Após a Carta do OCC, alguns bancos dos EUA parecem abertos a fornecer serviços de Cripto

Os principais bancos dos EUA podem estar dispostos a oferecer suporte a serviços de Criptomoeda – com apenas um BIT de orientação adicional do Escritório do Controlador da Moeda (OCC), seu regulador federal.

Vários bancos nacionais responderam ao “Aviso prévio de proposta de regulamentação” (ANPR) do OCC em junho, que pediao público em geral para opinar antes de 3 de agosto. sobre como criptomoedas e outras ferramentas fintech podem ser usadas no setor financeiro. Notavelmente, vários bancos, incluindo o US Bank e o PNC, indicaram que podem estar interessados ​​em realmente fornecer custódia de Cripto e outros serviços aos clientes.

As respostas de pouco menos de uma dúzia de bancos, entreum total de 89 submissões de think tanks, defensores de Política , startups de Cripto e outras entidades, representam um dos sinais mais fortes até agora de que as instituições financeiras tradicionais veem o ainda incipiente espaço das Cripto como uma classe de ativos legítima.

As respostas contrastam fortementecom uma carta abertaenviado ao Controlador Interino da Moeda Brian Brooks. A carta, que se opôs a uma estreitacarta de pagamentos para empresas fintech, foi assinado por muitos dos mesmos respondentes e enviado ao OCC em 29 de julho.

Novas orientações do OCC podem ajudar a fornecer o conforto legal necessário para que os bancos forneçam análogos cripto-nativos aos serviços bancários tradicionais,escreveu Juan Saurez, vice-presidente e conselheiro geral da Coinbase para empresas.

“Embora esses serviços, como empréstimos, concessões e remessas, sejam atividades permitidas para bancos nacionais, ainda há alguma incerteza quanto à autorização para a prestação desses serviços usando criptomoedas”, disse ele.

Peter Najarian, diretor de receitas daBitGo, disse ao CoinDesk que a própria existência da ANPR é emocionante, pois é "um passo francamente inevitável no amadurecimento deste ecossistema".

Tratamento esclarecedor

Dominic Venturo, diretor digital da U.S. Bank National Association, talvez tenha ido mais longeem sua resposta, escrevendo que o OCC e outros reguladores bancários devem emitir orientações sobre o mercado de Criptomoeda , bem como as “expectativas para serviços conduzidos na Tecnologia de razão distribuída”.

A falta de regulamentações claras pode fazer com que tanto os bancos quanto os clientes não queiram investir ou usar criptomoedas e ativos digitais semelhantes, ele escreveu, com os clientes potencialmente interessados ​​em investir em Cripto, financiar produtos financeiros tradicionais, usar criptomoedas como pagamentos e tokenizar ativos físicos.

“O US Bank não tem uma posição sobre o papel que a Criptomoeda deve desempenhar no setor de serviços financeiros, mas apenas busca clareza regulatória adicional para atender ao mercado de Criptomoeda como ele está estruturado atualmente ou pode ser estruturado no futuro”, escreveu ele.

O OCC deve trabalhar com outros reguladores federais para esclarecer como as criptomoedas e os ativos digitais são tratados, escreveu Venturo.

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Especificamente, ele sugeriu que o OCC diferenciasse entre tokens de utilidade, stablecoins e tokens de troca; esclarecesse os requisitos para fornecer serviços de custódia; restrições transfronteiriças; e “a extensão em que as regras de consenso devem fazer parte de uma transação”.

O chefe de Tecnologia e inovação do PNC Bank, Steven Van Wyk, comentouque o OCC deveria “continuar a reforçar que os bancos nacionais devem adotar uma abordagem baseada em risco” na revisão de novos produtos, mas não deve ter a eliminação de risco como objetivo final.

“Todas as atividades bancárias (incluindo depósitos e empréstimos) envolvem risco, e a implementação de novas tecnologias… necessariamente envolverá algum grau de risco”, escreveu Van Wyk. “Uma estrutura de supervisão focada apenas na prevenção de riscos impedirá, quase por necessidade, a inovação responsável e a implementação de novas tecnologias por bancos nacionais.”

Proteções do usuário

As instituições financeiras – e a regulamentação do OCC – deveriam ter algum foco na proteção ao consumidor, indicaram várias das respostas.

Os bancos podem até precisar de ser encorajados a usar “tecnologias de Criptomoeda que melhorem a privacidade”, escreveu Peter Van Valkenburgh, diretor de pesquisa do Coin Center.

Ele disse que os bancos são obrigados a proteger a Política de Privacidade de seus clientes, bem como a vigiar e reportar atividades que possam infringir a lei. Em sua visão, eles podem fazer isso efetivamente com moedas de Política de Privacidade e outras ferramentas.

Os bancos podem realizar verificações do tipo "conheça seu cliente" e identificar seus usuários para cumprir as leis relevantes antes de fornecer serviços de Política de Privacidade usando mixers ou outras ferramentas para facilitar as transações de Cripto .

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“Eles devem realizar uma diligência reforçada em quaisquer pagamentos que seus clientes iniciem ou recebam se os valores envolvidos forem substanciais ou se um padrão suspeito de comportamento tiver surgido com relação a várias transações menores”, escreveu Van Valkenburgh.

Tina WOO, consultora jurídica sênior para assuntos regulatórios na Mastercard, também sugeriu que as regras de proteção ao consumidor do OCC seriam úteis, abordando questões de segurança e Política de Privacidade .

O OCC deve desenvolver critérios para quais “tipos de criptomoedas os bancos podem transacionar”, ela escreveu, que abordem “princípios CORE da rede”, incluindo a proteção dos consumidores e a prevenção da lavagem de dinheiro ou do financiamento do terrorismo.

“Acreditamos que as criptomoedas e a Tecnologia blockchain têm o potencial de aumentar a resiliência operacional, melhorar a auditabilidade e habilitar novas funcionalidades”, ela escreveu.

‘Baseado na confiança’

Nem todos os comentários foram positivos: alguns expressaram preocupação sobre o relaxamento das regulamentações.

O professor da Faculdade de Direito de Cornell, Dan Awrey, o membro sênior do Wharton Financial Institutions Center, James McAndrews, e o membro acadêmico e palestrante da Faculdade de Direito de Columbia, Lev Menand, escreveram que o ANPR do OCC temduas grandes falhas: “um foco excessivo” em encontrar maneiras de flexibilizar as regras existentes e “seu foco estreito” na atualização da estrutura regulatória para bancos nacionais e associações de poupança.

Menand é um defensor de uma estrutura de dólar digital eapoiared esforçospara introduzir um dólar digital em vários projetos de lei do Congresso no início deste ano.

“O dinheiro e os sistemas de pagamento são baseados na confiança”, escreveram os três. “No caso do sistema bancário nacional, essa confiança decorre de estruturas regulatórias altamente sofisticadas que governam os bancos nacionais. Essas estruturas regulatórias incluem seguro de depósito federal, acesso ao suporte de liquidez do banco central e um regime especial de resolução.”

Em outras palavras, os indivíduos confiam nos bancos por causa de um regime regulatório rigoroso que lhes permite depositar seus fundos com a certeza de que seu dinheiro está protegido.

A segunda falha está relacionada à estrutura legal existente em torno dos bancos e associações de poupança, eles escreveram.

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A ANPR observa que muitas novas tecnologias financeiras existem porque instituições e plataformas recém-criadas tentam executar funções bancárias, mas T são regulamentadas como os bancos tradicionais.

O OCC deve considerar se faz mais sentido fortalecer as regulamentações em torno de instituições financeiras não bancárias, que a carta chama de “sistemas de pagamento paralelos”.

Novas empresas de Tecnologia financeira que surgiram nos últimos anos, incluindo emissores de stablecoins e empresas como o PayPal, operam em um ambiente regulatório obscuro que exige muito menos proteções do que os bancos enfrentam.

Para resolver essas preocupações, os três disseram que o Congresso poderia aprovar novas leis exigindo que essas startups mantivessem depósitos segurados e depósitos em bancos comerciais. Os emissores de stablecoins poderiam ser obrigados a manter a soma total de dólares americanos ou o equivalente em dólares americanos dos tokens emitidos em um banco.

“O OCC deve recomendar que o Congresso promulgue uma nova legislação para tratar das deficiências em nossa estrutura regulatória existente. Tal legislação pode ser bem simples”, escreveram.

Ajuda de terceiros

Os bancos T precisam necessariamente fornecer serviços de Cripto diretamente. A BitGo, que oferece serviços de custódia há mais de um ano, acredita que os bancos devem ser capazes de recorrer a subcustodiantes para fornecer esses serviços, disse Najarian.

Isso aliviaria os bancos do fardo tecnológico e de recursos que adviria da necessidade de desenvolver diretamente seus próprios serviços.

Miller Whitehouse-Levine da Blockchain Association disse ao CoinDesk que ele concordava. A organização da indústria recomendou deixar terceiros fornecerem certos serviços para bancos em sua própria resposta, ele disse.

“O OCC permite que os bancos contratem terceiros para conduzir o que eles consideram atividades bancárias críticas”, disse ele ao CoinDesk.

O vice-presidente de Assuntos Regulatórios Globais da Visa, Ky Tran-Trong, escreveu que o sistema de pagamento quer serum intermediáriopara criptomoedas e seus 61 milhões de comerciantes.

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“Nosso objetivo é permitir que usuários de moeda digital gastem seu saldo de moeda digital usando uma credencial de débito ou pré-paga Visa em qualquer lugar que aceite Visa”, disse Tran-Trong na carta.

R3, outro provedor de serviços terceirizado,divulgou suas integraçõescom SWIFT, Nasdaq e Deutsche Börse Group, observando que essas parcerias permitiram que os participantes de transações financeiras monitorassem essas transações de forma mais eficiente do que as ferramentas tradicionais fornecidas.

Em particular, a Nasdaq lançou uma plataforma que utiliza o R3 para ajudar a gerenciar emissões e outros serviços, escreveu Isabelle Corbett, chefe global de relações governamentais do R3.

Diálogo em andamento

Kristin Boggiano, fundadora daAliança Regulatória e Legal de Ativos Digitais e cofundador da plataforma de negociação CrossTower, disse ao CoinDesk que o OCC está em seu estágio inicial de regulamentação, o que significa que este é o melhor momento para o setor expressar suas preocupações e fazer sugestões à agência.

“Uma vez que a Política ampla tenha sido definida, os participantes do mercado e os reguladores passarão para a regulamentação proposta”, ela disse por meio de um porta-voz. “Nesse estágio, a capacidade de se envolver em diálogo sobre a Política e a estrutura ampla se torna mais difícil. Portanto, este é um momento crítico para os participantes do mercado e os reguladores desenvolverem em conjunto uma estrutura na qual todas as partes interessadas se sintam confortáveis.”

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Uma ampla gama de participantes da indústria parece concordar:Nova(a subsidiária renomeada do Facebook, Calibra),Consenso,CELO,Banco Axos, o Associação Americana de Banqueiros,Tecnologias de Figuras,Câmara de Comércio Digital,Banco Silvergate,Laboratórios Ripplee outros entrevistados apoiaram a ideia de que bancos e instituições de poupança podem lidar com segurança com serviços relacionados a criptomoedas com a quantidade certa de regulamentação.

Kristin Smith, da Blockchain Association, disse ao CoinDesk que é importante, como primeiro passo, que qualquer entidade que tenha interesse no setor de Cripto garanta que ela interfira com o OCC.

Tran-Trong, da Visa, resumiu sua esperança para o processo de regulamentação final do OCC, pedindo uma nova regulamentação que ainda permita a inovação:

“Reconhecemos que a adoção empresarial da Tecnologia blockchain pode melhorar várias funções CORE em serviços financeiros ao fornecer livros-razão digitais invioláveis ​​e resistentes a violações. No entanto, na ausência de mais inovações, os desafios inerentes com relação à melhoria da escalabilidade, segurança e uso do dispositivo podem limitar a adoção do consumidor e deixar de atender aos padrões regulatórios”, escreveu ele.