Команда по Политика CoinDesk разбросана по всему миру; в последнем выпуске этого информационного бюллетеня каждый участник объясняет, что он наблюдает в 2024 году в мире Криптo . Счастливых праздников, и увидимся в следующем году!

Вы читаете State of Криптo, информационный бюллетень CoinDesk , посвященный взаимодействию Криптовалюта и правительства. кликните сюдачтобы подписаться на будущие выпуски.

Пристегнитесь, ребята!

Повествование

Как и сейчас этот информационный бюллетеньежегодная традицияКоманда по регулированию CoinDesk объясняет, на что мы обращаем внимание в 2024 году.

Почему это важно

Следующий год будет насыщенным. Криптo переживает возрождение, и прошлогоднее осуждение Сэма Бэнкмена-Фрида и признание вины Чанпэном Чжао, потенциальное одобрение спотового Bitcoin -биржевого фонда и просто общий подъем на рынке наверняка заставят многих людей с оптимизмом смотреть в будущее этой отрасли. Но законодатели и регуляторы T ли будут тратить меньше времени на вопросы Криптo .

Разбираем это

Никхилеш Де: Нет покоя усталым. Хотя в 2023 году произошло много событий, включая целый уголовный процесс, следующий год обещает быть гораздо более насыщенным. Мне интересны пять основных категорий Мероприятия или мероприятий, которые могут произойти в следующем году: судебные разбирательства, выборы, действия регулирующих органов, законодательство и более широкий рынок Криптo .

Судебные дела

Очевидно, что у Комиссии по ценным бумагам и биржам США был довольно активный год, с исками против Coinbase, Kraken и Binance/Binance.US за последние 12 месяцев (на самом деле за последние семь). Хотя дело регулятора против Ripple показывает нам, что разрешение этих дел может занять некоторое время, мы все равно начнем смотреть на то, как суды будут рассматривать приводимые аргументы.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами также будет играть интересную роль в следующем году. Председатель CFTC Ростин Бехнам заявил на ряде публичных мероприятий, что он гордится тем, сколько мер по обеспечению соблюдения правил предприняло его агентство, и вряд ли это число уменьшится в следующем году.

Помимо этого, есть еще дела о национальной безопасности и уголовные дела. В деле США против Ави Айзенберга, Романа Шторма, Алекса Машински, Чанпэна Чжао и даже Сэмюэля Бэнкмана-Фрида (раунд 2) федеральные прокуроры поднимут несколько интересных юридических вопросов для Криптo .

Бэнкмен-Фрид и Чжао должны вынести приговоры в первой половине нового года. Чжао ожидает 10-18 месяцев или около того, когда его приговорят в конце февраля 2024 года после того, как он признал себя виновным по ONE обвинению в нарушении Закона о банковской тайне в качестве бывшего генерального директора Binance.

Банкман-Фрид, конечно, ждет гораздо более длительный срок после того, как присяжные признали его виновным по семи различным обвинениям в начале ноября. Ему также предстоит потенциально второй судебный процесс. Мы можем не узнать еще несколько месяцев, намерено ли Министерство юстиции продолжить второй судебный процесс, который в настоящее время запланирован на начало марта. Если прокуроры продвинутся вперед, вынесение приговора Банкман-Фриду, в настоящее время назначенное на конец марта, вероятно, будет отложено.

Дела Айзенберга и Шторма будут более интересны, просто с точки зрения правовых теорий, которые мы рассмотрим.

Айзенберг, арестованный год назад, обвиняется в мошенничестве и манипуляциях с товарами после реализации «торговой стратегии», которая привела к потере Mango Рынки $114 млн. В настоящее время идет судебный процесс над ним запланировано на апрель.

Тем временем Шторму предъявлены обвинения в сговоре с целью управления денежным переводом, содействии отмыванию денег и уклонении от санкций, связанных с его работой в качестве разработчика Tornado Cash, сервиса микширования Криптo .

Банкротства приближаются к разрешению, и мы продолжим следить за ними, чтобы увидеть, что именно получат бывшие пользователи этих компаний.

Выборы

В следующем году мы будем наблюдать (и освещать) выборы в США, Европейском союзе, Индии, Индонезии и, возможно, Великобритании. Каждые из этих выборов будут важны — даже если победители T будут иметь четких позиций по вопросам Криптовалюта , назначенные ими руководители департаментов или министерств и законы, которые они продвигают, очевидно, окажут влияние на сектор Криптo .

В США мы снова смотрим на выборы на каждом уровне власти, от государственных и местных вопросов до Палаты представителей и Сената и офиса президента США. Сезон предвыборной кампании уже в самом разгаре, но в течение следующих нескольких недель мы начнем видеть, как число кандидатов на первичных выборах сокращается.

Мне пока не ясно, станут ли Криптo действительно проблемой для законодателей в США, выходящей за рамки общих тем для разговоров, но посмотрим.

Агентства и законодательство

Ни одно крупное Криптo не вышло из Конгресса в этом году, хотя законопроекты о стейблкоинах и структуре рынка достигли большего прогресса, чем любые предыдущие законопроекты. Мы, вероятно, увидим, как эти законопроекты продолжат обсуждаться в предстоящем году, хотя, конечно, выборы станут серьезным препятствием.

Особого внимания заслуживают конгрессмен Патрик Макгенри (республиканец от Северной Каролины), председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, который не баллотируется на переизбрание; конгрессмен Максин Уотерс (демократ от Калифорнии), член Комитета по финансовым услугам Палаты представителей; сенатор Шеррод Браун (демократ от Огайо), председатель Банковского комитета Сената, который баллотируется на переизбрание; и сенатор Тим Скотт (республиканец от Южной Каролины), который некоторое время баллотировался на пост президента.

МакГенри уже сообщил Politico, что намерен продвигать Криптo законодательство в течение своего последнего срока. Тем не менее, он играет против времени: в какой-то момент Конгресс будет больше сосредоточен на выборах и предвыборной кампании, чем на своей работе в округе Колумбия

Аналогичным образом мы увидим, займутся ли федеральные регулирующие органы дальнейшим нормотворчеством, а также какие из предложенных правил они примут.

Более широкий рынок

Конечно, мы T можем игнорировать тот факт, что цены растут, люди заказывают бумажные возвраты (и некоторые реальные возвраты) и что вокруг много волнения. Будет ли ситуация отличаться на этот раз с точки зрения устойчивых платформ или рыночных структур, и будут ли люди лучше защищены от потери миллиардов долларов, повлияет на то, как регуляторы по всему миру смотрят на эту отрасль.

Оглядываясь назад

В это же время в прошлом году я предсказывал, что вопросы о пользовательских данных на обанкротившихся платформах получат больше эфирного времени; что SEC предпримет больше действий, что я T ожидаю многого в плане законодательства и что регуляторы отреагируют на крах 2022 года. Я думаю, что некоторые из этих прогнозов сбылись довольно хорошо: SEC подала в суд на ряд бирж, и законодательство вышло из комитета, но еще не одобрено ни одним крупным органом Конгресса. Я T думаю, что прошло достаточно времени, чтобы мы могли ясно увидеть реакцию регуляторов на крах FTX и других компаний, но законодатели явно думают об этих проблемах.

Сандали Хандагама(Европа, Ближний Восток и Африка): В своем прогнозе на 2023 год я сказал, что мы услышим BIT о глобальных нормах для Криптo. Ну, контролеры действительно взялись за дело — и с энтузиазмом.

Совет по финансовой стабильности (FSB) опубликовал свою давно ожидаемую Политика рекомендации по Криптo. В отдельной статье сМеждународный валютный фонд (МВФ), он также заявил, что массовые запреты Криптo просто T сработают. Но это T привело к упрощению правил для сектора, который увидел, как закон догнал несколькоегобывший чемпионы в этом году.

Показательный пример: теоретически менее волатильное подмножество криптовалют, стейблкоины, получают суровую любовь на глобальном уровне. Международный регулятор ценных бумаг IOSCO в своемрекомендации по Политикаотклонил просьбы отрасли о предоставлении стейблкоинам особого обращения. Банковский регулятор BCBS продолжил этос планами ужесточить требования к стейблкоинам чтобы считаться более безопасными активами для банковских рисков. В следующем году мы увидим гораздо больше изменений или внедрения новых стандартов для Криптo и стейблкоинов.

Если 2023 год был годом регулирования Криптo , то в 2024 году некоторые из этих правил будут реализованы. Знаменательное регулирование Рынки Криптo (MiCA) Европейского союза должно вступить в силу в декабре следующего года после его окончательного утверждения в этом году. В 2024 году компании и государства-члены ЕС будут соревноваться за то, чтобы соответствовать требованиям MiCA. Как и предсказывал мой бывший коллега Джек Шиклер, компании действительно играли в классики, пытаясь выбрать лучшую страну ЕС, чтобы обосноваться к моменту введения правил.

Я также буду следить за парламентскими выборами в ЕС в 2024 году. Хотя MiCA уже завершен, в разработке находится еще множество соответствующих фреймворков, в том числе ONE для метавселенной и еще один для цифрового евро.

Мы лучше почувствуем новые режимы регулирования 2023 года в перспективных Криптo центрах Дубае и Гонконге. Мы также ожидаем больше законодательных актов от нескольких юрисдикций, включая Турцию и Южную Корею.

Давайте просто скажем, что, вступая в новый год и новый бычий забег, регуляторы по всему миру попытались убедиться, что они находятся в лучшем положении, чтобы сказать Криптo , как оставаться в строю. Но мой самый уверенный прогноз заключается в том, что кампания центральных банков и разработчиков стандартов, направленная на то, чтобы убедить массы, что цифровые валюты центральных банков (CBDC) лучше подходят для платежей, чем частная Криптoпродолжится в следующем году. Беспроигрышный вариант.

Джесси Гамильтон (НАС.): С точки зрения Вашингтона, округ Колумбия, мои прогнозы относительно криптовалют на 2024 год будут совершенно неудовлетворительными для тех, кто с нетерпением ждет прогресса.

Лучшее, на что может рассчитывать отрасль, — это разрешение судебных споров с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), хотя агентство, вероятно, собирается обрушить на сектор новую целенаправленную Политика. У нас также есть все шансы увидеть, как всплеск Криптo законодательства установит новую высокую отметку в 2024 году с принятием Палатой представителей некоторых положений о цифровых активах.

Однако воспринимайте мои прогнозы в этом году с некоторой осторожностью, поскольку в прошлом году я предположил, что «будущее может быть решено» в 2023 году относительно того, сможет ли Криптo продвигаться в США как широко распространенный, повсеместно обмениваемый актив. На самом деле, ничего особенного не было решено — за исключением того, что SEC T всегда права, согласно федеральным судьям в многочисленных случаях.

Хотя я предсказывал, что Конгрессу, вероятно, потребуются месяцы, чтобы «найти общую почву по Криптo», эта почва никогда не находилась на стороне Сената. Прогноз относительно 2023 года лучше было бы читать так: Ожидайте Политика хаоса, юридических столкновений, масштабных мер принудительного характера и небольшого законодательного прогресса.

В то время как уходящий REP Патрик МакГенри (республиканец от Северной Каролины), председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, может найти способ установить свое Криптo , добившись принятия Палатой представителей регулирования Криптo стейблкоинов, Сенат неохотно занимается делами по законопроектам о цифровых активах. Любой, кто может заглянуть в сердце сенатора Шеррода Брауна (демократ от Огайо), председателя Банковского комитета Сената, и прочитать его Криптo , пожалуйста, дайте мне знать.

Пока продолжаются второстепенные события, такие как дебаты о цифровой валюте центрального банка (CBDC), наиболее впечатляющие Политика шаги правительства США могут состоять в завершении разработки действительно важных правил SEC и Налоговой службы, которые впервые будут специально регулировать аспекты американской промышленности. Более чем ONE из этих инициатив SPELL катастрофой для децентрализованных Финансы (DeFi), если они появятся в том виде, в котором были предложены.

По мере приближения 2024 года отрасль находит более приятным сосредоточиться на вероятности одобрения SEC спотового Bitcoin биржевого фонда (ETF). Но у SEC есть несколько правил Криптo , которые в общих чертах намечены на апрель, согласно ее повестке дня, включая ONE , которое расширит определение бирж, включив в него Криптo платформы, и другое, которое обяжет инвестиционных консультантов KEEP Криптo своих клиентов у «квалифицированных кастодианов» — а не у нынешнего списка отраслевых бирж, по словам главы SEC Гэри Дженслера. (Хотя эти правила в конечном итоге могут быть оспорены в суде, как и все остальное.)

Вывод: если вам понравился 2023 год (ужас!), то, скорее всего, вам понравится и 2024 год.

Амитодж Сингх(Индия):Самая большая демократия в мире проведет выборы в следующем году, а к июню 2024 года, по прогнозам,текущие тенденции выборов в штатах и опросы, Нарендра Моди вернется на пост PRIME министра Индии на третий срок. При этом, скорее всего, будет сохранена та же политика, которую представляет его партия, Бхаратия Джанта Парти. Это будет означать, что противоречивая и жесткая Политика налогообложения Криптo в Индии может не претерпеть изменений в 2024 году. Исследование аналитического центра подтверждает снижение налогов – 30% налог на Криптo и 1% налог, вычитаемый у источника (TDS) на все транзакции. Криптo также выступала за изменения. Но правительство Моди T дало никаких признаков того, что хочет изменить эту Политика. Что касается законопроекта, касающегося Криптo или Web3, Джаянт Синха, ONE из старших законодателей Индии из партии Моди, курирующей финансовую эволюцию страны, уже сказал, что это T произойдет в ближайшее время и, возможно, не раньше середины 2025 года. В результате, в 2024 году индийские Криптo , возможно, не будут особо надеяться на снижение налоговой политики, но они будут искать частичные меры для того, чтобы индустрия Web3 и блокчейна была включена в дальнейший рывок страны к цифровизации своего будущего. Правительство Моди уже сделало обнадеживающие шаги для пространства, сохраняя при этом отдельную жесткую Политика для Криптo . Я буду следить за двумя отдельными бюджетными презентациями в парламенте Индии, ONE до выборов и ONE после, чтобы увидеть, Приоритет Индии в разработке Криптo для всего миракак президент Группы двадцати (G20) в 2023 году, становится еесобственный внутренний законодательный приоритет. Как предложено в 2022 году, Я внимательно следил за бюджетными презентациями правительства Моди в 2023 году и его работой в рамках G20. Я также следил за тем, сбудутся ли надежды индийского центрального банка на запуск полномасштабной цифровой валюты центрального банка (CBDC). Они не T. Однако оптовые и розничные пилотные проекты показали многообещающие результаты, и их прогресс, включая проблемы, связанные с Политика конфиденциальности, возможно, станет фокусом 2024 года.

Ромашка Шумба(Великобритания): В прошлом году я говорил, что правительству Великобритании необходимо прояснить, как оно хочет регулировать Криптo. Теперь, год спустя, я могу сказать, что видение правительством растущего сектора стало более ясным.

Было принято множество законов, что означает, что Великобритания движется вперед к реализации своих планов стать Криптo — желание, которое, по словам правительства Великобритании, идет рука об руку с регулированием.

Закон о финансовых услугах и Рынки (FSMA), который предоставил регулирующим органам больше полномочий в отношении сектора Криптo , принят в закон в июне а также законопроект о борьбе с преступностью, который поможет правоохранительным органам изымать Криптo.

FCA ввела в действие правила продвижения Криптo , что означало, что зарубежные компании не могли обращаться к британским клиентам без разрешения FCA, но это привело к Криптo покидают страну. Фирмы будут стремиться адаптироваться к этим правилам.

Великобритания продолжит бороться с управлением своими амбициями Криптo из-за тенденции FCA быть строгой. Кроме того, поэтапный подход Великобритании, когда она занимается ONE аспектом Криптo за раз, означает, что различные аспекты рынка Криптo будут оставаться в подвешенном состоянии до тех пор, пока не будут приняты правила. Результаты консультаций по цифровому фунту еще не опубликованы.

Поскольку выборы, скорее всего, состоятся в следующем году, а лейбористы являются популярным кандидатом, у всех на устах еще один вопрос: если бы лейбористы пришли к власти, что бы они изменили?

Элизабет Наполитано (НАС.): Криптовалюта индустрию ждет насыщенный (и, по-видимому, более яркий) год. Вскоре после наступления 2024 года мы можем ожидать, что SEC одобрит первую серию спотовых Bitcoin ETF, что может побудить институциональных инвесторов вкладывать большие деньги в пространство цифровых активов. Новости об одобрениях также могут подогреть интерес общественности к виртуальным токенам, выдвинув их с периферии Финансы на центральную сцену.

По ту сторону Атлантики, следующий год также окажется ONE для Криптo. В конце 2024 года мы, наконец, увидим, как вступит в силу MiCA, нормативная база Европейского союза (ЕС) для Криптo. Законодательство фактически запрещает алгоритмические стейблкоины (например, DAI), которые часто используются в качестве обеспечения для заимствований и кредитования на децентрализованных биржах (DEX), таких как Curve Финансы и Uniswap. Этот аспект структуры, вероятно, окажет второстепенное влияние на рост децентрализованного Финансы (DeFi) в 27 государствах-членах ЕС, сдерживая участие европейцев в чрезвычайно прибыльном, хотя и опасном, секторе Криптo .

Примечание редактора: Ожидаете ли вы чего-то конкретного в следующем году на стыке регулирования, политики и Криптo? Напиши мне записку с указанием вашего имени или псевдонима и интереса к теме, ваша заметка может появиться в будущем выпуске State of Криптo.

Истории, которые вы могли пропустить

• Prometheum получил окончательное одобрение регулирующих органов на попытку создания полностью соответствующей Криптo:Prometheum, компания, которая надеется стать первой платформой для торговли Криптo , соответствующей требованиям SEC, теперь получила одобрение FINRA на клиринг и расчеты по сделкам. Она может начать хранение активов в течение следующих нескольких месяцев. Сейчас главный вопрос заключается в том, какие активы могут оказаться на платформе.
• Суд заморозил активы основателей Three Arrows Capital на сумму 1 млрд долларов: Суд Британских Виргинских островов заморозил активы на сумму 1 млрд долларов, связанные с основателями обанкротившегося Криптo хедж-фонда Three Arrows, а также с женой ONE из основателей.
• SEC критикует «якобы децентрализованные» DAO в соглашении с BarnBridge на сумму 1,7 млн ​​долларов: BarnBridge выплачивает 1,5 миллиона долларов в качестве возмещения, а его основатели платят некоторые собственные штрафы после того, как DAO проголосовал за то, чтобы позволить соучредителям урегулировать спор (было ONE единственный голос, к кошелек CORE команды).

На этой неделе

На этой неделе

• На этой неделе лучше бы ничего не происходило. Я смотрю на вас, федеральные регуляторы.

В другом месте:

• (Удача)LEO Шварц из Fortune рассмотрел интересную динамику между Генеральной прокуратурой Нью-Йорка, которая пытается усилить свою роль в регулировании Криптo, и Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка, государственным регулятором, которому в настоящее время поручено осуществлять надзор за отраслью. ранее в этом году. Подавая иски против Gemini, Genesis и Digital Currency Group, генеральный прокурор Нью-Йорка, LOOKS , все еще пытается консолидировать большую власть над транзакциями в цифровой валюте.
• (Нью-Йорк Таймс)The Times изучила судебные документы по делу, в котором студент Нью-Йоркского университета также случайно владеет контрольным пакетом акций в операции по добыче Bitcoin . Это интересный взгляд на то, как был куплен объект и как были перемещены средства.
• (Уолл Стрит Джорнал)The Journal рассказал о Йи Хэ, соучредителе Binance, который остается лидером платформы после того, как CZ был вынужден уйти в отставку в прошлом месяце.

Если у вас есть мысли или вопросы о том, что мне следует обсудить на следующей неделе, или любые другие отзывы, которыми вы хотели бы поделиться, не стесняйтесь писать мне по адресуCoinDeskили найдите меня в Twitter@nikhileshde.

Вы также можете присоединиться к групповому обсуждению наТелеграмма.

Увидимся на следующей неделе!