Зміна бірж: чи буде Coinbase завтрашнього дня децентралізованою?

Новачки в блокчейні можуть помітити іронію: у галузі, одержимі децентралізацією, деякі з найбільших стартапів є централізованими, надійними установами.

Але хоча сьогодні це правда, що окремі суб’єкти несуть найбільшу відповідальність за роботу бірж, які дозволяють обмінювати традиційні гроші на Криптовалюта, деякі з найстаріших стартапів галузі зараз виявляють зацікавленість у переході в майбутнє, яке більше відповідає духу Технології.

Форсуванням цього наративу є нова хвиля децентралізованих бірж Криптовалюта , які існують майже повністю на блокчейні, і це може позбавити потреби стороннього посередника.

«Децентралізовані біржі — це безумовно шлях майбутнього», — сказав Х’ю Медден, технічний директор openANX, протоколу інфраструктури децентралізованого обміну.

Медден стверджує, що зміни в галузевих бізнес-моделях неминучі, оскільки поточні розробки є мішенню для хакерів, і справді, все ще коротка історія криптовалют вже містить кілька прикладів, найвідоміший з яких – Mt Gox.

Крім того, якщо централізована біржа працює в юрисдикції без сильного регуляторного нагляду, операційна та фінансова прозорість операції може бути обмеженою. І з багатьма такими обмінами клієнтські монети технічно не володіють клієнтом, доки вони не будуть вилучені.

На децентралізованих біржах замовлення на покупку та продаж кожного клієнта безпосередньо зіставляються, іноді без повної книги замовлень.

Майкл Овед, співзасновник децентралізованої біржі Swap, сказав CoinDesk:

«Протягом наступних 2–5 років ви побачите кілька справді хороших децентралізованих рішень. Але я не впевнений, чи заберуть вони частку ринку [у діючих компаній]».

Нові моделі

Отже, чим відрізняються децентралізовані біржі, такі як Swap?

По ONE, він не має книги замовлень – ордери на купівлю та продаж узгоджуються повністю рівноправним. Swap також T стягує комісій за свої послуги, а фінансує платформу за рахунок продажу токенів, які клієнти повинні придбати, щоб використовувати Swap. (Це більше схоже на одноразову плату за ліцензію.)

OpenANX і Swap, а також 0x і Bancor належать до нових децентралізованих бірж, хоча були й інші спроби.

Швейцарська компанія ShapeShift працює з 2014 року, і, за словами її генерального директора Еріка Вурхеса, зараз вона обробляє понад 15 000 замовлень клієнтів щодня на загальну суму від 10 до 15 мільйонів доларів США.

Тим часом централізовані біржі продовжують розвивати свої пропозиції, включаючи гаманці та брокерські послуги, оскільки їхні клієнтські бази збільшуються через стрімке зростання цін на Криптовалюта .

Тим не менш, хоча децентралізованим моделям може бракувати зручності у використанні, вони мають переваги в інших сферах. Ринок, що зароджується, може бути вже більш конкурентоспроможним, оскільки новачки можуть працювати без жорсткого регуляторного нагляду з боку своїх аналогів.

Перевага очевидна навіть для відомих стартапів.

«Децентралізовані біржі доповнюють і важливі для розвитку екосистеми, виступаючи в якості проміжної ланки», — сказала Меган Гернброт, представник комунікацій Coinbase.

Хоча, зазначила вона, на сьогоднішній день у централізованих бірж є переваги:

«Ми вважаємо, що дозвіл Coinbase керувати безпекою цифрової валюти від імені користувачів є кращим рішенням для більшості користувачів, ніж керування власним сховищем».

Компроміс

Але поки невідомо, наскільки швидко високотехнологічні рішення завоюють ринок.

Основною перешкодою для зростання децентралізованих бірж є те, що вони наразі не можуть обмінювати криптовалюти на фіатні валюти; вони можуть здійснювати транзакції лише між різними криптовалютами, що дозволяє їм уникнути, серед інших вимог, правил боротьби з відмиванням грошей.

Відповідно, брак ліквідності є ще однією проблемою, яка може заважати децентралізованим біржам. Його бізнес-модель була специфічною для Bancor дуже публічно критикували нещодавно Емін Гюн Сірер, співдиректор Ініціативи Корнельського університету з криптовалют і контрактів (Bancor сильно спростовує твердження).

В а останній блог, Пітер Сміт, генеральний директор постачальника гаманців Blockchain, поскаржився на компроміси між двома основними типами обміну.

«Незважаючи на поширення децентралізованих проектів обміну, вони зосереджені на чистій крипто-крипто і на даний момент далекі від практичності як наскрізні рішення. Реальне банківське обслуговування, відповідність і AML просто не привабливі для невеликої команди високотехнічних інженерів», – сказав він.

Але Сміт також бачить потенціал, написавши:

«Якби ви могли створити платформу для децентралізованого об’єднання цих двох ключових компетенцій – дозволивши операторам обміну зосередитися на своїх CORE конкурентних перевагах (місцева мова, підтримка, відповідність вимогам і банківська справа), одночасно перевівши зберігання приватних ключів з балансу на блокчейни – у вас був би продукт, який міг би створити цінність для всієї нашої галузі».

Погляд на майбутнє

Між теперішнім часом і світлим майбутнім децентралізовані біржі швидко впроваджують інновації. ShapeShift нещодавно випустив продукт під назвою Призма, що дозволяє клієнтам створювати портфелі, які відстежують кошики криптовалют.

І openANX вважає, що це повністю вирішило проблему перетворення на фіат.

Відповідно до цієї моделі централізовані біржі в різних юрисдикціях токенізували б активи реального світу, якими потім торгували децентралізованою манерою за допомогою openANX.

Медден назвав найбільші централізовані біржі «системними ризиками» для ширшої екосистеми Криптовалюта , яка існує зараз. Він уявляє майбутнє, в якому централізовані біржі все ще працюють, але майже повністю зосереджені на навігації з юрисдикційних питань, таких як банківські відносини та регулювання.

Навіть Вурхіз із ShapeShift вважає, що ці моделі будуть співіснувати.

Він написав у недавньому Reddit AMA:

«Я очікую, що банки майбутнього будуть дуже схожі на Coinbase, і я говорю це як комплімент Coinbase. Крипто дає кожному можливість зберігати власні гроші, що чудово, але це T означає, що кожен повинен і що кожен захоче».

Повідомлення: CoinDesk є дочірньою компанією Digital Currency Group, яка має частку власності в Coinbase і ShapeShift.

Послідовність ДНК зображення через Shutterstock