Что общего у Credit Suisse и Three Arrows Capital

Согласно недавнему исследованию, к 2024 году Credit Suisse может не хватить 8 миллиардов долларов для достижения требуемого уровня капитала.анализ JPMorgan. Математика здесь находится за пределами понимания простых смертных, но, как резюмируетВ поисках АльфаПрогнозируемый дефицит обусловлен сочетанием слабых прогнозируемых доходов, растущей инфляции, рискового баланса, гонораров адвокатов, а также расходов, если Suisse будет вынуждена провести реструктуризацию.

Аналитик Jefferies в интервью Bloombergсогласованный, заявив, что Suisse необходимо привлечь около 9 миллиардов швейцарских франков (около 9 миллиардов долларов США) в течение следующих двух-трех лет. Поэтому Suisse должна либо продать активы, либо выпустить новые акции в тот момент делового цикла, когда вы определенно, действительно T хотите делать ни то, ни другое. Особенно, если вы Credit Suisse.

Эта статья взята из The Node, ежедневного обзора CoinDesk самых важных историй в сфере блокчейна и новостей Криптo . Вы можете подписаться, чтобы получить полную версию информационный бюллетень здесь.

Перечень неудач, который привел Свисс к этому проходу, это... ну, это литания. Литания, которая почти от начала до конца совершенно уморительна. Но если оценивать и по чистому разрушению, и по чистому золоту комедии, то наверху списка должна быть роль Свисс в крахехедж-фонд Archegos.

Archegos был «хедж-фондом» только по названию, поскольку он, по-видимому, пренебрегал хеджированием или, если на то пошло, выполнением базового управления рисками. Стратегия фонда по сути была «насосом и сбросом» корзины акций голубых фишек, которые сам Archegos поднял, скупив в огромных масштабах, используяогромные объемы кредитного плеча, он же долг.

Если это звучит знакомо, вы, возможно, думаете о скромной небольшой торговой лавке под названием Three Arrows Capital (или 3AC), которая в основном управлялата же стратегия с Bitcoin и другие Криптo .

Использование небольшого набора активов для накачки вашего баланса — это стратегия, которая работает ровно до того момента, пока вам не придется продать раздутые вами активы и не поймете, что никто не готов платить ту цену, которую вы заплатили. Упс!

Archegos в конечном итоге выбросил в грязь около 20 миллиардов долларов, причем Suisse только на крючке за ошеломляющие 5,5 миллиарда долларов из этой суммы. Считается, что это самые большие потери среди нескольких банков, чьи крупные кредиты позволили Archegos реализовать свою глупую стратегию. Другие кредиторы, включая Goldman Sachs, просто сумели быстрее выбраться.

Three Arrows Capital, со своей стороны, использовала кредитное плечо, чтобы превратить около $10 млрд в пыль. Archegos обходит Three Arrows по другому показателю – руководство Archegos уже сталкиваетсяобвинения в мошенничестве, при этом Министерство юстиции США обвинило фирму в манипулировании рынком. Аналогичные обвиненияможет быть придет за Тремя Стрелами. Но поскольку tradfi все еще имеет свои скучные аспекты, основатель Archegos Билл Хванг несбежал в международные воды.

3AC считался самым важным фондом в Криптo, в то время как Archegos был лишь ONE из многих в TradFi. Однако есть несколько параллелей между фирмами, которые стоит отметить. Во-первых, цифры шокирующе похожи, если не совсем сопоставимы. Вторая параллель более важна: в 2010-х годах модные инвестиционные банкиры делали такие же совершенно безмозглые ставки, как и безумные психи, которые (предположительно) управлять деньгами в Криптo.

Смотрите также:Как избежать ошибок на медвежьем рынке Криптo

Самое унизительное из всего,найдено вскрытиечто на каждом шагу пути ошибки Suisse были результатом простой некомпетентности, а не «мошеннического или незаконного поведения». По меркам приличного общества, конечно, это можно было бы считать плюсом. Но помните, что мы говорим здесь о банкирах — независимо от того, что говорится при свете дня, очевидно, что предпочтительнее быть мошенником, чем простаком.

Другие мировые инвестиционные банки плохи по-разному:Дойче Банк иHSBCявляются фабриками по отмыванию денег, Goldman Sachs - бессердечныйкальмар-вампири ETC. Но если вы глобальный банк, вы хотите быть плохими, как плохие Goldman и Deutsche Bank (злые и корыстные), а НЕ плохими, как Credit Suisse (некомпетентные и беспорядочные).

История неуклюжести Suisse слишком разнообразна и многогранна, чтобы подробно описывать ее здесь, но в то же время, когда компания теряла деньги на Archegos, она также была замешана в другом предполагаемом мошенничестве под названием Greensill Capital, британской Финансы фирме, заработавшей, по оценкам,Убыток в размере 1,72 млрд долларов. Credit Suisse в настоящее время также находится под следствием по делуналоговое мошенничество. А еще есть швейцарский частный банкир, который якобы обманул бывший PRIME министр Грузиина сумму 800 миллионов долларов.

Свисс также обвинялся вшпионит за своими собственными сотрудниками, что привело к отставке генерального директора в 2020 году. Генеральный директор был привлечен для проведения генеральной уборкиушел в отставку после двух летпо мере того, как накатывали новые скандалы и провалы.

Все это затрудняет представление о том, кто захочет владеть большей частью Suisse или платить реальные деньги, чтобы взять на себя ответственность за подразделения, балансы которых могут быть такими же дырявыми, как швейцарский сыр. В самом худшем случае все это может означать, что Suisse станет неплатежеспособным в течение следующих нескольких лет.

Смотрите также:T , ошибаются ли они или нет, центральные банкиры устанавливают плохую Политика и для Криптo

Хорошей новостью является то, что, по крайней мере сейчас, аналитики T рассматривают Suisse как системный риск, как это было с Lehman Brothers в 2008 году. Тем не менее, есть способы рассматривать некомпетентность Suisse как системный риск для современного банкинга. Некоторые указывают на моральный рискспасений, чтобы объяснить подверженность банков риску. Или, возможно, крупные банки постоянно совершают огромные ошибки, потому что концентрация власти снижает разнообразие мыслей. Это может означать, что менее концентрированная финансовая система даст лучшие результаты.

Но сейчас давайте насладимся утешительной мыслью о том, что иногда глупость — это просто глупость.