2022 – Mercados de Cripto : Uma Revisão do Ano

Não é Secret que 2022 foi um ano difícil para os Mercados globais.

O mercado de ações dos EUA caiu mais de 15% em valor, os Mercados de BOND caíram mais de 20% e os Mercados de Cripto caíram mais de 50% em relação ao pico em 2021.

No início de 2022, os bancos centrais ao redor do mundo começaram a aumentar as taxas de juros para desacelerar a inflação e diminuir a taxa de expansão econômica. O aperto das políticas monetárias e fiscais diminuiu drasticamente o apetite dos investidores por risco e estratégias de investimento especulativas. Muitos investidores optaram por vender ou sair completamente das classes de ativos especulativos. Essa pressão macroeconômica afetou as classes de ativos tradicionais e colocou uma pressão tremenda nas classes de ativos emergentes, incluindo Criptomoeda.

A situação econômica que levou a 2022 permitiu que a Cripto brilhasse. Taxas de juros baixas recordes, uma oferta de dinheiro em expansão e uma economia forte, tudo isso preparou o cenário para um crescimento recorde, tanto em preço quanto em adoção, na Cripto .

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Evidência de interesse em Cripto

O interesse dos investidores em Cripto ficou evidente quando o Bitcoin (BTC) e o ether (ETH) atingiram máximas históricas, os protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi) atingiram um tamanho recorde e a capitalização de mercado das Cripto ultrapassou os 3 biliões de dólares, o mercado de tokens não fungíveis (NFT) cresceu exponencialmente e empresas de capital de risco investiram em muitos negócios de Cripto .

As bolsas de Finanças centralizadas (CeFi) tiveram um crescimento incrível, pois seus serviços ofereciam rendimentos atrativos para investidores que não conseguiam encontrar rendimentos atrativos nos Mercados financeiros tradicionais. Novos projetos de Cripto atraíram atenção e crescimento incríveis, incluindo o ecossistema Terra , encabeçado pela stablecoin algorítmica UST e pela Criptomoeda irmã LUNA.

O apetite do investidor por risco e investimentos especulativos em ativos foi impulsionado pela Política econômica que muitas pessoas acreditavam que continuaria pelos próximos anos. Traders, investidores institucionais e especuladores entraram em posições alavancadas, tomando dinheiro emprestado a taxas baixas, o que aumentou o frenesi testemunhado nos Mercados de Cripto .

Assistir: DeFi vs CeFi: A busca por rendimento

Investidores em Cripto recuam

À medida que os bancos centrais reverteram o curso, começaram a diminuir a liquidez do mercado e a aumentar as taxas de juros, essas classes de ativos especulativos começaram a desacelerar. Por causa do aumento nas taxas de juros, os investidores viram oportunidades de manter investimentos de menor risco e obter um rendimento atraente. À medida que os preços dos ativos de risco começaram a diminuir, o mercado de Cripto começou a vender. No final do segundo trimestre de 2022, a capitalização de mercado das Cripto havia caído mais de US$ 1 trilhão. Essa liquidação severa foi acelerada à medida que as posições alavancadas começaram a se desfazer.

Novos e empolgantes projetos como o Terra começaram a implodir conforme os traders saíam dos Mercados de Cripto . A stablecoin UST desvinculou-se do dólar americano. Os investidores perderam bilhões de dólares na explosão do UST , e o mercado geral ficou sob ainda mais pressão.

As intuições da CeFi estavam superalavancadas, tendo emprestado fundos significativos para fundos de hedge como a Three Arrows Capital, que perdeu uma tremenda quantidade de capital na liquidação que se seguiu à falha da Terra . A Three Arrows Capital, junto com muitos outros fundos de hedge alavancados, deixou de pagar empréstimos devidos a muitas empresas CeFi e essas empresas CeFi foram forçadas a pedir proteção contra falência. Os fundos dos usuários mantidos nas plataformas CeFi foram congelados e os investidores de varejo não conseguiram remover seus fundos. Empresas como a Celsius Network e a Voyager Digital, que prometiam rendimentos atraentes aos usuários, falharam e os usuários perderam seus fundos.

Leia Mais: A Queda da Terra: Uma Linha do Tempo da Ascensão Meteórica e da Queda da UST e da LUNA

Fingir

No final do verão, os Mercados de Cripto estavam mostrando sinais de estabilização. A alavancagem no ecossistema aparentemente havia sido expurgada dos Mercados e a confiança dos investidores começou a retornar às Cripto. O CoinDesk Market Index (CMI) subiu para um nível alto de verão de US$ 1.092 em 12 de setembro. A confiança estava retornando aos Mercados, impulsionada pela FTX, uma grande bolsa e custodiante, que interveio para resgatar o grande credor CeFi BlockFi da falência. A aparentemente forte FTX, liderada pelo fundador Sam Bankman-Fried, continuou a investir em empresas de Cripto , resgatou muitas startups em dificuldades e foi vista como a empresa mais forte em Cripto.

A confiança nos Mercados de Cripto continuou até o final do outono de 2022, até que revelações chocantes sobre a FTX e a empresa irmã Alameda Research vieram à tona em um artigo de novembro da CoinDesk. O CEO da Binance, Changpeng Zhao, imediatamente e publicamente expressou preocupações sobre a solvência da FTX e sua capacidade de sustentar seu token autoemitido, FTT. Os traders começaram a sacar fundos da FTX. O preço do FTT caiu de aproximadamente US$ 26 para US$ 1 em apenas alguns dias e a FTX pausou os saques dos clientes.

A empresa anteriormente saudável foi descoberta como insolvente, tendo misturado depósitos e fundos de clientes. A FTX entrou com pedido de proteção contra falência no final de novembro. O resgate anterior da BlockFi foi revertido e a BlockFi voltou ao tribunal de falências. Os Mercados de Cripto caíram. O CoinDesk Market Index despencou para uma baixa de US$ 795, à medida que os investidores continuaram seu êxodo dos Mercados de Cripto .

Leia Mais: O colapso épico da bolsa FTX de Sam Bankman-Fried: uma linha do tempo dos Mercados de Cripto

Oportunidade de recuperação

É importante notar que nenhuma das falhas que vimos este ano foi causada por uma falha da Tecnologia blockchain subjacente. Na verdade, o desenvolvimento técnico continuou no espaço, e este ano foi um momento monumental na história de muitas blockchains. O Ethereum passou por uma atualização bem-sucedida em 2022, fazendo a transição de uma blockchain de prova de trabalho para uma blockchain de prova de participação. A tokenomics do Ethereum também mudou significativamente, o que muitas pessoas acreditam que beneficiará o futuro do ecossistema Ethereum .

As falhas e falências vistas em 2022 levaram muitas pessoas a pedir mais regulamentação em Cripto. Fraude, roubo, juntamente com empréstimos irresponsáveis ​​e negociação alavancada criaram um ambiente difícil para os investidores, o que muitos acreditam que não teria sido possível com a supervisão e regulamentação governamental adequadas.

À medida que avançamos para 2023, os investidores devem estar cientes de que o ambiente macro atual, a falta de regulamentação e confiança em Cripto e as estruturas regulatórias pouco claras continuarão a pressionar a Cripto. Embora essas questões sejam significativas e não sejam fáceis de superar, a inovação e o progresso do blockchain continuam a crescer e os casos de uso para a Tecnologia continuam a ser adotados. É importante que todos os investidores revisem seus portfólios de Cripto , sua tese de investimento por trás das alocações de Cripto e estabeleçam um plano para o investimento adequado em Cripto no futuro.