A dinâmica-chave do mercado que impulsionou o Rally do Bitcoin e do SPX após a eleição nos EUA está mudando

O mercado de Cripto é conhecido por seu ritmo acelerado e, se você tiver alguma dúvida sobre isso, basta observar como o sentimento mudou para pessimista em apenas 24 horas.

Esta mudança repentina não é sem razão. O Bitcoin (BTC) e o S&P 500 são formandoum padrão de topo de ombros e cabeça, coincidindo com uma mudança na dinâmica do mercado que impulsionou o aumento pós-eleitoral em ambos os ativos.

Estamos nos referindo especificamente ao índice MOVE, ou Merrill Lynch Option Volatility Estimate Index, que mede a volatilidade esperada de 30 dias no mercado de BOND do Tesouro dos EUA.

Como o segundo maior mercado financeiro globalmente, depois de moedas, a volatilidade no mercado de renda fixa, especialmente em notas do Tesouro, frequentemente leva a condições financeiras mais apertadas. Pode desencadear aversão ao risco em todos os cantos dos Mercados financeiros.

Infelizmente para os touros de Cripto , o índice MOVE está subindo, tendo atingido o fundo em meados de dezembro NEAR de 82, de acordo com a plataforma de gráficos TradingView. Na terça-feira, o índice subiu para 102,78 após dados de manufatura mais quentes do que o esperado indicarem uma economia robusta e inflação persistente, resultando em rendimentos mais altos do Tesouro. Especificamente, o rendimento da nota de 30 anos subiu para 4,92%, o maior desde 23 de novembro, e o rendimento de 10 anos saltou para 4,68%, o maior desde maio.

Interessantemente, BTC caiu5% para US$ 96.900 na terça-feira, enquanto o S&P 500 caiu mais de 1%. A tendência de alta pós-eleição dos EUA em ambos os ativos perdeu força em meados de dezembro, coincidindo com o fundo do índice MOVE, conforme mostrado abaixo.

O índice MOVE entrou em colapso após a vitória de Donald Trump na eleição dos EUA realizada em 5 de novembro, o que ajudou a aliviar as condições financeiras para ativos de risco, levando a ganhos impressionantes no final do ano. No entanto, tanto o BTC quanto o S&P 500 enfrentaram desafios quando o índice MOVE começou a mudar em meados de dezembro.

A principal conclusão é que os títulos estão conduzindo a narrativa mais ampla do mercado. Uma reviravolta otimista em ativos de risco provavelmente requer que o mercado de títulos do Tesouro se estabilize.

Atualmente, com o índice MOVE apresentando tendência de alta, a probabilidade de o Bitcoin e o S&P 500 completarem seus respectivos padrões de reversão de baixa de cabeça e ombros parece alta.