Изменение бирж: будет ли Coinbase завтрашнего дня децентрализованной?

Новички в блокчейне могут заметить иронию: в отрасли, одержимой децентрализацией, некоторые из крупнейших стартапов представляют собой централизованные, пользующиеся доверием институты.

Но хотя сегодня справедливо, что за работу бирж, позволяющих обменивать традиционные деньги на Криптовалюта, в основном отвечают отдельные организации, некоторые из старейших стартапов отрасли теперь проявляют интерес к переходу в будущее, которое больше соответствует духу Технологии.

Подталкивает к этому нарратив новая волна децентрализованных Криптовалюта бирж, которые существуют почти полностью на блокчейне, и это может избавить от необходимости в посреднике третьей стороны.

«Децентрализованные биржи, несомненно, являются путем будущего», — сказал Хью Мэдден, технический директор openANX, протокола инфраструктуры децентрализованных бирж.

Мэдден утверждает, что изменение бизнес-моделей отрасли неизбежно, поскольку существующие разработки являются мишенью для хакеров, и действительно, пока еще короткая история криптовалют уже включает несколько примеров, наиболее известный из которых — Mt Gox.

Кроме того, если централизованная биржа работает в юрисдикции без строгого регулирующего надзора, операционная и финансовая прозрачность операции может быть ограничена. И во многих таких биржах монеты клиентов технически не принадлежат клиенту, пока они не будут сняты.

Благодаря децентрализованным биржам заказы на покупку и продажу каждого клиента сопоставляются напрямую, иногда без использования книги заказов.

Майкл Овед, соучредитель децентрализованной биржи Swap, рассказал CoinDesk:

«В течение следующих 2–5 лет вы увидите несколько действительно хороших децентрализованных решений. Но смогут ли они отобрать долю рынка [у действующих игроков], я не уверен».

Новые модели

Так чем же отличаются децентрализованные биржи, такие как Swap?

Во- ONE, у него нет книги заказов — заказы на покупку и продажу полностью совпадают по принципу «равный-равному». Swap также T взимает плату за свои услуги, финансируя платформу за счет продажи токенов, которые клиенты должны покупать, чтобы использовать Swap. (Это больше похоже на единовременный лицензионный сбор.)

OpenANX и Swap, а также 0x и Bancor относятся к числу новых децентрализованных бирж, хотя были и другие попытки.

Базирующаяся в Швейцарии компания ShapeShift работает с 2014 года, и, по словам ее генерального директора Эрика Вурхеса, сейчас она обрабатывает более 15 000 заказов клиентов каждый день на общую сумму от 10 до 15 миллионов долларов в день.

Тем временем централизованные биржи продолжают развивать свои предложения, включая кошельки и брокерские услуги, поскольку их клиентская база растет из-за стремительного роста цен на Криптовалюта .

Тем не менее, хотя децентрализованные модели могут не иметь простоты использования, у них есть преимущества в других областях. Зарождающийся рынок может быть уже более конкурентоспособным, поскольку новички могут работать без жесткого регулирующего надзора со стороны своих коллег.

Преимущество очевидно даже для устоявшихся стартапов.

«Децентрализованные биржи дополняют экосистему и играют важную роль в ее развитии, выступая в качестве посредника», — отметила Меган Хернброт, представитель по коммуникациям Coinbase.

Хотя она отметила, что сегодня у централизованных бирж есть свои преимущества:

«Мы считаем, что разрешение Coinbase управлять безопасностью цифровой валюты от имени пользователей является лучшим решением для большинства пользователей, чем управление собственным хранилищем».

Компромисс

Однако пока еще неизвестно, насколько быстро высокотехнологичные решения проникнут на рынок.

Основным препятствием для развития децентрализованных бирж является то, что в настоящее время они не могут обменивать криптовалюты на фиатные валюты; они могут совершать транзакции только между разными криптовалютами, что позволяет им обходить правила по борьбе с отмыванием денег, а также другие требования.

В связи с этим, нехватка ликвидности является еще одной проблемой, которая может поразить децентрализованные биржи. Конкретно для Bancor, его бизнес-модель была очень публично критиковали недавно Эмин Гюн Сирер, содиректор Инициативы по криптовалютам и контрактам Корнелльского университета (Bancor настоятельно опровергает утверждения).

Внедавний блогПитер Смит, генеральный директор поставщика кошельков Blockchain, посетовал на компромиссы между двумя основными типами обмена.

«Хотя наблюдается распространение проектов децентрализованных бирж, они сосредоточены исключительно на обмене криптовалют и на данный момент далеки от практичности в качестве комплексных решений. Реальный банкинг, соблюдение нормативных требований и борьба с отмыванием денег просто не привлекательны для небольшой команды высококвалифицированных инженеров», - сказал он.

Но Смит тоже видит потенциал, он пишет:

«Если бы вы могли создать платформу для децентрализованного объединения этих двух ключевых компетенций — позволив операторам бирж сосредоточиться на своих CORE конкурентных преимуществах (местный язык, поддержка, соответствие требованиям и банковское обслуживание), одновременно перенеся хранение закрытых ключей с балансов обратно в блокчейны, — у вас был бы продукт, который мог бы принести пользу всей нашей отрасли».

Перспективы на будущее

Между настоящим и этим светлым будущим децентрализованные биржи стремительно внедряют инновации. ShapeShift недавно запустила продукт под названием Призма, что позволяет клиентам формировать портфели, отслеживающие корзины криптовалют.

И openANX считает, что полностью решила проблему конвертации в фиатные деньги.

Согласно этой модели, централизованные биржи в различных юрисдикциях будут токенизировать реальные активы, которые затем будут торговаться децентрализованно с помощью openANX.

Мэдден назвал крупнейшие централизованные биржи «системными рисками» для более широкой Криптовалюта экосистемы в том виде, в котором они существуют сейчас. Он представляет себе будущее, в котором централизованные биржи по-прежнему будут работать, но будут почти полностью сосредоточены на решении юрисдикционных вопросов, таких как банковские отношения и регулирование.

Даже Вурхис из ShapeShift считает, что эти модели будут сосуществовать.

Он написал в недавнемReddit АМА:

«Я ожидаю, что банки будущего будут очень похожи на Coinbase, и я говорю это как комплимент Coinbase. Криптo дает каждому возможность хранить собственные деньги, что здорово, но это T значит, что все должны или что все захотят этого».

Раскрытие информации: CoinDesk является дочерней компанией Digital Currency Group, которая владеет долями в Coinbase и ShapeShift.

последовательность ДНКизображение через Shutterstock