A inovação em ativos digitais precisa equilibrar descentralização e segurança

Previsões recentes apontam inequivocamente para a aceleração da digitalização Finanças . O Bank of International Settlements, uma associação de bancos centrais, prevê rápida proliferação de moedas digitais nacionais (CBDCs) nos próximos anos, enquanto as pesquisas revelam que os investidores institucionais estão planejandoalocar bilhões para tokenização de ativos.

Mas a imaturidade dos controles de segurança é um grande desafio para a demanda institucional.

A Tecnologia subjacente às Finanças descentralizadas pode ser usada com segurança para fornecer tremendo potencial de liquidez para tokenização de ativos e uma miríade de outros casos de uso. Mas, como está atualmente, há riscos decorrentes da dependência total de questões de segurança e responsabilização de software.

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Vulnerabilidades de contratos inteligenteslevaram a enormes perdas financeiras para algumas plataformas DeFi proeminentes no passado. Por exemplo, em 2021, o protocolo de empréstimoO Compound sofreu uma falha grave de codificação onde clientes foram acidentalmente enviados com milhões de dólares em Cripto. Para instituições com uma grande base de clientes, tal falha pode resultar em danos financeiros, reputacionais e de reputação substanciais.

É por isso que precisamos encontrar um equilíbrio entre a descentralização e as necessidades institucionais. Bancos e instituições financeiras fornecerão os "amortecedores" regulatórios necessários para trazer estabilidade e transparência regulatória ao ecossistema.

Dilema descentralização vs. segurança

Embora stablecoins, títulos tokenizados e pagamentos transfronteiriços sejam áreas promissoras para inovação de ativos digitais, os riscos espreitam sob a superfície. O cenário esparso de parceiros bancários dispostos a trabalhar com empresas de Cripto , especialmente nos EUA, é um problema.

A volatilidade do mercado também aumenta os riscos de contágio entre os players superalavancados da indústria de Cripto . À medida que grandes instituições se aprofundam mais no espaço, regulamentações internacionais conflitantes podem representar desafios de adoção sem coordenação.

Provavelmente veremos mais emissões de BOND digitais, mas contidas em sandboxes regulatórias a princípio. Enquanto isso, os limites entre Finanças digitalizadas e Finanças tradicionais ficarão BLUR. O desenvolvimento de estruturas regulatórias deve eventualmente permitir que instituições estabelecidas participem de ecossistemas semelhantes ao DeFi.

Sem intermediários centrais, as transações ocorrem por meio de consenso distribuído entre pares. Isso traz algumas vantagens — nenhum ponto único de falha, resistência à censura e resiliência aprimorada contra ataques. Mas a descentralização T é fácil, especialmente do ponto de vista de governança e responsabilidade para instituições regulamentadas onde a segurança é primordial.

Vale a pena notar que grande parte da segurança da rede, até certo ponto, depende da habilidade técnica de participantes pseudônimos em vez de especialistas dedicados. Essa lacuna de segurança inerente a muitas redes descentralizadas foi destacada este ano quando a Coreia do SulOrbit Chain perdeu mais de US$ 80 milhõesdevido a um hack vinculado a assinantes multisig comprometidos ou quando as carteiras do CEO da Rippleforam hackeados. Se os profissionais falham rotineiramente na segurança, podemos imaginar o risco para usuários casuais.

Desafios regulatórios e institucionais

Blockchains autorizados, ou privados, oferecem uma solução. Eles limitam a participação a entidades examinadas e incorporam protocolos de segurança semelhantes aos sistemas centralizados tradicionais. Controle de acesso rígido, implementação consistente, resposta QUICK a ameaças e conformidade com regulamentações — essa é a promessa, pelo menos. Contratos entre participantes podem definir responsabilidades e garantir garantias de serviço — com penalidades em caso de quebra de contrato.

Mas os sistemas com permissão também T são uma panaceia e geralmente têm desempenho inferior ao de blockchains públicos sem permissão, como o Ethereum.

Em um contexto regulado e institucional, as redes de livros-razão permissionadas devem empregar sistemas de TI e confiança distribuídos entre as entidades envolvidas. A Tecnologia deve ser confiável, mantida por pessoal treinado e devidamente documentada. Ela também deve funcionar bem com as necessidades de uma instituição financeira, desde trilha de auditoria e conectividade de rede bancária até controle de acesso baseado em função, por exemplo.

Em redes permissionadas, a confiança e o uso da Tecnologia devem ser distribuídos entre entidades aprovadas. O DeFi mostra o quão difícil esse ato de equilíbrio pode ser. No momento, a especulação ofusca o uso da economia real. Com decisões estratégicas e mecanismos de consenso frequentemente centralizando o poder, a descentralização pode ser um DeFi "ilusão."Esses pontos de estrangulamento são oportunidades de regulamentação antes que riscos sistêmicos surjam.

Moldando o futuro do blockchain nas Finanças

À medida que o blockchain permeia as Finanças nos próximos anos, veremos diversas arquiteturas técnicas emergirem em todo o espectro de centralização, tentando atingir o equilíbrio certo entre abertura e segurança. Se acertarmos a fórmula, o blockchain pode desbloquear imensos pontos positivos para instituições, consumidores e sociedade — eficiência, transparência, escalabilidade e muito mais.

Eles podem nem se parecer com os blockchains aos quais estamos acostumados. O fardo está nos provedores para oferecer soluções personalizáveis e adaptáveis às necessidades e regulamentações de segurança exclusivas de cada instituição.