Эра цифровых валют центральных банков уже не за горами

Кевин Раттер — руководитель исследований в R3.

_________

«CBDC, а не Bitcoin» — это новый «блокчейн, а не Bitcoin».

С 2014, обсуждения общедоступного цифрового платежного средствавыпущенный центральным банкомзначительно повзрослели. Цифровые валюты центральных банков (CBDC) были в центре многих дискуссий на высоком уровне, особенно наБанк международных расчетов(БМР) иМеждународный валютный фонд(МВФ).

Theширота отчетов от опытные центральные банкиры подтверждает эффективность Технологии блокчейна таким образом, что криптоанархисты, кабинетные экономисты блокчейна и даже миллениалы, которые подсели на покупку криптовалют в прошлый День благодарения (2017), могут коллективно гордиться ею.

Однако жестокая реальность заключается в том, что принятие потребителями новых инноваций в области розничных платежей часто затруднено — будь то волшебные интернет-деньги или новые долларовые монеты Сакагавеа. Кроме того, так же, как привычки оплаты физическими наличными, кредитными картами или использованием мобильного телефона различаются от страны к стране, различные региональные предпочтения потребителей в отношении анонимности, комиссий или процентных платежей сохранятся и при цифровом проявлении «физических наличных».

Новые технологии — это здорово, но путь к их внедрению тернист: история усеяна разложившимися обломками неудачных платежных инноваций, которые не дали того, чего хотели потребители.

Подходы в Бразилии

Успешное и широкомасштабное внедрение CBDC потребует от архитекторов учета потребительского спроса, платежных привычек и предпочтений в конкретной стране, что может привести к принятию уникальных проектных решений.

В дополнение к растущему обсуждению этой темы, в недавнемотчет об исследованииДля R3 JP Koning оценивает, как могла бы выглядеть CBDC, если бы ее выпустил центральный банк Бразилии, восьмой по величине экономики мира.

Хотя в данной статье анализ строится на конкретном подходе к бразильскому рынку, многие решения по проектированию, которые должны будут принять центральные банки (или компании частного сектора от имени центральных банков), можно распространить и на другие экономики.

Опираясь наего ранняя работа, JP задается вопросом, должны ли CBDC быть на предъявителя или на основе счетов, должны ли они быть конфиденциальными, как физические наличные деньги, или иметь идентификационные данные, привязанные к транзакциям (и в какой степени), и должны ли CBDC выплачивать проценты или нет.

Он представляет три потенциальных высокоуровневых архетипа для CBDC: цифровой инструмент на предъявителя, подобный наличным деньгам; счет в центральном банке; или гибридный подход, сочетающий в себе функции наличных денег и счетов.

Инновационное мышление

На сегодняшний день инновационные команды центральных банков проделали невероятную работу с Технологии блокчейн.

Фаза 3 проекта Джаспербелая книга, совместные усилия Payments Canada, Банка Канады, TMX Group, Accenture и R3, потребовали координации действий многих заинтересованных сторон — широта анализа и инновационное мышление проявились в конечном результате.

Недавний отчет о творческих подходах ксистемы трансграничных расчетовВалютного управления Сингапура (MAS), Банка Англии и Банка Канады — обязательная к прочтению книга для тех, кто интересуется платежами. Отчет о децентрализованныхмеханизмы экономии ликвидности, результат прототипа проекта Ubin, созданного для MAS, демонстрирует перспективность децентрализованной сети.

До сих пор акцент на оптовых или межбанковских платежах полностью оправдан, поскольку эти проекты имеют более ограниченный масштаб и могут принести более конкретные выгоды участникам рынка, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Однако, хотя прогресс в сфере оптовых платежей огромен, розничные, или потребительские, платежи также созрели для инноваций.

CBDC для людей

Несмотря на настойчивость и дажеувеличение количества физических наличных денегв некоторых регионах потребители по всему миру склоняются к использованию цифровых платежей.

Создание цифровых решений на основе существующей инфраструктуры финансового рынка может позволить частному сектору лишь в определенной степени реализовать инновации в сфере розничных платежей.

Существующие базовые платежные инфраструктуры в нескольких регионах могут привести к ограничениям и сложностям в плане взаимодействия, а также доступа.

Будущие инновации с платформами, поддерживаемыми деньгами, выпущенными центральным банком, если они будут реализованы с ответственной и тщательно продуманной архитектурой, имеют потенциал для лучшего обслуживания платежных ниш, которые в настоящее время либо слабо охвачены частным сектором, либо заполнили будущий пробел, образовавшийся в результате неизбежного упадка бумажных денег в результате увеличения объема цифровых платежей.

«Большой взрывной» переход на криптовалюты может быть (почти) невозможен, но преднамеренное и целенаправленное поэтапное развертывание CBDC не только возможно, но и может оказаться тем, что нужно определенным типам потребителей в определенных типах регионов.

Копилкиизображение через Shutterstock