Reversibilidade no Ethereum: os benefícios e as armadilhas

Imagine que um dia você distraidamente seja vítima de um golpe de phishing de Cripto , com o perpetrador roubando 10 ether (ETH) de você. As transações de Cripto são finais, então não há muito que você possa fazer, certo?

Bem, não tão rápido.

Para garantir que a Cripto roubada seja devolvida ao seu legítimo proprietário, um grupo de pesquisadores de Stanford recentemente levantou a ideia de introduzir transações reversíveis no Ethereum. Se tal padrão fosse adotado, seus 10 ETH roubados poderiam, em teoria pelo menos, voltar como um bumerangue para sua carteira, deixando o ladrão frustrado sem dinheiro.

JP Koning, colunista da CoinDesk , trabalhou como pesquisador de ações em uma corretora canadense e como escritor financeiro em um grande banco canadense. Ele comanda o popular blog Moneyness.

Reversibilidade provavelmente seria um recurso popular, especialmente entre os avessos ao risco que até agora se recusaram a adotar o Ethereum. Mas há custos a serem considerados também.

Com qualquer sistema de pagamentos, ajustar um elemento para resolver um problema específico significa introduzir um novo conjunto de problemas em algum outro lugar da rede. Não existe solução gratuita. Vamos analisar quais são esses custos.

Transações reversíveis no Ethereum

O roubo de Cripto está em todo lugar, desde explorações em larga escala até pequenos golpes de phishing no varejo. Para tornar a economia de Cripto mais segura, Kaili Wang e colegas lançaram a ideia de introduzir um padrão de token Ethereum que permite que transações sejam temporariamente reversíveis. Durante esse período de tempo, digamos quatro dias, uma vítima de um roubo poderia apelar a um adjudicador descentralizado para ter sua Cripto roubada devolvida.

Satoshi Nakamoto, o criador do blockchain do Bitcoin , ficaria chocado. Afinal, o Nakamoto papel brancopode ser lido como uma diatribe contra transações reversíveis. As instituições financeiras "não podem evitar mediar disputas", escreveu Nakamoto, e como resultado os comerciantes devem ser "cautelosos com seus clientes, importunando-os por mais informações do que eles precisariam de outra forma".

Mas os pesquisadores de Stanford T pretendem que o Ethereum seja 100% reversível. Pessoas que T gostam da ideia de tokens reversíveis podem continuar a limitar suas interações a tokens não reversíveis. Quanto àqueles que são intimidados pelo alto grau de expertise necessário para usar o Ethereum com segurança, os tokens reversíveis podem ser o guardrail extra que os atrai.

Agora os custos.

Bem-vindo, fraude reversa

Os sistemas de pagamento envolvem muitas compensações complexas. Resolver um problema significa adicionar outro problema. Uma boa maneira de pensar sobre isso é em termos do seguinte dilema do cobertor muito pequeno.

Digamos que você quer dormir, mas seu cobertor T cobre seus dedos dos pés. Você o puxa para baixo, mas agora seu pescoço está descoberto. Você gira o cobertor para cobrir seus dedos dos pés e pescoço, mas agora seus ombros estão expostos. Não há uma solução perfeita. Você precisa escolher qual parte do seu corpo cobrir e qual parte deixar exposta.

O mesmo vale para pagamentos. Embora a reversibilidade possa ajudar a reduzir o roubo, o dilema do cobertor muito pequeno determina que isso poderia abrir a rede para novos problemas, em particular formas de fraude de reversão.

Os sistemas de cartão de crédito dão uma boa ideia do que esperar.

Os proprietários de cartão de crédito podem contestar pagamentos com cartão e tê-los “estornados” ou revertidos. Embora esse recurso proteja usuários honestos contra roubo de cartão, os fraudadores aproveitam esse recurso fazendo compras e, em seguida, contestando a cobrança, alegando falsamente que não receberam o item ou serviço. Os comerciantes perdem bilhões de dólares todos os anos com fraudes de estorno de cartão de crédito.

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Ou veja o exemplo do PayPal. Para compradores avessos a riscos, a capacidade de contestar e reverter transações do PayPal é um recurso útil. Mas isso deu origem a todos os tipos de fraude do PayPal. Em um golpe de pagamento a maior do PayPal, por exemplo, um golpista aproveita o sistema de disputa do PayPal para pagar a mais a um vendedor por algo e, em seguida, pede ao vendedor um reembolso do excesso. Após o pagamento a maior ser devolvido, o golpista pede ao PayPal para reverter a transação original. O vendedor efetivamente perde o valor do pagamento a maior.

O PayPal ou o Visa poderiam acabar com os golpes de pagamento a maior e fraude de chargeback tornando todas as transações não reversíveis. Mas então seus sistemas se tornariam menos amigáveis para compradores avessos a riscos, e a adoção sofreria. É o problema do cobertor muito pequeno.

Meu pressentimento é: vá em frente.

Então, o preço a pagar por transações reversíveis de Ethereum é uma onda inevitável de fraude de reversão. O sistema judicial descentralizado que os pesquisadores de Stanford imaginaram seria rapidamente inundado por golpistas tentando tirar vantagem dessa mesma reversibilidade. Eliminar esses golpes aumentaria os custos gerais de julgamento dos juízes.

Fornecer um grau de proteção contra roubo pode muito bem valer os aborrecimentos da fraude de reversão. Mas o ponto a lembrar é este: Há um preço a pagar pela introdução de novos recursos. Nada é de graça.

Não tão fungível

Introduzir reversibilidade ao Ethereum também teria implicações para fungibilidade. Quando algo é fungível, os ativos são perfeitamente intercambiáveis. Fungibilidade é uma característica atrativa de um sistema de pagamento. Se todos os dólares forem intercambiáveis, então isso torna o sistema de pagamentos em dólares mais fácil de usar.

A reversibilidade dividiria a rede Ethereum ao meio. Em vez de trocar tokens reversíveis entre si, traders sofisticados ficariam principalmente com tokens não reversíveis. A perspectiva de ter uma negociação de US$ 10 milhões desfeita por causa de um apelo de um proprietário anterior por uma reversão é muito arriscada.

Mas usuários não tão sofisticados provavelmente escolheriam a tranquilidade dos tokens reversíveis.

Dividir a rede ao meio T seria um grande problema se os dois tipos de token fossem negociados em uma base de 1:1. Infelizmente, eles provavelmente T seriam.

Um padrão reversível opt-in criaria um Ethereum mais acolhedor e difuso.

Imagine que Jack deve 100 stablecoins para Jill. Há duas maneiras de Jack pagar Jill, com stablecoins reversíveis ou não reversíveis. Jill vai preferir as não reversíveis. As reversíveis introduzem o risco de uma transação ser desfeita, deixando-a sem dinheiro. E então ela dirá a Jack que ele pode pagar a ela 100 em stablecoins não reversíveis ou 105 em reversíveis. Isso é não fungibilidade.

À medida que a janela de reversibilidade de quatro dias chega ao fim e o perigo de uma reversão acaba, as stablecoins reversíveis voltariam ao mesmo nível das stablecoins regulares não reversíveis. Mas até lá, haveria dois preços diferentes para o mesmo instrumento.

É outra instância do dilema do cobertor muito pequeno. Ao adicionar uma nova camada de proteção, uma camada extra de confusão foi introduzida.

A rede Ethereum ainda seria utilizável. Grande parte do fardo extra da não fungibilidade provavelmente seria suportado por avaliadores de risco especialistas, ou corretores, que lucram comprando tokens reversíveis dos consumidores com desconto (em troca de tokens não reversíveis) e mantendo-os até o vencimento. Como Satoshi sugeriu, esses intermediários podem ter que “incomodar os clientes” por informações extras para se protegerem contra reversões.

Mesmo depois de considerar os custos gêmeos da não fungibilidade e dos novos tipos de fraude baseados em Ethereum, transações reversíveis ainda podem valer a pena. Embora a não reversibilidade possa ser ótima para comerciantes, corporações e a elite tecnológica, a popularidade duradoura do PayPal e dos cartões de crédito demonstra que o que as pessoas comuns querem é segurança. Um padrão reversível opt-in criaria um Ethereum mais acolhedor e difuso, mais inclusivo e que atraia uma gama maior de usuários.

Meu pressentimento é: vá em frente.