BTC
$103,152.08
-
1.23%
ETH
$2,420.41
-
3.41%
USDT
$1.0000
-
0.02%
XRP
$2.1327
-
2.01%
BNB
$641.20
-
0.18%
SOL
$138.68
-
4.57%
USDC
$0.9999
-
0.00%
TRX
$0.2726
-
0.70%
DOGE
$0.1623
-
4.63%
ADA
$0.5774
-
3.77%
HYPE
$34.32
-
6.35%
WBT
$48.93
-
0.43%
BCH
$478.92
-
3.35%
SUI
$2.7217
-
4.23%
LINK
$12.58
-
3.52%
LEO
$8.8582
-
1.16%
XLM
$0.2430
-
2.76%
AVAX
$17.42
-
3.05%
TON
$2.9456
-
0.35%
SHIB
$0.0₄1134
-
1.95%
Logo
  • Новости.
  • Цены.
  • Данные.
  • Индексы.
  • Исследование.
  • События.
  • Спонсорский материал.
  • Войти
  • Зарегистрироваться.
Финансы
Поделиться этой статьей
X iconX (Twitter)LinkedInFacebookЭлектронная почта

Что корреляции говорят нам о ценности многоактивных Криптo

Инвесторы, сосредоточенные исключительно на Bitcoin, теряют больше, чем они думают.

Автор Max Freccia|Редактор Nick Baker
Обновлено 8 мар. 2024 г., 5:06 p.m. Опубликовано 13 сент. 2023 г., 3:45 p.m. Переведено ИИ
(Taylor Nicole/ Unsplash)

Продолжающаяся битва между Комиссией по ценным бумагам и биржам США и потенциальными эмитентами Bitcoin (BTC) спотовых ETF доминирует в текущих заголовках Криптo . Одобренный Bitcoin ETF расширит доступ и станет сигналом к ​​новой бычьей главе для Криптo.

Однако инвесторы, ограничивающие свои инвестиции небольшой концентрацией мегакапитализированных активов, сформированных Bitcoin и эфиром, могут не ощутить всю полноту ценностного предложения цифровых активов в своих портфелях.

jwp-player-placeholder
Продолжение Читайте Ниже
Не пропустите другую историю.Подпишитесь на рассылку Crypto Daybook Americas сегодня. Просмотреть все рассылки
Подписавшись, вы будете получать электронные письма о продуктах CoinDesk и соглашаетесь с нашим правила пользования и политика конфиденциальности.

Расширение инвестиционного пространства цифровых активов за пределы крупнейших отдельных активов расширяет возможности Криптo следующими способами:

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Улучшение диверсификации

Как в Криптo , так и в контексте более широкого распределения активов инвестора, увеличение объема вложений в цифровые активы может привести к улучшению характеристик диверсификации, а также избежать рисков концентрации на одном токене.

Инвесторам следует рассмотреть следующие два вопроса относительно преимуществ инвестирования в цифровые активы на уровне портфеля:

  • Обеспечивают ли Криптo долгосрочную диверсификацию по сравнению с традиционными активами?
  • Если да, то достаточно ли Bitcoin , чтобы в полной мере воспользоваться этим преимуществом (т. е. стоит ли его распределять между другими токенами)?

Ниже мы рассмотрим скользящие корреляции 25 лучших Криптo , чтобы исследовать эти вопросы:

Корреляция с Bitcoin

Рисунок 1: Скользящие 60-дневные корреляции с портфелем US 60/40 (слева) и с Bitcoin (справа), 1 августа 2021 г. — 31 августа 2023 г. Источник: Truvius.

На диаграмме слева показаны скользящие корреляции дневных доходностей 25 крупнейших Криптo токенов с портфелем акций/ BOND США 60/40. За истекший двухлетний период цифровые активы сохранили сильные характеристики диверсификации по сравнению с традиционными портфелями с корреляциями за полный период менее 0,50 для каждого Криптo актива. Эта взаимосвязь также более привлекательна при сравнении корреляции полного набора токенов с корреляцией Bitcoin, улучшившись с 0,46 для одного только BTC до среднего значения 0,40 по всем 25 основным активам.

На диаграмме справа показаны корреляции не-BTC Криптo с Bitcoin. Изменение корреляций, наряду со скромными общими уровнями, оставляет клеймо «все Криптo одинаковые» в значительной степени необоснованным. Охват различных Криптo и фундаментальных вариантов использования блокчейна может способствовать диверсификации этого токена.

Доступ к более широкому набору стратегий активного управления

Активные Криптo , сосредоточенные только на Bitcoin , в основном ограничиваются таймингом рынка — уникально сложной задачей в любом классе активов. Проверенные и надежные стратегии относительной стоимости инвестиций или стратегии, сравнивающие активы ONE с другом, из традиционных Финансы могут предоставить долгосрочные решения для тех, кто ищет некоррелированную альфу в пространстве.

Эффективно реализованные стратегии относительной стоимости требуют как широты активов, так и достаточной дифференциации между этими активами. Рисунок 2 показывает доходность 25 лучших Криптo , за исключением BTC, контролирует подверженность систематическому риску (примерно аппроксимированному Bitcoin) и показывает корреляции между остаточной доходностью каждой пары токенов (т. е. ETH против DOT, SOL против LTC и ETC. д.):

Пары Криптo -токенов

Рисунок 2: 25 основных остаточных корреляций пар Криптo (кроме BTC) с 1 августа 2021 г. по 31 августа 2023 г. Источник: Truvius.

Цель этой диаграммы — увидеть, достаточно ли дифференцирована предполагаемая идиосинкразическая часть доходности каждого токена ONE от друга, чтобы обеспечить осмысленное сравнение относительной стоимости и позволить активным менеджерам извлечь выгоду из возросшей широты инвестиционной вселенной. Средняя остаточная корреляция среди пар Криптo , показанных выше, составляет 0,29. При прочих равных условиях это говорит о том, что в среднем большая часть остаточной вариации среди этих пар токенов (примерно до 90%) уникальна, что указывает на значительную степень дифференциации для использования стратегиями относительной стоимости.

Заключение

Многоактивные Криптo охватывают широкий спектр основных вариантов использования Технологии блокчейн, предлагая более надежные характеристики диверсификации по сравнению с концентрацией на одном токене и открывая возможности активного управления относительной стоимостью внутри и между секторами Криптo .

Примечание: мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают мнение CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.

OpinionCrypto Long & ShortSECSpot etfAltcoinsPortfolio managementBitcoin ETF
Max Freccia

Max is a Co-Founder and the COO/CFO at Truvius, an investment platform bringing systematic, theme-driven portfolios to digital assets. Prior to starting Truvius, Max spent five years at AQR Capital Management, one of the largest quantitative asset managers in the world, focusing on quantitative asset allocation and portfolio construction for institutional investors. Before joining AQR, Max worked with ultra-high net worth individuals and families at the JPMorgan Private Bank, tailoring investment portfolios to some of the largest individual investors globally. He holds an MBA from the Wharton School at the University of Pennsylvania, where he studied the intersection of entrepreneurship, finance, and operations. Max also graduated with a BA in economics from Tufts University, where he was a member of the varsity baseball team.

X icon
CoinDesk News Image
Последние новости о криптовалюте
FastNews (CoinDesk)

Тест перевод без виджета цен

6 часов назад

FastNews (CoinDesk)

[JPMorgan Разрешит Клиентам Покупать Биткоин, Сообщает Джейми Даймон]

7 часов назад

Directional bets drive inflows into bitcoin ETFs. (kalhh/Pixabay)

[Тест C31-6047] Как взлом Coinbase на сумму 400 миллионов долларов является лишь верхушкой айсберга темных проблем безопасности в криптоиндустрии

19 июн. 2025 г.

FastNews (CoinDesk)

Быстрая новостная статья передана в Политику для перевода.

17 июн. 2025 г.

Breaking News

Срочные новости, переданные отделу технического перевода.

17 июн. 2025 г.

Moonwalk Fitness Director of Growth Caitlin Cook

Мнение: статья распространена для получения переводов.

17 июн. 2025 г.

Главное
(CJ/Unsplash)

XRP Futures Start Trading on CME

19 мая 2025 г.

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon (Photo by Kevin Dietsch/Getty Images)

JPMorgan разрешит клиентам покупать Bitcoin, заявил Джейми Даймон.

19 мая 2025 г.

Ethereum co-founder Vitalik Buterin (CoinDesk Archives)

Виталик Бутерин из Ethereum предлагает проект, который упростит запуск узлов

19 мая 2025 г.

A barman shakes a cocktail shaker with an array of drinks bottles behind him.

Криптo Daybook Americas: Bitcoin потрясает рынок, поскольку скачок доходности в США угрожает бычьим трендом

19 мая 2025 г.

Mike Novogratz, Galaxy founder and CEO, speaks at Consensus 2024 (CoinDesk/Shutterstock/Suzanne Cordiero)

Исследовательская фирма утверждает, что аргументы в пользу Galaxy Digital — это центры обработки данных ИИ, а не майнинг Bitcoin

19 мая 2025 г.

Tokyo, Japan (Jaison Lin/Unsplash)

Metaplanet покупает еще 1004 Bitcoin, увеличивая активы до более чем 800 миллионов долларов в BTC

19 мая 2025 г.

Осталось 2 статьи в этом месяце.

Зарегистрироваться бесплатно

О нас

  • О нас
  • Редакция
  • Вакансии
  • Новости CoinDesk
  • Crypto API Documentation

Контакты

  • Контакты
  • Доступность
  • Для рекламодателей
  • Карта сайта
  • System Status
DISCLOSURE & POLICES
CoinDesk - это удостоенное наград cmи, освещающее криптовалютную индустрию. Его журналисты придерживаются строгого набора правил редакционная политика. CoinDesk принял набор принципов, направленных на обеспечение целостности, редакционной независимости и свободы от предвзятости своих публикаций. CoinDesk является частью группы Bullish, которая владеет и инвестирует в бизнесы и активы в области цифровых активов. Сотрудники CoinDesk, включая журналистов, могут получать компенсацию на основе акций группы Bullish. Bullish был инкубирован технологическим инвестором Block.one.
ЭтикаПолитика конфиденциальностиПравила пользованияCookie SettingsDo Not Sell My Info

© 2025 CoinDesk, Inc.
X icon
Зарегистрироваться.
  • Новости.
    Вернуться к меню
    Новости.
    • Рынки.
    • Финансы.
    • Технологии.
    • Политика.
    • Фокус.
  • Цены.
    Вернуться к меню
    Цены.
    • Данные.
      Вернуться к меню
      Данные.
      • Торговые данные
      • Производные финансовые инструменты.
      • Данные книги заявок.
      • Данные On-Chain.
      • API (интерфейс программирования приложений)
      • Исследования и аналитика.
      • Каталог данных
      • ИИ и Машинное Обучение
    • Индексы.
      Вернуться к меню
      Индексы.
      • Индексы мультиактивов.
      • Справочные ставки.
      • Стратегии и услуги.
      • API (интерфейс программирования приложений)
      • Аналитика и объявления
      • Документация и управление
    • Исследование.
      Вернуться к меню
      Исследование.
      • События.
        Вернуться к меню
        События.
        • CoinDesk: Политика и регулирование.
        • Консенсус Гонконг.
        • Консенсус Майами.
      • Спонсорский материал.
        Вернуться к меню
        Спонсорский материал.
        • Лидерство в области мысли.
        • Пресс-релизы
        • CoinW.
        • MEXC.
        • Фемекс.
        • Рекламировать.
      • Видео.
        Вернуться к меню
        Видео.
        • CoinDesk Ежедневно.
        • Шорты.
        • Избранное редакции
      • Подкасты.
        Вернуться к меню
        Подкасты.
        • Сеть подкастов CoinDesk.
        • Ежедневный рыночный обзор
        • Поколение C.
        • Без оков с Лорой Шин.
        • Горнодобывающий Подразделение.
      • Информационные бюллетени.
        Вернуться к меню
        Информационные бюллетени.
        • Нода.
        • Крипто Дэйбук Америкас.
        • Состояние криптовалютного рынка.
        • Крипто Лонг и Шорт.
        • Криптовалюта для консультантов.
      • Вебинары.
        Вернуться к меню
        Вебинары.
        Выберите язык
        Русский ruEnglish enEspañol esFilipino filFrançais frItaliano itPortuguês pt-brУкраїнська ukDeutsch deNederlands nl