Bitcoin отстает, поскольку сворачивание «ФРС-торговли» поднимает американские акции выше 200-дневной средней

Если вы не были на другой планете, вы, вероятно, знаете, что с начала 2022 года продажа рисковых активов, таких как акции США и Bitcoin (BTC), и покупка доллара США за японскую иену (JPY) стали одними из самых популярных макроставок.

Инвесторы в последние недели переоценили свою приверженность так называемым «ястребиным» сделкам Федерального резерва и снова стали вкладывать средства в рискованные активы, за исключением Bitcoin, благодаря пик инфляции повествованиеи центральный банкнамекаяпри умеренном ужесточении ликвидности с декабря.

S&P 500, эталонный фондовый индекс Уолл-стрит, вырос на 16% менее чем за два месяца и впервые с начала апреля торговался выше широко отслеживаемой 200-дневной скользящей средней. Пара USD/JPY, часто называемая турбо-ставкой на Политика ФРС и ставки США, упала на 11% до своей 200-дневной скользящей средней. Индекс доллара, который отслеживает стоимость гринбека по отношению к основным фиатным валютам, также упал ниже своей 200-дневной средней.

Доходность государственных BOND США резко упала по сравнению с годовыми максимумами, что подтверждает прогноз о пиковой инфляции и последующем восстановлении риска на фондовых и валютных Рынки.

Однако Bitcoin, похоже, оторвался от макроэкономических событий и традиционных Рынки. На момент публикации статьи ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости перешла из рук в руки по цене $17 340 или торговалась со скидкой 22% к своей 200-дневной скользящей средней.

Это показывает, чтонеплатежеспособность FTX Худшего времени для Bitcoin и всего рынка Криптo и быть T могло.

«Исторически сложилось так, что (американские) акции и Криптo тесно связаны друг с другом. Если бы не крах FTX, Bitcoin сейчас мог бы торговаться по $29 000 вместо $17 200 (или на 69% выше)», — сказал Маркус Тилен, руководитель отдела исследований и стратегии поставщика Криптo Matrixport.

«Если рынок сможет уйти от FTX, эти цены все равно могут быть достигнуты», — сказал Тилен.

В прошлом месяце Bitcoin упал до двухлетнего минимума в $15 480.

Индекс доллара достиг пика и пошел вниз в конце сентября, поднявшись почти на 20% за первые девять месяцев года. После медвежьего разворота в зеленом, S&P 500 нашел дно в середине октября.

Ослабление влияния банкротства FTX

Недавняя активность рынка биткоина говорит о том, что худшее из неплатежеспособности FTX может быть позади. Ведущая Криптовалюта выросла на 4% на прошлой неделе, хотя известный Криптo BlockFi подалдля защиты от банкротства.

«Есть признаки того, что нависший поток плохих новостей в последние недели оказывает менее выраженное влияние на показатели Криптo , даже если весь контекст неопределенности T был полностью учтен в ценах», — говорится в еженедельной заметке Coinbase Institutional, при этом внимание обращается на недавнее смягчение негативных настроений на рынке опционов.

Месячный перекос колл-пут биткоина, который измеряет премию, которую инвесторы платят за колл-опционы «вне денег» (OTM) по сравнению с пут-опционами «вне денег», подскочил до -9% с -29%, зафиксированных 13 ноября.

Опционы пут обеспечивают защиту от падения цен, тогда как опционы колл обеспечивают страховку от роста цен.

Восстановление предполагает, что пик цикла страха прошел. Поэтому Криптo теперь могут сосредоточиться на улучшении макроэкономического фона и сбросе рисков на традиционных Рынки.

ONE из вопросов заключается в том, будет ли последнее оживление риска на традиционных Рынки долгосрочным, учитывая, что экономика США движется к рецессияСитуация, выявленная последовательным квартальным сокращением темпов роста, не кажется благоприятной для рискованных активов.

Однако, по данным анализа макротрейдера Гео Чена, рецессия может оказаться скрытым благословением.

«ФРС ужесточает политику, что, скорее всего, уже привело к рецессии, которая, скорее всего, уже началась, и это, скорее всего, приведет к снижению инфляции, которое окажется более устойчивым, чем многие ожидают», — сказал Чэнь в сообщении Substack, опубликованном 22 ноября.

«В этом году основными факторами, влияющими на цены на активы, были доходность и инфляция, поэтому тенденция к снижению доходности должна стать попутным ветром для цен на активы и сделать следующий год зеркальным отражением этого года», — добавил Чэнь.