Инновации в области цифровых активов должны сбалансировать децентрализацию и безопасность

Последние прогнозы однозначно указывают на ускорение цифровизации Финансы . Банк международных расчетов, центральная банковская ассоциация, прогнозирует быстрое распространение национальных цифровых валют (CBDC)) в ближайшие годы, в то время как опросы показывают, что институциональные инвесторы планируютвыделить миллиарды на токенизацию активов.

Однако незрелость мер контроля безопасности является серьезной проблемой для институционального спроса.

Технологии, лежащая в основе децентрализованных Финансы, может быть безопасно использована для обеспечения огромного потенциала ликвидности для токенизации активов и множества других вариантов использования. Но в настоящее время существуют риски, вытекающие из полной зависимости от проблем безопасности и подотчетности программного обеспечения.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Уязвимости смарт-контрактовпривели к огромным финансовым потерям для некоторых известных платформ DeFi в прошлом. Например, в 2021 году протокол кредитованияВ Compound произошел серьезный сбой в кодировке где клиентам случайно были отправлены миллионы долларов Криптo. Для учреждений с большой клиентской базой такой сбой может привести к существенному финансовому, репутационному и репутационному ущербу.

Вот почему нам нужно найти баланс между децентрализацией и институциональными потребностями. Банки и финансовые учреждения обеспечат регулирующие «амортизаторы», необходимые для обеспечения стабильности и нормативной прозрачности экосистемы.

Дилемма децентрализации и безопасности

Хотя стейблкоины, токенизированные ценные бумаги и трансграничные платежи являются многообещающими областями для инноваций в области цифровых активов, под поверхностью скрываются риски. ONE из проблем является скудный ландшафт банковских партнеров, желающих работать с Криптo , особенно в США.

Волатильность рынка также повышает риски заражения между игроками Криптo с чрезмерным кредитным плечом. Поскольку крупные институты все глубже проникают в эту сферу, противоречивые международные правила могут создать проблемы для принятия без координации.

Вероятно , мы увидим больше выпусков цифровых BOND , но сначала они будут ограничены регуляторными песочницами. Между тем, границы между цифровыми и традиционными Финансы будут BLUR. Развитие регуляторных рамок должно в конечном итоге позволить действующим учреждениям участвовать в экосистемах, подобных DeFi.

Без центральных посредников транзакции происходят посредством распределенного консенсуса между одноранговыми участниками. Это дает некоторые преимущества — отсутствие единой точки отказа, устойчивость к цензуре и повышенная устойчивость к атакам. Но децентрализация — T нелегко, особенно с точки зрения управления и подотчетности для регулируемых учреждений, где безопасность имеет первостепенное значение.

Стоит отметить, что большая часть безопасности сети, в некоторой степени, зависит от технической подкованности псевдонимных участников, а не от преданных своему делу экспертов. Этот пробел безопасности, присущий многим децентрализованным сетям, был подчеркнут в этом году, когда Южная КореяOrbit Chain потеряла более 80 миллионов долларовиз-за взлома, связанного со скомпрометированными подписчиками мультиподписей или когда кошельки генерального директора Rippleбыли взломаныЕсли профессионалы регулярно терпят неудачу в обеспечении безопасности, мы можем представить себе риск для рядовых пользователей.

Нормативные и институциональные проблемы

Разрешенные или частные блокчейны предлагают решение. Они ограничивают участие проверенными субъектами и включают протоколы безопасности, схожие с традиционными централизованными системами. Жесткий контроль доступа, последовательная реализация, QUICK реагирование на угрозы и соответствие правилам — вот что обещают, по крайней мере. Контракты между участниками могут определять обязанности и обеспечивать гарантии обслуживания — со штрафами в случае нарушения контракта.

Однако эксклюзивные системы также T являются панацеей и, как правило, уступают по производительности публичным блокчейнам без эксклюзивных прав, таким как Ethereum.

В регулируемом институциональном контексте сети разрешенных реестров должны использовать распределенные доверительные и ИТ-системы во всех вовлеченных субъектах. Технологии должна быть надежной, поддерживаться обученным персоналом и должным образом документироваться. Она также должна хорошо подходить для нужд финансового учреждения, например, от аудиторского следа и подключения к банковской сети до контроля доступа на основе ролей.

В разрешенных сетях доверие и использование Технологии должны быть распределены между одобренными субъектами. DeFi показывает, насколько сложным может быть этот балансирующий акт. Прямо сейчас спекуляция затмевает использование реальной экономики. Поскольку стратегические решения и механизмы консенсуса часто централизуют власть, децентрализация может быть DeFi «иллюзия».Эти критические точки предоставляют возможности для регулирования до возникновения системных рисков.

Формирование будущего блокчейна в Финансы

По мере того, как блокчейн проникает в Финансы в ближайшие годы, мы увидим появление разнообразных технических архитектур по всему спектру централизации, которые пытаются найти правильный баланс между открытостью и безопасностью. Если мы правильно поймем формулу, блокчейн может открыть огромные положительные стороны для институтов, потребителей и общества — эффективность, прозрачность, масштабируемость и многое другое.

Они могут даже не выглядеть как блокчейны, к которым мы привыкли. На провайдерах лежит бремя предлагать настраиваемые решения, адаптируемые к уникальным потребностям и правилам безопасности каждого учреждения.