Ang Digital Assets Innovation ay Kailangang Balansehin ang Desentralisasyon at Seguridad

Ang mga kamakailang pagtataya ay malinaw na tumutukoy sa pagpapabilis ng digitalization ng Finance . Ang Bank of International Settlements, isang samahan ng sentral na bangko, ay hinuhulaan mabilis na paglaganap ng pambansang digital na pera (CBDCs) sa mga darating na taon, habang ang mga survey ay nagpapakita na ang mga namumuhunan sa institusyon ay nagpaplanong maglaan ng bilyun-bilyon sa tokenization ng asset.

Ngunit ang kawalan ng gulang ng mga kontrol sa seguridad ay isang malaking hamon para sa pangangailangan ng institusyon.

Ang Technology pinagbabatayan ng desentralisadong Finance ay maaaring ligtas na magamit upang magbigay ng napakalaking potensyal ng pagkatubig para sa tokenization ng asset at napakaraming iba pang mga kaso ng paggamit. Ngunit, tulad ng kasalukuyang nakatayo, may mga panganib na nagmumula sa ganap na pagdepende sa seguridad ng software at mga isyu sa pananagutan.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Mga kahinaan ng matalinong kontrata ay humantong sa malaking pagkalugi sa pananalapi para sa ilang kilalang DeFi platform sa nakaraan. Halimbawa, sa 2021, lending protocol Nagkaroon ng malubhang coding glitch ang Compound kung saan ang mga customer ay hindi sinasadyang nagpadala ng milyun-milyong dolyar ng Crypto. Para sa mga institusyong may malaking customer base, ang gayong aberya ay maaaring magresulta sa malaking pinsala sa pananalapi, reputasyon, at reputasyon.

Iyon ang dahilan kung bakit kailangan nating magkaroon ng balanse sa pagitan ng desentralisasyon at mga pangangailangan sa institusyon. Ang mga bangko at institusyong pampinansyal ay magbibigay ng mga regulatory "shock absorbers" na kailangan upang magdala ng stability at regulatory transparency sa ecosystem.

Desentralisasyon kumpara sa problema sa seguridad

Bagama't ang mga stablecoin, tokenized securities, at mga pagbabayad sa cross-border ay lahat ng promising area para sa digital asset innovation, ang mga panganib ay nasa ilalim ng ibabaw. Ang kalat-kalat na tanawin ng mga kasosyo sa pagbabangko na handang makipagtulungan sa mga kumpanya ng Crypto , lalo na sa US, ay ONE isyu.

Ang pagkasumpungin ng merkado ay nagpapataas din ng mga panganib ng contagion sa pagitan ng over-leveraged na mga manlalaro ng industriya ng Crypto . Habang lumalalim ang malalaking institusyon sa espasyo, ang magkasalungat na mga internasyonal na regulasyon ay maaaring magdulot ng mga hamon sa pag-aampon nang walang koordinasyon.

Malamang na makakita tayo ng mas maraming digital BOND na pag-isyu ngunit nasa loob ng mga regulatory sandbox sa simula. Samantala, ang mga hangganan sa pagitan ng digitized Finance at tradisyonal Finance ay BLUR. Ang pagbuo ng mga balangkas ng regulasyon ay dapat na magpapahintulot sa mga nanunungkulan na institusyon na lumahok sa mga ecosystem na tulad ng DeFi.

Kung walang mga sentral na tagapamagitan, ang mga transaksyon ay nangyayari sa pamamagitan ng distributed consensus sa pagitan ng mga kapantay. Nagdudulot ito ng ilang pakinabang — walang iisang punto ng pagkabigo, paglaban sa censorship, at pinahusay na katatagan laban sa mga pag-atake. Ngunit T madali ang desentralisasyon, lalo na mula sa pananaw ng pamamahala at pananagutan para sa mga regulated na institusyon kung saan ang seguridad ang pinakamahalaga.

Mahalagang tandaan na ang karamihan sa seguridad ng network, sa ilang lawak, ay nakasalalay sa teknikal na kaalaman ng mga pseudonymous na kalahok kaysa sa mga dedikadong eksperto. Ang agwat sa seguridad na ito na likas sa maraming desentralisadong network ay na-highlight ngayong taon nang ang South Korea's Nawala ang Orbit Chain ng higit sa $80 milyon dahil sa isang hack na naka-link sa mga nakompromisong multisig signer o kapag ang mga wallet ng Ripple's CEO ay na-hack. Kung ang mga propesyonal ay regular na nabigo sa seguridad, maaari naming isipin ang panganib para sa mga kaswal na gumagamit.

Mga hamon sa regulasyon at institusyonal

Ang mga pinahintulutan, o pribado, ang mga blockchain ay nag-aalok ng solusyon. Nililimitahan nila ang pakikilahok sa mga na-verify na entity at isinasama ang mga protocol ng seguridad na katulad ng tradisyonal na mga sentralisadong sistema. Mahigpit na kontrol sa pag-access, pare-parehong pagpapatupad, QUICK na pagtugon sa pagbabanta, at pagsunod sa mga regulasyon — iyon ang pangako, hindi bababa sa. Maaaring tukuyin ng mga kontrata sa pagitan ng mga kalahok ang mga responsibilidad at tiyakin ang mga garantiya ng serbisyo — na may mga parusa sa kaso ng paglabag sa kontrata.

Ngunit ang mga pinahintulutang sistema ay T rin isang panlunas sa lahat at sa pangkalahatan ay may hindi magandang pagganap na walang pahintulot, mga pampublikong blockchain tulad ng Ethereum.

Sa isang kinokontrol at institusyonal na konteksto, ang mga pinahihintulutang network ng ledger ay dapat gumamit ng distributed trust at mga IT system sa mga entity na kasangkot. Ang Technology ay dapat na maaasahan, pinananatili ng mga sinanay na tauhan, at maayos na naidokumento. Dapat din itong tumugma nang maayos sa mga pangangailangan ng isang institusyong pampinansyal, mula sa audit trail at pagkakakonekta sa network ng pagbabangko hanggang sa control-based na access control, halimbawa.

Sa mga pinahintulutang network, ang tiwala at paggamit ng Technology ay dapat ipamahagi sa mga aprubadong entity. Ipinapakita ng DeFi kung gaano kahirap ang pagkilos na ito sa pagbabalanse. Sa ngayon, ang haka-haka na dwarfs tunay na paggamit ng ekonomiya. Sa mga estratehikong desisyon at mekanismo ng pinagkasunduan na kadalasang nagsasantra sa kapangyarihan, ang desentralisasyon ay maaaring maging isang DeFi “ilusyon.” Ang mga chokepoint na ito ay mga pagkakataon para sa regulasyon bago lumitaw ang mga sistematikong panganib.

Paghubog sa hinaharap ng blockchain sa Finance

Habang tumatagos ang blockchain sa Finance sa mga darating na taon, makikita natin ang iba't ibang teknikal na arkitektura na lumilitaw sa spectrum ng sentralisasyon, na sinusubukang i-strike ang tamang balanse sa pagitan ng pagiging bukas at seguridad. Kung makuha natin nang tama ang formula, maaaring ma-unlock ng blockchain ang napakalaking positibo para sa mga institusyon, consumer, at lipunan — kahusayan, transparency, scalability, at higit pa.

Maaaring hindi sila katulad ng mga blockchain na nakasanayan natin. Ang pasanin ay nasa mga provider na mag-alok ng mga nako-customize na solusyon na naaangkop sa mga natatanging pangangailangan at regulasyon sa seguridad ng bawat institusyon.