A relação Put-Call do Ether atinge a máxima de um ano, o que sugere um viés otimista, apesar da pausa no Rally

• A taxa de juros em aberto put-call do Ether subiu para 0,61 na quarta-feira, mostram dados da Glassnode.
• A alta sinaliza uma perspectiva otimista, disse Wintermute.

O Rally de preço do Ether ( ETH ) estagnou desde segunda-feira. Ainda assim, um indicador popular do mercado de opções continua a exibir um viés de alta.

O preço do token caiu para US$ 3.730, em relação à máxima de dois meses de US$ 3.973 atingida na segunda-feira.Dados do CoinDesk mostram. Os preços estavam em alta na semana passada depois que a SEC dos EUA se aproximou da aprovação dos tão aguardados fundos negociados em bolsa (ETFs) de ether spot.

A taxa de juros em aberto put-call do Ether, que compara o número de contratos put ou bearish ativos com opções bullish ou call, subiu para 0,61 no Deribit na manhã de quinta-feira, o maior em pelo menos um ano, de acordo com a fonte de dados Glassnode.

Um aumento na proporção édisse para refletirum viés de alta, embora movimentos na proporção estejam sujeitos a interpretações.

“A relação put-call do Ethereum atingiu 0,6, sinalizando uma perspectiva otimista após as aprovações do ETF ETH spot”, disse a empresa de negociação algorítmica Wintermute em uma nota compartilhada com a CoinDesk.

Uma opção de venda dá ao comprador da opção o direito de vender o ativo subjacente a um preço específico em uma data determinada. Traders e investidores experientes normalmente usam opções para proteger posições no mercado spot e coletar rendimento adicional sobre as participações em moedas. Um número relativamente maior de opções de venda ativas pode resultar de traders adicionando puts para proteger suas participações em moedas (posição otimista no mercado spot) de uma queda repentina de preço.

Outra possibilidade é que os traders vendam opções de venda em um mercado em alta para gerar renda adicional além de suas participações no mercado spot. Um vendedor de opção de venda recebe um prêmio como compensação por oferecer seguro contra quedas de preço.

A interpretação otimista da proporção crescente é consistente com distorções positivas de call-put em todos os períodos de tempo. No momento em que este artigo foi escrito, a distorção de sete dias estava em 2%, enquanto as distorções de 30, 60, 90 e 180 dias retornaram um valor de mais de 5%, de acordo com a Amberdata. Isso é um sinal da riqueza relativa de calls ou apostas otimistas.

Dito isso, os traders devem estar atentos a um aumento contínuo na taxa de juros em aberto put-call. Uma taxa muito alta, acima de 1, indica alta extrema e é considerada como representando um topo de mercado iminente por investidores contrários. Leituras abaixo de 0,20 e menores indicam baixa extrema, tradicionalmente vista em fundos de mercado em baixa.