Технічний індикатор Bitcoin сигналізує про значні рухи, оскільки деякі трейдери готуються «продавати волатильність»

Трейдери Bitcoin (BTC) незабаром отримають ONE , що вони люблять найбільше: волатильність ринку. Це сигнал від технічного індикатора, який називається пропускною здатністю Боллінджера, який використовується для вимірювання періодів високої та низької волатильності та змін у тенденціях волатильності.

Індикатор розраховується шляхом ділення спреду між смугами Боллінджера на 20-денне середнє значення ціни криптовалюти. Смуги Боллінджера – це лінії волатильності, розташовані на два стандартних відхилення вище та нижче 20-денного середнього значення ціни.

Пропускна здатність падає, що вказує на низьку волатильність, коли смуги стандартного відхилення скорочуються. З іншого боку, пропускна здатність зростає, що означає підвищення волатильності, коли смуги розширюються.

Волатильність називається середньою, що означає, що періоди високої волатильності часто супроводжуються різкою динамікою ціни, тоді як середовище з низькою волатильністю зазвичай закінчується зростанням цінової турбулентності.

З кінця червня на ринку Bitcoin спостерігалося падіння волатильності, коли індикатор пропускної здатності впав з 0,76 до 0,08, що є найнижчим показником з жовтня 2020 року.

Таким чином, великий крок у будь-якому напрямку видається запізнілим – тим більше, як історично, показники пропускної здатності нижче -0,10 відзначили вибух волатильності цін.

За даними CoinDesk , Bitcoin торгувався у вузькому діапазоні від 18 500 до 20 500 доларів протягом майже місяця.

Гарний час для покупки волатильності (або опціонів)?

На думку деяких трейдерів, можливо, занадто пізно робити ставку на вищу волатильність, оскільки опціони або похідні контракти, які пропонують захист від різких змін цін у будь-якому напрямку, стали дорогими.

Очікуючи значний рух у будь-якому напрямку, досвідчені трейдери створюють портфель "чистої довгострокової волатильності", щоб вартість їхніх інвестицій зростала, коли рух ціни стає швидким. ONE з поширених стратегій досвідчених трейдерів є купівля опціонів – або кол, або пут, або обидва. Це тому, що зростання цінової турбулентності змушує інвесторів боротися за хеджування. Це підвищує попит на варіанти, роблячи їх дорожчими.

Однак більшість трейдерів роблять це, коли опціони виглядають дешево – це ситуація, коли очікувана чи припущена волатильність, яка вже визначена на ринку опціонів, є нижчою за історичну або реалізовану волатильність. Тим часом трейдери продають опціони, коли виглядають дорогими – ситуація, коли припущена волатильність більша, ніж історична волатильність.

На момент публікації опціони з короткою тривалістю виглядають дорожчими, причому припущена волатильність протягом семи днів перевищує реальну волатильність. Що ще важливіше, розрив між ними, відомий як премія за ризик дисперсії, нещодавно збільшився.

«Це був би кращий час, щоб продавати волатильність [продавати опціони], ніж робити ставки на вибух волатильності», — сказав Грегуар Магадіні, генеральний директор платформи аналітики опціонів Genesis Volatility, CoinDesk. «Премія за ризик відхилення зросла, тому опціони все ще дорожчі, незважаючи на нижчу загальну волатильність».

Маркус Тілен, керівник відділу досліджень і стратегії постачальника Крипто послуг Matrixport, сказав, що Ринки переоцінюють зростання волатильності на Крипто ринку після випуску США звіт про інфляцію у четвер.

«Цього року ефір [ETH] знизився в середньому на 1,5% за тиждень після оприлюднення інформації про інфляцію. Наразі ринок опціонів оцінює ефір після інфляції на +5/-5%, — сказав Тілен. «Я б стверджував, що ринок завищує очікувану волатильність, тому я був би тут продавцем волатильності».

«Моя улюблена угода — продати ефір за $1200 пут із закінченням терміну дії 21 жовтня та продати ефір за $1400 за $1400 за терміном дії 21 жовтня», — додав Тілен. Трейдери продають опціони «кол» і «пут», коли очікують обмеження ринку.

Читайте також: Трейдери Bitcoin опціонів, обпалені минулорічним звітом CPI, тепер шукають захисту від негативних наслідків