Goldman Sachs espera que o Yuan Digital alcance 1 bilhão de usuários em 10 anos

O yuan digital, a moeda virtual nacional planejada da China, representaria 15% do total de pagamentos de consumo em 10 anos, ajudando os bancos comerciais a ganhar mais terreno das empresas de fintech, de acordo com um relatório do Goldman Sachs de 17 de novembro compartilhado com o CoinDesk.

O Pagamento Eletrônico em Moeda Digital (DC/EP) pode ser uma alternativa mais atraente aos serviços de pagamento digital existentes fornecidos por empresas fintech em um ambiente sem dinheiro, disse o relatório de 81 páginas. Ele citou o anonimato habilitado pela separação de uma conta bancária e da carteira de yuan digital, pagamento offline e interconectividade com várias opções de pagamento como contribuintes para o sucesso do yuan digital.

“Em 10 anos, esperamos que o DC/EP alcance 1 bilhão de usuários endereçáveis, 1,6 trilhão de renminbi (US$ 229 bilhões) em emissão, 19 trilhões de renminbi (US$ 2,7 trilhões) em Valor Total de Pagamento (VTP) anual e seja responsável por 15% do total de pagamentos de consumo”, disse o relatório.

O Goldman Sachs disse que os pagamentos de consumo – ou seja, as transações nas quais os usuários fazem compras por meio de uma plataforma de pagamento digital – serão onde os bancos e provedores de fintech competirão mais agressivamente.

“O consumo é a principal fonte de renda para os provedores de [pagamento de terceiros] (3PP), dada a maior taxa de aceitação do que as transferências e Finanças; portanto, os pagamentos de consumo são considerados 'pagamentos comerciais' pelas instituições de pagamento”, disse o relatório.

Nivelando o campo de jogo

O relatório foi divulgado depois que os principais reguladores financeiros da Chinaparou A oferta pública inicial recorde do ANT Group. A empresa, que é a afiliada fintech da gigante de TI da China Alibaba, tem um dos aplicativos móveis de pagamento digital mais populares, o Alipay. As autoridades de Pequim também propuseram um conjunto de novos práticas antimonopolistaspara controlar as empresas de fintech no país.

A adoção do yuan digital provavelmente diminuirá a taxa de perda de terreno dos bancos para as fintechs e até mesmo reverterá as perdas de participação de mercado no longo prazo se o DC/EP ganhar popularidade, disse o relatório.

O relatório observou que o China Merchant Bank (CMB) e o Ping An Bank (PAB) podem estar entre os beneficiários do novo ecossistema de pagamento digital, já que as plataformas de pagamento de terceiros teriam que enfrentar mais concorrência no longo prazo.

“Um aumento de 10% nos usuários do aplicativo bancário aumentaria as receitas em 2%-5%”, disse o relatório. “PAB e CMB estão melhor posicionados para comercializar usuários recorrentes do aplicativo, dadas suas franquias de varejo líderes, bases de clientes premium, capacidade fintech superior e foco estratégico em Finanças de varejo.”

Atualmente, o braço de pagamento digital da Alipay e da Tencent, WeChat Pay, ainda domina a indústria de pagamento digital da China. As duas empresas respondem pormais de 90%de transações bancárias móveis nos últimos três meses de 2019.

“Os bancos comerciais serão as únicas instituições autorizadas a operar na troca DC/EP, pois é a digitalização da moeda com curso legal”, observou o banco. “Isso efetivamente nivelará o campo de jogo com as plataformas fintech, permitindo que os bancos mais uma vez compitam cabeça a cabeça com elas em pagamentos de consumo.”

Crescimento da Fintech

No entanto, as empresas de fintech ainda estarão focadas em serviços bancários de varejo, conquistando grandes fatias do crescimento do mercado de serviços financeiros de varejo nos próximos cinco anos, à medida que o banco central aumenta gradualmente a adoção do yuan digital.

“Nos próximos cinco anos, esperamos que as Fintechs aumentem suas receitas quase o dobro da taxa dos bancos, à medida que continuam a capturar uma fatia de mercado incremental em todo o ecossistema de Finanças de varejo”, disse o banco.

O relatório também observa que o DC/EP não desintermediaria os bancos comerciais, já que a moeda virtual está substituindo o dinheiro em vez da poupança. Além disso, a carteira digital de yuan não pagará juros aos depositantes e a maioria das transações será em pequenas quantias, disse o relatório.

De acordo com o relatório, a China tinha 900 milhões de usuários de internet móvel em 2019, compondo mais de 64% de sua população. A proporção M0/M2 do país é de apenas 4%, o que é um dos menores usos de dinheiro entre as principais economias e ainda está em declínio. Noventa e seis por cento dos serviços bancários chineses são processados ​​em dispositivos eletrônicos.

O banco prevê um pool de receitas de 3 trilhões de renminbi (US$ 428,6 bilhões) para Finanças de varejo até 2025 (excluindo hipotecas), à medida que o crescimento em pagamentos e empréstimos de varejo desacelera, mas as agências de gestão de patrimônio e seguros continuam ativas.

Leia o relatório completo abaixo: