Криптo для консультантов: Bitcoin на балансе

В сегодняшнем выпускеМарисса Ким из Abra Capital Management LOOKS рост числа казначейских обязательств, использующих Bitcoin в качестве резервного актива.

Затем, Питер Гаффниделится своим недавним опытом и беседами с конференции Cboe RMC в рубрике «Спросите эксперта».

-Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

От скептицизма к стратегическим резервам: корпоративные казначейские обязательства принимают Bitcoin

С представлением сенатором США Синтией Ламмис новаторского законопроекта, который предписывает Министерству финансов закупить 1 миллион биткойнов в течение следующих пяти лет, Bitcoin переходит в сферу легитимности в качестве резервного актива. Если правительство США готово рассмотреть Bitcoin для своих резервов, вполне логично, что корпорации должны Социальные сети его примеру. Интересно, что корпоративный мир уже опережает события. В текущем цикле институционализации биткойна и его более широкого принятия даже некрипто-родные компании начинают осознавать стратегическую ценность владения Bitcoin в качестве казначейского актива, и по разным причинам.

Исторически только крипто-нативные компании держали Bitcoin на своих балансах. Однако за последние четыре года произошел значительный структурный сдвиг. Государственные и частные компании теперь принимают Bitcoin, мотивированные экономическими, геополитическими и нормативными факторами. Например, государственные и частные компании в настоящее время владеют более чем 4% всех Bitcoin, стоимостью около 50 миллиардов долларов, причем MicroStrategy лидирует, накопив портфель Bitcoin на сумму 13 миллиардов долларов с августа 2020 года.

Для этого сдвига есть веские причины. Многие компании обращаются к Bitcoin как к резервному активу казначейства из-за его потенциала в качестве надежного средства сбережения, особенно по сравнению с долларом США. С тех пор как Федеральная резервная система взяла под контроль финансы США в 1913 году, доллар претерпел значительную девальвацию — тенденция, усугубленная пандемией COVID-19. Традиционные казначейские активы, такие как наличные деньги, облигации или эквиваленты денег, обесцениваются, не в силах KEEP в ногу с инфляцией или постоянным печатанием долларов. Рынки традиционно дисконтируют наличные деньги на балансах до нуля, рассматривая их как обесценивающийся актив. Однако, заменив наличные деньги на дорожающий актив, такой как Bitcoin, компании могут добиться более позитивной оценки своих балансов. Этот стратегический шаг уже привел к значительному росту цен на акции, как показал успех MicroStrategy.

В отличие от золота, Bitcoin не имеет долгосрочного разбавления из-за его фиксированного лимита предложения в 21 миллион монет, поддерживаемого распределенной сетью узлов. Это отсутствие разбавления делает Bitcoin мощным сберегательным активом, особенно для корпораций, стремящихся сохранить стоимость с течением времени. Напротив, ежегодный темп разбавления золота приводит к отставанию по сравнению с основными фондовыми Индексы, что делает его менее привлекательным для корпоративных сбережений.

Однако компании, рассматривающие возможность добавления Bitcoin в свои балансы, должны знать об определенных рисках. Волатильность остается серьезной проблемой. Bitcoin все еще находится в фазе роста и принятия, и его цена может резко колебаться. Эта волатильность делает Bitcoin более подходящим в качестве долгосрочного сберегательного актива, в идеале на периоды от четырех лет и более, а не для краткосрочных вложений. Компании также должны быть готовы к значительным колебаниям цен, которые могут повлиять на их финансовую отчетность.

Чтобы управлять этими рисками, многие компании придерживаются осторожного подхода, выделяя только часть своих казначейских средств на Bitcoin. Эта стратегия позволяет им извлечь выгоду из потенциального роста биткоина, ограничивая при этом свою подверженность его волатильности. Диверсифицируя свои казначейские активы, компании могут сбалансировать потенциальную прибыль с риском колебаний цен, гарантируя, что они не будут слишком полагаться на один актив.

Помимо своей экономической привлекательности, Bitcoin также рассматривается как защита от геополитической неопределенности. В эпоху повышенной инфляции, подпитываемой глобальными конфликтами и политической неопределенностью, жестко заданный уровень инфляции биткоина и его независимость от политики центральных банков обеспечивают уникальную форму финансовой безопасности. Его ликвидность позволяет легко конвертировать его в наличные при необходимости, что повышает его привлекательность как универсального казначейского актива.

Принятие Bitcoin не ограничивается каким-либо одним типом компании. Различные некрипто-родные фирмы теперь используют Bitcoin по-разному. Семейные офисы интегрируют Bitcoin и другие криптовалюты в свои казначейские стратегии для получения дохода, займов под залог активов и сохранения долгосрочного богатства. Малые и средние предприятия, включая застройщиков, в частности, используют Bitcoin в качестве залога для обеспечения кредитов на бизнес или проекты в сфере недвижимости. Некоммерческие организации также все чаще обращаются к Bitcoin , чтобы максимизировать пожертвования и обеспечить долговечность своих заявленных миссий.

Поскольку правительство США рассматривает возможность добавления Bitcoin в свои казначейские резервы, широкий круг предприятий уже предпринимает активные шаги по включению цифровых активов в свои финансовые стратегии. Поскольку Bitcoin продолжает получать признание в качестве казначейского резервного актива, мы можем ожидать еще более широкого корпоративного принятия в различных отраслях, что прокладывает путь к новой эре финансовой свободы.

-Марисса Ким, руководитель отдела управления активами,Абра Капитал Менеджмент

Спросите эксперта

В. Какие новые темы в продуктах вы наблюдаете?

А.Доходные продукты в оболочках ETF вызвали большой ажиотаж. Темы для обсуждения касались возможности предоставления дохода инвесторам посредством нескольких покрытых стратегий колл, варьирующихся от ежедневных до ежемесячных опционов, дополнительной возможности активного управления для захвата дополнительной части правого хвоста в росте инвестиций наряду с доходом и искушенности индивидуальных инвесторов и трейдеров в наши дни по сравнению с предыдущими десятилетиями. Поскольку ставка остается на относительно высоком уровне до сих пор в 2020-х годах и растет число новых пенсионеров, консультанты и управляющие финансами, похоже, уделяют больше внимания долгосрочным и иногда нишевым стратегиям получения дохода.

В. Какую роль играют цифровые активы?

A. Цифровые активы по-прежнему в основном помещаются в две корзины: 1) как макрохедж или стандартизированная глобальная валюта и 2) как валюты, поддерживающие новейшую финансовую операционную систему. Мнения относительно того, какие Криптo соответствуют каким, безусловно, различаются, хотя консенсус заключается в том, что большинство видит предстоящее решение выделить по крайней мере очень небольшую часть клиентских активов ONE или нескольким голубым фишкам криптовалют.

В. Почему нам следует обращать внимание на реальные тенденции в области активов?

А.Реальность такова, что управление портфелем постоянно движется в сторону цифровых впечатлений. Конечная цель единого соответствующего требованиям и безопасного кастодиального решения или интерфейса для управления Криптовалюта инвестициями, денежными позициями, казначейскими обязательствами, ценными бумагами агентств, альтернативами, ETF и другими базовыми классами активов в ONE месте становится очевидной благодаря достижениям в токенизации. Агрегация активов является ключевой темой как для действующих, так и для стартап-провайдеров услуг, отображая и обеспечивая доступ к вышеупомянутым типам продуктов в режиме «одного окна».

Мнения в колонке «Спросите эксперта» принадлежат исключительно автору и не являются репрезентативными для Blue Water Financial Technologies Services LLC.Раскрытие информации

-Питер Гаффни, вице-президент по развитию бизнеса и стратегии,Blue Water Financial Technologies Services, LLC.

KEEP читать

• Полосатыйприобрел мост, платформа стейблкоинов, за 1 миллиард долларов.
• КоличествоETH хранится в кошельках увеличилось на 65% с начала 2024 года.
• Theцена Bitcoinна этой неделе поднялся до $70 000.