2022 – Mercati Cripto : una panoramica dell’anno

Non è Secret che il 2022 sia stato un anno difficile per i Mercati globali.

Il mercato azionario statunitense ha perso oltre il 15% del suo valore, i Mercati BOND sono scesi di oltre il 20% e i Mercati Cripto sono scesi di oltre il 50% rispetto al picco del 2021.

All'inizio del 2022, le banche centrali di tutto il mondo hanno iniziato ad aumentare i tassi di interesse per rallentare l'inflazione e diminuire il tasso di espansione economica. Il rafforzamento delle politiche monetarie e fiscali ha ridotto drasticamente la propensione degli investitori per il rischio e le strategie di investimento speculative. Molti investitori hanno scelto di vendere o uscire del tutto dalle classi di attività speculative. Questa pressione macroeconomica ha influenzato le classi di attività tradizionali e ha esercitato un'enorme pressione sulle classi di attività emergenti, tra cui le Criptovaluta.

La situazione economica che ha preceduto il 2022 ha permesso Cripto di brillare. Tassi di interesse bassi da record, un'offerta di moneta in espansione e un'economia forte hanno creato le premesse per una crescita record, sia in termini di prezzo che di adozione, nell'economia Cripto .

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Prova dell'interesse per le Cripto

L'interesse degli investitori per le Cripto è stato evidente quando Bitcoin (BTC) ed ether (ETH) hanno entrambi raggiunto massimi storici, i protocolli Finanza decentralizzata (DeFi) sono cresciuti fino a raggiungere dimensioni record, la capitalizzazione di mercato Cripto ha superato i 3 trilioni di dollari, il mercato dei token non fungibili (NFT) è cresciuto in modo esponenziale e le società di capitale di rischio hanno investito in molte attività Cripto .

Gli exchange Finanza centralizzata (CeFi) hanno registrato una crescita incredibile poiché i loro servizi hanno offerto rendimenti interessanti agli investitori che non erano in grado di trovare rendimenti interessanti nei Mercati finanziari tradizionali. I nuovi progetti Cripto hanno attirato un'attenzione e una crescita incredibili, tra cui l'ecosistema Terra , guidato dalla moneta stabile algoritmica UST e Criptovaluta gemella LUNA.

L'appetito degli investitori per il rischio e gli investimenti in asset speculativi è stato guidato dalla Politiche economica che molti ritenevano sarebbe continuata per anni a venire. I trader, gli investitori istituzionali e gli speculatori hanno assunto posizioni con leva finanziaria, prendendo in prestito denaro a tassi bassi, il che ha contribuito alla frenesia osservata nei Mercati Cripto .

Orologio: DeFi vs CeFi: la ricerca del rendimento

Gli investitori in Cripto si ritirano

Mentre le banche centrali invertivano la rotta, iniziavano a ridurre la liquidità del mercato e ad aumentare i tassi di interesse, queste classi di attività speculative hanno iniziato a rallentare. A causa dell'aumento dei tassi di interesse, gli investitori hanno visto opportunità di detenere investimenti a basso rischio e guadagnare un rendimento interessante. Mentre i prezzi delle attività rischiose hanno iniziato a diminuire, il mercato Cripto ha iniziato a svendere. Entro la fine del secondo trimestre del 2022, la capitalizzazione di mercato Cripto era scesa di oltre 1 trilione di $. Questa grave svendita è stata accelerata quando le posizioni con leva finanziaria hanno iniziato a sgonfiarsi.

Progetti nuovi ed entusiasmanti come Terra , hanno iniziato a implodere quando i trader sono usciti dai Mercati Cripto . La stablecoin UST si è sganciata dal dollaro statunitense. Gli investitori hanno perso miliardi di dollari nell'esplosione UST e il mercato complessivo è andato sotto una pressione ancora maggiore.

Le intuizioni di CeFi erano eccessivamente indebitate, avendo prestato fondi significativi a hedge fund come Three Arrows Capital, che hanno perso un'enorme quantità di capitale nella svendita seguita al fallimento Terra . Three Arrows Capital, insieme a molti altri hedge fund con leva finanziaria, è andata in default sui prestiti dovuti a molte società CeFi e queste società CeFi sono state costrette a presentare istanza di protezione fallimentare. I fondi degli utenti detenuti sulle piattaforme CeFi sono stati congelati e gli investitori al dettaglio non sono stati in grado di rimuovere i loro fondi. Società come Celsius Network e Voyager Digital, che avevano promesso rendimenti interessanti agli utenti, sono fallite e gli utenti hanno perso i loro fondi.

Continua a leggere: La caduta di Terra: una cronologia dell'ascesa e del crollo meteorico di UST e LUNA

Falsificare

Entro la fine dell'estate, i Mercati Cripto mostravano segni di stabilizzazione. La leva finanziaria nell'ecosistema era stata apparentemente eliminata dai Mercati e la fiducia degli investitori aveva iniziato a tornare alle Cripto. Il CoinDesk Market Index (CMI) è salito a un massimo estivo di $ 1.092 il 12 settembre. La fiducia stava tornando sui Mercati, guidata da FTX, un grande exchange e depositario, che era intervenuto per salvare il grande prestatore CeFi BlockFi dalla bancarotta. L'apparentemente forte FTX, guidata dal fondatore Sam Bankman-Fried, ha continuato a investire in società Cripto , ha salvato molte startup in difficoltà ed è stata vista come la società più forte nel Cripto.

La fiducia nei Mercati Cripto è continuata fino alla fine dell'autunno del 2022, fino a quando non sono venute alla luce sconvolgenti rivelazioni su FTX e sulla società affiliata Alameda Research. un articolo CoinDesk di novembre. Il CEO di Binance Changpeng Zhao ha immediatamente e pubblicamente espresso preoccupazioni sulla solvibilità di FTX e sulla sua capacità di sostenere il suo token auto-emesso, FTT. I trader hanno iniziato a prelevare fondi da FTX. Il prezzo FTT è sceso da circa $ 26 a $ 1 in pochi giorni e FTX ha sospeso i prelievi dei clienti.

La società, precedentemente sana, è stata scoperta insolvente, avendo mescolato depositi e fondi dei clienti. FTX ha presentato istanza di protezione fallimentare a fine novembre. Il precedente salvataggio di BlockFi è stato annullato e BlockFi è tornata in tribunale fallimentare. I Mercati Cripto sono crollati. Il CoinDesk Market Index è precipitato a un minimo di $ 795 mentre gli investitori continuavano il loro esodo dai Mercati Cripto .

Continua a leggere: Il crollo epico dell'FTX Exchange di Sam Bankman-Fried: una cronologia Mercati Cripto

Opportunità di recupero

È importante notare che nessuno dei fallimenti che abbiamo visto quest'anno è stato causato da un fallimento della Tecnologie blockchain sottostante. Infatti, lo sviluppo tecnico è continuato nello spazio e quest'anno è stato un periodo monumentale nella storia di molte blockchain. Ethereum ha subito un aggiornamento di successo nel 2022, passando da una blockchain proof-of-work a una blockchain proof-of-stake. Anche la tokenomics di Ethereum è cambiata in modo significativo, il che, secondo molti, gioverà al futuro dell'ecosistema Ethereum .

I fallimenti e le bancarotte osservati nel 2022 hanno portato molte persone a chiedere un'ulteriore regolamentazione delle Cripto. Frode, furto, insieme a prestiti irresponsabili e trading con leva finanziaria hanno creato un ambiente difficile per gli investitori, che molti ritengono non sarebbe stato possibile con un'adeguata supervisione e regolamentazione governativa.

Mentre ci avviciniamo al 2023, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che l'attuale ambiente macro, la mancanza di regolamentazione e fiducia nelle Cripto e quadri normativi poco chiari continueranno a esercitare pressione sulle Cripto. Sebbene questi problemi siano significativi e non saranno facili da superare, l'innovazione e il progresso della blockchain continuano a crescere e i casi d'uso per la Tecnologie continuano a essere adottati. È importante che tutti gli investitori rivedano i loro portafogli Cripto , la loro tesi di investimento dietro le allocazioni Cripto e stabiliscano un piano per un adeguato investimento in Cripto per il futuro.