Крипто для консультантів: Bitcoin на балансі

У сьогоднішньому номері Марісса Кім від Abra Capital Management LOOKS зростання казначейств, які використовують Bitcoin як резервний актив.

потім, Пітер Гаффні ділиться своїм нещодавнім досвідом і розмовами з конференції Cboe RMC у Ask an Expert.

- Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Від скептицизму до стратегічних резервів: корпоративні казначейства приймають Bitcoin

Оскільки сенатор США Синтія Ламміс представила революційний законопроект, згідно з яким Міністерство фінансів зобов’язує придбати 1 мільйон біткойнів протягом наступних п’яти років, Bitcoin переходить у сферу законності як резервний актив. Якщо уряд США готовий розглядати Bitcoin для своїх резервів, цілком зрозуміло, що корпорації повинні Соціальні мережі його приклад. Цікаво, що корпоративний світ уже йде попереду. У поточному циклі інституціоналізації та ширшого впровадження біткойна навіть компанії, які не використовують криптовалюту, починають визнавати стратегічну цінність утримання Bitcoin як казначейського активу з різних причин.

Історично склалося так, що лише криптокомпанії тримали Bitcoin на своїх балансах. Однак за останні чотири роки відбулися значні структурні зрушення. Державні та приватні компанії зараз використовують Bitcoin, мотивовані економічними, геополітичними та регуляторними факторами. Наприклад, державні та приватні компанії наразі володіють понад 4% усіх Bitcoin, які оцінюються приблизно в 50 мільярдів доларів США, серед яких MicroStrategy лідирує, накопичивши портфель Bitcoin на 13 мільярдів доларів із серпня 2020 року.

За цією зміною є вагомі причини. Багато компаній звертаються до Bitcoin як резервного активу казначейства через його потенціал як надійного засобу збереження вартості, особливо в порівнянні з доларами США. З тих пір, як Федеральна резервна система взяла під контроль фінанси США в 1913 році, долар зазнав значної девальвації – тенденція, посилена пандемією COVID-19. Традиційні казначейські активи, такі як готівка, облігації чи їх еквіваленти, знецінюються, не в змозі KEEP за інфляцією чи постійним друкуванням доларів. Ринки традиційно знижують грошові кошти на балансі до нуля, розглядаючи їх як актив, що знецінюється. Однак, замінивши готівку активом, який дорожчає, як-от Bitcoin, компанії можуть отримати більш позитивну оцінку своїх балансів. Цей стратегічний крок уже призвів до значного зростання цін на акції, про що свідчить успіх MicroStrategy.

На відміну від золота, Bitcoin не має довгострокового розмивання через фіксований ліміт пропозиції в 21 мільйон монет, який забезпечується мережею розподілених вузлів. Відсутність розведення робить Bitcoin потужним активом для заощаджень, особливо для корпорацій, які прагнуть зберегти вартість з часом. Навпаки, річний коефіцієнт розмивання золота призводить до зниження ефективності порівняно з основними Індекси акцій, що робить його менш привабливим для корпоративних заощаджень.

Однак компанії, які розглядають можливість додати Bitcoin до своїх балансів, повинні знати про певні ризики. Волатильність залишається серйозною проблемою. Bitcoin все ще перебуває на етапі зростання та впровадження, і його ціна може різко коливатися. Ця волатильність робить Bitcoin більш придатним як довгостроковий заощаджувальний актив, в ідеалі на чотири роки або більше, а не для короткострокових утримувань. Компанії також повинні бути готові до значних коливань цін, які можуть вплинути на їхні фінансові звіти.

Щоб керувати цими ризиками, багато компаній дотримуються обережного підходу, виділяючи лише частину своєї скарбниці на Bitcoin. Ця стратегія дозволяє їм отримати вигоду від потенційного зростання біткойна, одночасно обмежуючи вплив його волатильності. Завдяки диверсифікації своїх казначейських активів компанії можуть збалансувати потенційні прибутки з ризиком коливань цін, гарантуючи, що вони не будуть надмірно залежати від одного активу.

Окрім економічної привабливості, Bitcoin також розглядається як запобіжник від геополітичної невизначеності. В епоху підвищеної інфляції, спричиненої глобальними конфліктами та політичною невизначеністю, жорстко закодований рівень інфляції біткойна та незалежність від політики центрального банку забезпечують унікальну форму фінансової безпеки. Його ліквідність дозволяє легко конвертувати його в готівку, коли це необхідно, додаючи йому привабливості як універсального казначейського активу.

Прийняття Bitcoin не обмежується одним типом компанії. Різні фірми, які не використовують криптовалюту, зараз використовують Bitcoin різними способами. Сімейні офіси інтегрують Bitcoin та інші криптовалюти у свої казначейські стратегії, щоб отримувати дохід, позичати під заставу та зберігати довгострокове багатство. Малий і середній бізнес, зокрема забудовники, використовують Bitcoin як заставу для забезпечення кредитів для бізнес-проектів або проектів нерухомості. Некомерційні організації також все частіше звертаються до Bitcoin , щоб збільшити пожертви та забезпечити довговічність своїх заявлених місій.

У той час як уряд США розглядає можливість додавання Bitcoin до своїх казначейських резервів, багато компаній уже вживають активних заходів для включення цифрових активів у свої фінансові стратегії. Оскільки Bitcoin продовжує отримувати визнання як резервний актив казначейства, ми можемо очікувати ще більш широкого корпоративного впровадження в низці галузей, прокладаючи шлях до нової ери фінансової свободи.

- Марісса Кім, начальник відділу управління активами, Abra Capital Management

Запитайте експерта

З. Які нові теми продуктів ви бачите?

А. Продукти Yield в обгортках ETF викликали неабиякий шум навколо них. Обговорення стосувалося можливості забезпечувати прибуток інвесторам за допомогою кількох охоплених стратегій колл, що варіюються від щоденних до щомісячних опцій, додаткової можливості для активного управління, щоб отримати додаткову частину правого хвоста в зростанні інвестицій разом із доходом, а також досвідченість окремих інвесторів і трейдерів сьогодні порівняно з попередніми десятиліттями. З огляду на те, що середня ставка залишається на відносно високому рівні в 2020-х роках, а число нових пенсіонерів зростає, консультанти та менеджери з фінансових питань, схоже, приділяють більшу увагу довгостроковим, а іноді й нішевим стратегіям отримання доходу.

З. Яку роль відіграють цифрові активи?

A. Цифрові активи досі в основному розподіляються на дві групи: 1) як макрохедж або стандартизована глобальна валюта та 2) як валюти, що використовуються в новітній фінансовій операційній системі. Думки щодо того, які Крипто кому відповідають, безумовно, різняться, хоча більшість з них погоджується, що рішення виділити принаймні дуже невелику частину клієнтських активів на ONE або кілька найкращих криптовалют.

З. Чому ми повинні звертати увагу на реальні тенденції активів?

А. Реальність така, що управління портфоліо постійно рухається в бік цифрового досвіду. Кінцева мета створення єдиного сумісного та безпечного кастодіального рішення або інтерфейсу для керування інвестиціями в Криптовалюта , грошовими позиціями, казначействами, цінними паперами агентств, альтернативами, ETF та іншими основними класами активів в ONE місці вже очевидна завдяки прогресу в токенізації. Агрегація активів є ключовою темою як для існуючих, так і для нових постачальників послуг, яка відображає та забезпечує доступ до вищезазначених типів продуктів у єдиному магазині.

Думки в колонці «Запитайте експерта» належать виключно автору і не є представниками Blue Water Financial Technologies Services LLC Повідомлення

- Пітер Гаффні, віце-президент із розвитку бізнесу та стратегії, Blue Water Financial Technologies Services, LLC.

KEEP читати

• смужка придбаний міст, стейблкойн-платформу, за 1 мільярд доларів.
• Сума ETH зберігається в гаманцях зросла на 65% з початку 2024 року.
• The ціна Bitcoin цього тижня піднявся до $70 000.