Ера цифрових валют центрального банку вже близько

Кевін Раттер є керівником дослідження в R3.

_________

«CBDC, а не Bitcoin» — це новий «блокчейн, а не Bitcoin».

Оскільки 2014 рік, обговорення загальнодоступного засобу цифрових платежів виданий центральним банком значно подорослішали. Цифрові валюти центрального банку (CBDC) були центром багатьох дискусій на високому рівні, зокрема на Банк міжнародних розрахунків (BIS) і Міжнародний валютний фонд (МВФ).

The широта доповідей від досвідчені центральні банкіри перевіряє Технології блокчейну таким чином, що криптоанархісти, блокчейн-економісти та навіть міленіали, які обкурилися, купуючи криптовалюти минулого Дня подяки (2017), можуть разом пишатися.

Однак жорстока реальність полягає в тому, що споживачам часто важко прийняти нові інновації в роздрібних платежах, незалежно від того, чи це інновації — чарівні інтернет-гроші чи нові монети в доларах США Sacagawea. Крім того, подібно до того, як платіжні звички фізичною готівкою, використанням кредитної картки чи мобільного телефону відрізняються від країни до країни, різні регіональні уподобання споживачів щодо анонімності, комісій чи сплати відсотків збережуться з цифровим проявом «фізичної готівки».

Нові технології — це круто, але шлях до впровадження підступний — історія всіяна розкладеними уламками невдалих платіжних інновацій, які не забезпечували того, чого хотіли споживачі.

Підходи в Бразилії

Успішне та широкомасштабне впровадження CBDC вимагатиме від архітекторів урахування споживчого попиту, платіжних звичок і переваг у конкретній країні, що, можливо, призведе до унікальних дизайнерських рішень.

Додавання до зростаючого дискурсу на цю тему, нещодавно звіт про дослідження для R3 JP Koning оцінює, як міг би виглядати CBDC, якби його випустив центральний банк Бразилії, восьмої за величиною економіки світу.

Незважаючи на те, що ця стаття ґрунтується на аналізі на основі особливого підходу до бразильського ринку, багато проектних рішень, які центральні банки (або компанії приватного сектору від імені центральних банків) мають приймати, можна також узагальнити для інших економік.

Спираючись на його попередні роботи, JP сумнівається, чи повинні CBDC бути на пред’явника чи на основі рахунків, чи повинні вони бути приватними, як фізична готівка, чи мати ідентифікаційні дані, прив’язані до транзакцій (і в якому обсязі), і чи повинні CBDC сплачувати відсотки чи ні.

Він представляє три потенційні архетипи високого рівня для CBDC: готівковий цифровий інструмент на пред’явника; рахунок в центральному банку; або гібридний підхід, який поєднує функції готівки та рахунків.

Мислити інноваційно

Досі інноваційні команди центрального банку виконали неймовірну роботу з Технології блокчейн.

Проект Джаспер Фаза 3 білий папір, спільне зусилля Payments Canada, Банку Канади, TMX Group, Accenture і R3, вимагало координації між багатьма різними зацікавленими сторонами – широта аналізу та інноваційне мислення демонструють кінцевий результат.

Недавній звіт про творчі підходи до транскордонні системи розрахунків Валютно-фінансовим управлінням Сінгапуру (MAS), Банком Англії та Банком Канади є обов’язковим до прочитання для любителів платежів. Звіт про децентрал механізми збереження ліквідності, результат прототипу Project Ubin, створеного для MAS, демонструє перспективу децентралізованого взаємозаліку.

Зосередження уваги на оптових або міжбанківських платежах поки що цілком заслуговує, оскільки ці проекти є більш вузькими за обсягом і можуть забезпечити більш конкретні вигоди для учасників ринку, принаймні в короткостроковій перспективі.

Проте, незважаючи на те, що оптові платежі досягли значного прогресу, роздрібні чи споживчі, платежі також дозріли для інновацій.

CBDC для людей

Незважаючи на наполегливість і навіть збільшення кількості фізичних готівкових коштів у деяких регіонах споживачі в усьому світі схиляються до використання цифрових платежів.

Створення цифрових рішень на основі існуючої інфраструктури фінансового ринку може лише дозволити інноваціям роздрібних платежів під керівництвом приватного сектора просунутися так далеко.

Існуюча базова платіжна інфраструктура в кількох регіонах може призвести до сумісності та обмежень і ускладнень доступу.

Майбутні інновації з платформами, які підтримуються грошима, емітованими центральним банком, за умови відповідальної та ретельної архітектури мають потенціал для кращого обслуговування платіжних ніш, які або зараз погано охоплюються приватним сектором, або заповнять майбутню прогалину, утворену неминучим падінням паперових паперів у зв’язку зі збільшенням обсягу цифрових платежів.

Перехід «великого вибуху» на криптовалюти може бути (майже) неможливим, але заздалегідь продумане та навмисне поетапне розгортання CBDC не тільки можливо, але й може бути тим, що потрібно певним типам споживачів у певних типах регіонів.

Скарбнички зображення через Shutterstock