El indicador técnico de Bitcoin señala grandes movimientos y algunos operadores se preparan para "vender volatilidad".

Los operadores de Bitcoin (BTC) pronto descubrirán lo que más aprecian: la volatilidad del mercado. Esta es la señal de un indicador técnico llamado ancho de banda de Bollinger, que se utiliza para medir períodos de alta y baja volatilidad, así como los cambios en las tendencias de volatilidad.

El indicador se calcula dividiendo el diferencial entre las Bandas de Bollinger entre el promedio de 20 días del precio de la criptomoneda. Las Bandas de Bollinger son líneas de volatilidad ubicadas dos desviaciones estándar por encima y por debajo del promedio de 20 días del precio.

El ancho de banda disminuye, lo que indica baja volatilidad cuando las bandas de desviación estándar se contraen. Por otro lado, el ancho de banda aumenta, lo que implica un repunte de la volatilidad cuando las bandas se expanden.

Se dice que la volatilidad revierte a la media, lo que significa que los períodos de alta volatilidad suelen ser seguidos por una acción de precios sombría, mientras que un entorno de baja volatilidad generalmente termina con una mayor turbulencia de precios.

Desde finales de junio, el mercado de Bitcoin ha experimentado una caída de volatilidad, con el indicador de ancho de banda cayendo de 0,76 a 0,08, el nivel más bajo desde octubre de 2020.

Por lo tanto, parece que se necesita un gran cambio en cualquier dirección, más aún cuandohistóricamenteLas lecturas por debajo de 0,10 en el ancho de banda han marcado una explosión en la volatilidad de los precios.

Bitcoin ha estado cotizando en el estrecho rango de 18.500 a $ 20.500 durante casi un mes, según muestran los datos de CoinDesk .

¿Buen momento para comprar volatilidad (u opciones)?

Según algunos traders, probablemente sea demasiado tarde para apostar a una mayor volatilidad, porque las opciones, o contratos derivados que ofrecen protección contra movimientos rápidos de precios en cualquier dirección, se han vuelto caros.

Al anticipar un gran movimiento en cualquier dirección, los operadores experimentados construyen una cartera de volatilidad neta larga para que el valor de su inversión aumente cuando los movimientos de precios se aceleran. Una estrategia común empleada por los operadores experimentados es comprar opciones, ya sea de compra (call), de venta (put), o ambas. Esto se debe a que un repunte en la turbulencia de precios hace que los inversores busquen coberturas. Esto impulsa la demanda de opciones, encareciéndolas.

Sin embargo, la mayoría de los operadores lo hacen cuando las opciones parecen baratas, es decir, cuando la volatilidad esperada o implícita ya descontada en el mercado de opciones es menor que la volatilidad histórica o realizada. Por otro lado, los operadores venden opciones cuando parecen caras, es decir, cuando la volatilidad implícita es mayor que la volatilidad histórica.

Al cierre de esta edición, las opciones de corta duración parecen más costosas, ya que la volatilidad implícita a siete días es mayor que la volatilidad realizada. Más importante aún, la diferencia entre ambas, conocida como prima de riesgo de varianza, se ha ampliado recientemente.

"Este sería un mejor momento para vender volatilidad [vender opciones] que apostar por un aumento explosivo de la volatilidad", declaró Gregoire Magadini, director ejecutivo de la plataforma de análisis de opciones Genesis Volatility, a CoinDesk. "La prima de riesgo de varianza ha aumentado, por lo que las opciones siguen siendo más caras a pesar de que la volatilidad general es menor".

Markus Thielen, jefe de investigación y estrategia del proveedor de servicios de Cripto Matrixport, dijo que los Mercados están sobreestimando un repunte en la volatilidad en el mercado de Cripto luego de la publicación de la noticia del dólar estadounidense. informe de inflaciónel jueves.

Este año, el ether [ETH] ha caído un 1,5 % de media en la semana posterior a la publicación de la inflación. El mercado de opciones actualmente estima un movimiento posterior a la inflación de +5/-5 % en el ether —declaró Thielen—. Diría que el mercado está sobrevalorando la volatilidad esperada, por lo que yo sería un vendedor de volatilidad en este caso.

"Mi operación favorita es vender la opción de venta de Ether con vencimiento el 21 de octubre a $1200 y la opción de compra de Ether con vencimiento el 21 de octubre a $1400", añadió Thielen. Los operadores venden opciones de compra y venta cuando anticipan un mercado con rangos de fluctuación.

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