Volume de opções de Bitcoin salta para US$ 3,3 bilhões enquanto o preço sobe para a máxima de dois meses

A Rally repentina do Bitcoin ( BTC ) para máximas de dois meses estimulou a demanda por calls e impulsionou a atividade no mercado de opções.

O preço da criptomoeda saltou para US$ 30.800 na quarta-feira, o maior valor desde 14 de abril, comemorando a recente onda de aplicações de ETF de Bitcoin à vista por Rocha Preta(PRETO),Árvore da Sabedoria e Invesco (IVZ), que destacou um apetite institucional sustentado pela maior Criptomoeda do mundo.

A mudança repentina na trajetória do mercado em relação à semana passada, quando os preços foram negociados brevemente abaixo de um suporte crucial de US$ 25.200, fez com que os traders recorressem às opções para perseguir a Rally.

Na quarta-feira, contratos de opções de Bitcoin no valor de US$ 3,3 bilhões mudaram de mãos nas principais bolsas, incluindo a Deribit. Esse é o maior volume nocional de um único dia em três meses. A Deribit foi responsável por mais de 80% da contagem global.

"Vimos o maior volume de negociação em três meses. Há muito interesse em comprar opções de compra", disse Lin Chen, funcionário de desenvolvimento de negócios da Ásia da Deribit, ao CoinDesk.

As opções dão aos investidores o direito de comprar ou vender o ativo subjacente, neste caso, Bitcoin, a um preço definido em uma data posterior. Um comprador de opção de compra obtém o direito de comprar e um comprador de opção de venda obtém o direito de vender. Os traders geralmente compram chamadas como uma aposta otimista alavancada de baixo custo.

Opções de compra com preços de exercício de US$ 30.000, US$ 31.000, US$ 32.000 e US$ 40.000 foram populares entre os traders nas últimas 24 horas, segundo Laevitas.

Nos últimos sete dias, os call spreads foram responsáveis por 45% do total de fluxos de bloco. Block trades são grandes ordens executadas em redes de liquidez de balcão como a Paradigm e, então, listadas em bolsas.

De acordo com Patrick Chu, diretor de vendas institucionais e negociação na Paradigm, o Rally de preços forçou alguns overwriters de call a recomprar a exposição otimista. A sobrescrita de call envolve a venda de calls contra a Criptomoeda possuída e é uma estratégia popular para gerar rendimento adicional em um mercado estável a negativo.

"A maioria das pessoas tem recomprado o topo, especialmente os overwriters de opções, devido ao rápido movimento ascendente", disse Chu.

Picos DVOL

A maior demanda por opções levou o índice de volatilidade do Bitcoin da Deribit, DVOL, para 59,24, o maior desde o início de abril, segundo a Amberdata.

O DVOL mede a volatilidade implícita (IV) de 30 dias do bitcoin calculada usando o livro de ordens de opções da Deribit. Quanto maior a demanda por opções, maior o IV e vice-versa. O IV se refere às expectativas dos investidores para turbulência de preços em um período específico.

"A maior demanda por opções elevou o DVOL", disse Chen, da Deribit.

A volatilidade implícita geralmente aumenta durante a aversão ao risco em Mercados tradicionais. O DVOL da Deribit, no entanto, tende a aumentar quando os preços sobem, explicou Chen.

A volatilidade implícita do Bitcoin e os preços à vista têm sido correlacionados positivamente desde o início do ano.

"O DVOL está se movendo reagindo às manchetes recentes e ao movimento spot dos últimos três dias. Os preços estavam muito contidos nos últimos dois meses e a volatilidade percebida tem sido baixa no geral. O mercado foi pego um BIT aquém [de volatilidade] e as pessoas estão se esforçando para cobrir", observou Chu.