2022 – Криптo Рынки: обзор года

Не Secret , что 2022 год стал непростым для мировых Рынки.

Фондовый рынок США упал более чем на 15%, Рынки BOND упали более чем на 20%, а Криптo Рынки упали более чем на 50% по сравнению с пиковым значением 2021 года.

В начале 2022 года центральные банки по всему миру начали повышать процентные ставки, чтобы замедлить инфляцию и снизить темпы экономического роста. Ужесточение денежно-кредитной и фискальной политики резко снизило аппетит инвесторов к риску и спекулятивным инвестиционным стратегиям. Многие инвесторы решили продать или вообще выйти из спекулятивных классов активов. Это макроэкономическое давление повлияло на традиционные классы активов и оказало огромное давление на развивающиеся классы активов, включая Криптовалюта.

Экономическая ситуация, предшествовавшая 2022 году, позволила Криптo проявить себя. Рекордно низкие процентные ставки, растущая денежная масса и сильная экономика подготовили почву для рекордного роста, как цены, так и принятия, в Криптo .

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный обзор цифровых активов и будущего Финансы для финансовых консультантов. Подпишитесь здесьполучать рассылку каждый четверг.

Доказательства интереса к Криптo

Интерес инвесторов к Криптo был очевиден, поскольку Bitcoin (BTC) и эфир (ETH) достигли исторических максимумов, протоколы децентрализованных Финансы (DeFi) выросли до рекордных размеров, капитализация Криптo рынка превысил $3 трлнрынок невзаимозаменяемых токенов (NFT) рос экспоненциально, и венчурные компании инвестировали во многие Криптo компании.

Централизованные Финансы биржи (CeFi) пережили невероятный рост, поскольку их услуги предлагали привлекательную доходность инвесторам, которые не могли найти привлекательную доходность на традиционных финансовых Рынки. Новые Криптo привлекли невероятное внимание и рост, включая экосистему Terra , возглавляемую алгоритмической стабильной монетой UST и родственной Криптовалюта LUNA.

Аппетит инвесторов к риску и спекулятивным инвестициям в активы был обусловлен экономической Политика , которая, как многие считали, будет продолжаться в течение многих лет. Трейдеры, институциональные инвесторы и спекулянты входили в кредитные позиции, занимая деньги по низким ставкам, что добавляло безумия, наблюдаемого на Криптo Рынки.

Смотреть: DeFi против CeFi: поиск доходности

Криптo отступают

Поскольку центральные банки изменили курс, начали снижать ликвидность рынка и повышать процентные ставки, эти спекулятивные классы активов начали замедляться. Из-за повышения процентных ставок инвесторы увидели возможности держать инвестиции с низким риском и получать привлекательную доходность. Поскольку цены на рисковые активы начали снижаться, рынок Криптo начал распродаваться. К концу второго квартала 2022 года капитализация рынка Криптo упала более чем на 1 триллион долларов. Эта серьезная распродажа ускорилась, поскольку позиции с заемными средствами начали закрываться.

Новые и захватывающие проекты, такие как Terra , начали рушиться, когда трейдеры вышли с Криптo . Стейблкоин UST отвязался от доллара США. Инвесторы потеряли миллиарды долларов из-за краха UST , а рынок в целом оказался под еще большим давлением.

Интуиция CeFi была чрезмерно закредитована, поскольку они предоставили значительные средства хедж-фондам, таким как Three Arrows Capital, которые потеряли огромную сумму капитала в результате распродажи, последовавшей за крахом Terra . Three Arrows Capital, наряду со многими другими хедж-фондами с заемными средствами, не выполнили свои обязательства по кредитам, предоставленным многим компаниям CeFi, и эти компании CeFi были вынуждены подать заявление о защите от банкротства. Средства пользователей, хранившиеся на платформах CeFi, были заморожены, а розничные инвесторы не смогли вывести свои средства. Такие компании, как Celsius Network и Voyager Digital, которые обещали пользователям привлекательную доходность, потерпели неудачу, и пользователи потеряли свои средства.

Читать дальше: Падение Terra: хронология стремительного взлета и крушения UST и LUNA

Подделка

К концу лета Криптo Рынки демонстрировали признаки стабилизации. Кредитное плечо в экосистеме, по-видимому, было очищено с Рынки , и доверие инвесторов начало возвращаться к Криптo. Индекс рынка CoinDesk (CMI) вырос до летнего максимума в $1092 12 сентября. Уверенность возвращалась на Рынки, чему способствовала FTX, крупная биржа и кастодиан, которая вмешалась, чтобы спасти крупного кредитора CeFi BlockFi от банкротства. Казалось бы, сильная FTX во главе с основателем Сэмом Бэнкманом-Фридом продолжала инвестировать в Криптo компании, выручала многие проблемные стартапы и считалась самой сильной компанией в Криптo.

Уверенность на Криптo Рынки сохранялась до конца осени 2022 года, пока всплыли шокирующие разоблачения вокруг FTX и ее дочерней компании Alameda Research. статья CoinDesk в ноябре. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао немедленно и публично выразил обеспокоенность по поводу платежеспособности FTX и способности поддерживать свой собственный токен FTT. Трейдеры начали выводить средства из FTX. Цена FTT упала примерно с $26 до $1 всего за несколько дней, и FTX приостановила вывод средств клиентами.

Ранее здоровая компания оказалась неплатежеспособной, смешав клиентские депозиты и средства. FTX подала заявление о защите от банкротства в конце ноября. Предыдущее спасение BlockFi было отменено, и BlockFi снова оказалась в суде по делам о банкротстве. Криптo Рынки рухнули. Индекс рынка CoinDesk резко упал до минимума в $795, поскольку инвесторы продолжили свой исход с Криптo Рынки.

Читать дальше: Эпический крах биржи FTX Сэма Бэнкмана-Фрида: хронология Криптo Рынки

Возможность восстановления

Важно отметить, что ни один из сбоев, которые мы наблюдали в этом году, не был вызван сбоем базовой Технологии блокчейна. Фактически, техническое развитие в этой области продолжалось, и этот год стал монументальным временем в истории многих блокчейнов. Ethereum успешно обновился в 2022 году, перейдя от блокчейна proof-of-work к блокчейну proof-of-stake. Токеномика Ethereum также существенно изменилась, что, по мнению многих, пойдет на пользу будущему экосистемы Ethereum .

Неудачи и банкротства, произошедшие в 2022 году, заставили многих людей призвать к дальнейшему регулированию Криптo. Мошенничество, кражи, а также безответственное кредитование и торговля с использованием заемных средств создали сложную среду для инвесторов, что, по мнению многих, было бы невозможно при надлежащем государственном надзоре и регулировании.

По мере приближения 2023 года инвесторам следует помнить, что текущая макроэкономическая среда, отсутствие регулирования и доверия к Криптo, а также неясные нормативные рамки продолжат оказывать давление на Криптo. Хотя эти проблемы существенны и их будет нелегко преодолеть, инновации и прогресс в области блокчейна продолжают расти, а варианты использования Технологии продолжают внедряться. Всем инвесторам важно пересмотреть свои Криптo , свои инвестиционные тезисы, лежащие в основе распределения Криптo , и составить план надлежащих Криптo в будущем.