Oct 21 com vencimento em put e vender o ether $1.400 Oct 21 com vencimento em call", acrescentou Thielen. Os traders vendem opções de call e put quando esperam um mercado limitado.

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