Команда Політика CoinDesk розкидана по всьому світу; в останньому випуску цього інформаційного бюлетеня кожен учасник пояснює, на що вони спостерігають у 2024 році у світі регулювання Крипто . Зі святом, і до зустрічі наступного року!

Ви читаєте State of Крипто, інформаційний бюлетень CoinDesk , присвячений перетину Криптовалюта та уряду. Натисніть тут щоб підписатися на наступні видання.

Пристебніться, люди

Розповідь

Як і зараз цей інформаційний бюлетень щорічна традиція, команда регулювання CoinDesk пояснює, на що ми звертаємо увагу у 2024 році.

Чому це важливо

Наступний рік буде насиченим. Крипто переживає момент відродження, і цьогорічне засудження Сема Бенкмана-Фріда та визнання провини Чанпен Чжао, потенційне схвалення спотового біржового фонду Bitcoin і просто загальне піднесення на ринку, безсумнівно, викликають у багатьох людей відчуття надії щодо майбутнього цієї галузі. Але законодавці та регулятори також T чи будуть витрачати менше часу на питання Крипто .

Розбиваючи його

Ніхілеш Де: Немає відпочинку для втомлених. Незважаючи на те, що у 2023 році відбулося багато всього, включно з цілим кримінальним процесом, наступний рік обіцяє бути набагато насиченішим. Мене цікавлять п’ять основних категорій Заходи або заходів, які можуть відбутися наступного року: судові справи, вибори, дії регуляторних органів, законодавство та ширший Крипто ринок.

Судові справи

Очевидно, що Комісія з цінних паперів і бірж США провела досить активний рік: протягом останніх 12 місяців (насправді за останні сім) були подані позови проти Coinbase, Kraken і Binance/Binance.US. Хоча справа регулятора проти Ripple показує нам, що для вирішення цих справ може знадобитися деякий час, ми все одно почнемо бачити, як суди розглядають висунуті аргументи.

Наступного року Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами також відіграватиме цікаву роль. Голова CFTC Ростін Бехнам неодноразово заявляв, що пишається тим, скільки примусових дій вжило його агентство, і що наступного року це не припиниться.

Окрім цього, є також національна безпека та кримінальні справи. У справі США проти Аві Айзенберга, Романа Сторма, Алекса Машинскі, Чанпена Чжао та навіть Семюеля Бенкмана-Фріда (2 раунд) федеральні прокурори поставлять кілька цікавих юридичних питань для Крипто .

Бенкмен-Фрід і Чжао мають слухання щодо вироку в першій половині нового року. Чжао очікує 10-18 місяців або близько того, коли його засудять наприкінці лютого 2024 року після того, як він визнав себе винним за ONE звинуваченням у порушенні Закону про банківську таємницю як колишній генеральний директор Binance.

Звичайно, Бенкман-Фріду загрожує значно довший термін після того, як на початку листопада суд присяжних визнав його винним за сімома різними звинуваченнями. Йому також загрожує другий суд. Ми можемо не знати ще кілька місяців, чи має намір Міністерство юстиції продовжити другий судовий процес, який наразі запланований на початок березня. Якщо прокуратура продовжить роботу, винесення вироку Бенкману-Фріду, яке наразі призначено на кінець березня, ймовірно, буде відкладено.

Справи Айзенберга та Шторма будуть цікавішими, лише з огляду на юридичні теорії, які ми побачимо обговорювати.

Айзенберга, якого заарештували рік тому сьогодні, звинувачують у маніпулюванні товарами та шахрайстві після реалізації «торгової стратегії», яка призвела до втрати Mango Ринки 114 мільйонів доларів. Наразі триває суд над ним заплановано на квітень.

Тим часом Сторма звинувачують у змові з метою управління системою переказу грошей, сприяння відмиванню грошей та ухилення від санкцій, пов’язаних із його роботою розробника Tornado Cash, служби Крипто .

Банкрутства наближаються до вирішення, і ми продовжимо спостерігати за ними, щоб дізнатися, що саме отримають колишні користувачі цих компаній.

Вибори

Наступного року ми будемо спостерігати за виборами в США, Європейському Союзі, Індії, Індонезії та, можливо, у Великій Британії (та робити репортажі про них). Кожне з цих виборів буде важливим – навіть якщо переможці T мають чіткої позиції щодо питань Криптовалюта , керівники департаментів чи міністерств, яких вони призначають, і закони, які вони просувають, очевидно, матимуть вплив на Крипто сектор.

У США ми знову спостерігаємо за виборами на всіх рівнях влади, від державних і місцевих питань до Палати представників і Сенату до офісу президента США. Сезон передвиборчої кампанії вже в самому розпалі, але протягом наступних кількох тижнів ми почнемо бачити, що кількість кандидатів на первинних виборах зменшується.

Мені все ще незрозуміло, що Крипто справді стане проблемою для законодавців у США, окрім загальних тем для розмови, але ми побачимо.

Агентства та законодавство

Жодне важливе законодавство про Крипто цього року не було прийнято Конгресом, хоча законопроекти про стейблкойни та структуру ринку досягли більшого прогресу, ніж будь-які попередні закони. Ймовірно, ми побачимо, що ці законопроекти продовжуватимуть обговорюватись цього року, хоча, звичайно, вибори стануть серйозною проблемою.

Люди, на яких варто звернути увагу, це конгресмен Патрік МакГенрі (R-NC), голова фінансових послуг Палати представників, який не балотується на переобрання; Конгресмен Максін Вотерс (D-Каліфорнія), член Палати представників з фінансових послуг; Сенатор Шеррод Браун (штат Огайо), голова банківського комітету Сенату, який балотується на переобрання; і сенатор Тім Скотт (R-S.C.), який ненадовго балотувався на пост президента.

МакГенрі вже сказав Politico, що має намір просувати закон про Крипто протягом свого останнього терміну. Тим не менш, він протистоять часу: в якийсь момент Конгрес більше зосередиться на виборах і передвиборній кампанії, ніж на своїй роботі в округу Колумбія.

Подібним чином ми побачимо, чи будуть федеральні регулятори брати участь у подальшій нормотворчості, а також які невиконані запропоновані правила вони ухвалять.

Більш широкий ринок

Звичайно, ми T можемо ігнорувати той факт, що ціни зростають, люди замовляють паперові повернення (і деякі фактичні повернення) і що навколо великий ажіотаж. Те, чи зміниться ситуація цього разу з точки зору стійких платформ або ринкових структур, і чи люди краще захищені від втрати мільярдів доларів, вплине на те, як регулятори в усьому світі дивляться на цю галузь.

Озираючись назад

У цей час минулого року я передбачив, що запитання про дані користувачів на збанкрутілих платформах отримають більше часу; що SEC вживе більше заходів, що я T очікую багато чого з точки зору законодавства та що регулятори відреагують на крах 2022 року. Я думаю, що деякі з цих прогнозів виправдалися досить добре: SEC подала до суду на низку бірж і законодавчі акти висунула поза комітетом, але ще не схвалила жоден великий орган Конгресу. Я T думаю, що минуло достатньо часу, щоб ми чітко побачили регуляторну реакцію на крах FTX та інших компаній, але законодавці явно думають про ці проблеми.

Сандалі Хандагама (EMEA): У своєму хедз-апі на 2023 рік я сказав, що ми почуємо BIT про глобальні норми для Крипто. Що ж, сторожові собаки справді пройшли – і із задоволенням.

Рада з фінансової стабільності (FSB) опублікувала свою Політика, яку давно дражнили рекомендації щодо Крипто. В окремій роботі с Міжнародний валютний фонд (МВФ), він також заявив, що оптова заборона Крипто просто T працюватиме. Але це T призвело до спрощення правил для сектора, який закон наздогнав декілька свого колишній чемпіони цього року.

Приклад: теоретично менш мінлива підмножина крипто, стейблкойни, зазнає жорсткої любові на глобальному рівні. Міжнародний регулятор цінних паперів IOSCO у своєму Політика рекомендації відхилив прохання галузі щодо особливого ставлення до стейблкоїнів. Банківський регулятор BCBS простежив за цим з планами посилити вимоги до стейблкойнів кваліфікувати як безпечніші активи для ризиків банків. Наступного року ми побачимо набагато більше налаштувань або запровадження нових стандартів для Крипто і стейблкойнів.

Якщо 2023 рік був роком регулювання Крипто , то у 2024 році деякі з цих правил будуть діяти. Знаковий регламент Європейського Союзу про Ринки Крипто (MiCA) має набути чинності в грудні наступного року після його завершення цього року. У 2024 році компанії та країни-члени ЄС намагатимуться стати сумісними з MiCA. Як передбачив мій колишній колега Джек Шиклер, компанії справді грали в класики, намагаючись вибрати найкращу країну ЄС, щоб вчасно осісти за правилами.

Я також спостерігатиму за парламентськими виборами в ЄС у 2024 році. Незважаючи на те, що MiCA завершилася, у розробці є багато більш актуальних фреймворків, зокрема ONE для метавсесвіту та інший для цифрового євро.

Ми краще відчуємо нові регуляторні режими 2023 року в перспективних Крипто Дубаї та Гонконгу. Ми також очікуємо більше законодавства від кількох юрисдикцій, зокрема Туреччини та Південної Кореї.

Скажімо так, що перед початком нового року та нового зростання, регулятори в усьому світі намагалися бути в кращому становищі, щоб вказувати Крипто , як залишатися в курсі. Але мій найбільш впевнений прогноз полягає в тому, що кампанія центральних банків і установників стандартів, щоб переконати маси, що цифрові валюти центральних банків (CBDC) кращі для платежів, ніж приватні Крипто триватиме в наступному році. Безпечна ставка.

Джессі Гамільтон (США): З точки зору Вашингтона, округ Колумбія, мої прогнози щодо криптовалюти на 2024 рік будуть абсолютно незадовільними для тих, хто з нетерпінням чекає прогресу.

Найкраще, на що може розраховувати галузь, — це вирішення судових суперечок із Комісією з цінних паперів і бірж (SEC), хоча агентство, ймовірно, збирається вдарити по сектору новою цілеспрямованою Політика. У нас також є великі шанси побачити сплеск законодавства про Крипто , який встановить новий пік у 2024 році, коли Палата представників ухвалить деякі положення щодо цифрових активів.

Однак поставтеся до моїх прогнозів цього року з певною обережністю, тому що минулого року я припустив, що «майбутнє може бути вирішено» у 2023 році щодо того, чи зможе Крипто розвиватися в США як широко поширений актив, який зазвичай обмінюють. Насправді, нічого особливого не було вирішено - за винятком того, що SEC T завжди права, згідно з федеральними суддями в багатьох справах.

Хоча я передбачав, що Конгресу, ймовірно, знадобляться місяці, щоб «знайти спільну мову щодо Крипто», ця точка ніколи не знаходилася на стороні Сенату. Прогноз щодо 2023 року краще було б прочитати: очікуйте Політика хаосу, юридичних колізій, масових примусових заходів і невеликого законодавчого прогресу.

У той час як вихідний REP. Патрік МакГенрі (RN.C.), голова Комітету Палати представників з фінансових послуг, може знайти спосіб закріпити свою Крипто спадщину, вигравши ухвалу Палати представників щодо регулювання Крипто стейблкойнів, Сенат неохоче ставився до ведення бізнесу щодо законопроектів про цифрові активи. Будь-хто, хто може проникнути в серце сенатора Шеррода Брауна (штат Огайо), голови банківського комітету Сенату, і прочитати його наміри Крипто , повідомте мені про це.

У той час як дебати щодо цифрової валюти центрального банку (CBDC) тривають, найвпливовішими Політика кроками з боку уряду США може бути завершення розробки справді важливих правил від SEC та Служби внутрішніх доходів, які вперше спеціально регулюватимуть аспекти промисловості США. Більш ніж ONE з цих ініціатив SPELL руйнування децентралізованих Фінанси (DeFi), якщо вони з’являться в тому вигляді, в якому вони були запропоновані.

З наближенням 2024 року індустрії стає приємніше зосереджуватися на ймовірності того, що спотовий біржовий фонд (ETF) Bitcoin отримає схвалення SEC. Але відповідно до порядку денного Комісія з цінних паперів та цінних паперів (SEC) має кілька Крипто правил, націлених на квітень, у тому числі ONE , яке розширить визначення бірж, включивши Крипто , а інше, яке наказує інвестиційним консультантам KEEP Крипто своїх клієнтів у «кваліфікованих зберігачів» — за словами керівника SEC Гері Генслера, а не поточного діапазону галузевих бірж. (Хоча ці правила, як і все інше, можуть бути оскаржені в суді).

Висновок: якщо вам сподобався 2023 рік (нудота!), можливо, вам дуже сподобається 2024 рік.

Амітодж Сінгх (Індія): Найбільша демократія світу збирається провести вибори наступного року та до червня 2024 року сучасні виборчі тенденції в державі і опитування, Нарендра Моді повернеться на посаду PRIME міністра Індії на третій термін. З ним, ймовірно, буде збережена та сама політика, яку представляє його партія, партія Бхаратія Джанта. Це означало б, що суперечлива та жорстка Політика Індії щодо оподаткування Крипто може не змінитися у 2024 році. Дослідження мозкового центру підтверджує зменшення податків – податок у розмірі 30% на прибуток від Крипто та податок у розмірі 1%, що відраховується у джерела (TDS) з усіх транзакцій. Крипто також виступає за зміни. Але уряд Моді T дав жодних ознак того, що хоче змінити цю Політика. Що стосується законодавчого законопроекту, присвяченого Крипто або Web3, Джаянт Сінха, ONE із високопоставлених законодавців Індії від партії Моді, який контролює фінансову еволюцію нації, вже сказав, що це T не найближчим часом і, можливо, не раніше середини 2025 року. Як наслідок, у 2024 році Крипто Індії, можливо, не будуть сподіватися на зниження політики оподаткування, але вони шукатимуть поетапні заходи для індустрії Web3 і блокчейну, які будуть включені в подальший поштовх країни до оцифровки свого майбутнього. Уряд Моді вже зробив обнадійливі кроки для простору, зберігаючи окрему жорстку Політика для Крипто . Я буду стежити за двома окремими презентаціями бюджету в парламенті Індії, ONE до виборів і ONE після, щоб побачити, чи Пріоритет Індії щодо створення Крипто для всього світу як президент Групи 20 (G20) у 2023 році, стає її президентом власний внутрішній законодавчий пріоритет. як запропоновано в 2022 році, я спостерігав за презентаціями бюджету уряду Моді на 2023 рік і за тісною роботою G20. Я також спостерігав, чи справдяться сподівання центрального банку Індії запустити повномасштабну цифрову валюту центрального банку (CBDC). Вони T не зробили. Проте пілотні оптові та роздрібні продажі показали обнадійливі результати прогресу, включно з проблемами Політика конфіденційності, можливо, у центрі уваги 2024 року.

Ромашка Шумба (Великобританія): Минулого року я сказав, що уряд Великобританії повинен надати більше ясності щодо того, як він хоче регулювати Крипто. Через рік я можу сказати, що урядове бачення сектора, що розвивається, стало чіткішим.

Прийнято багато законів, що означає, що Сполучене Королівство рухається вперед у своїх планах стати Крипто центром – бажання, яке, за словами уряду Великої Британії, супроводжується регулюванням.

Закон про фінансові послуги та Ринки (FSMA), який надав регуляторам більше повноважень над Крипто сектором, прийнято в червні разом із законопроектом про злочини, який допоможе правоохоронним органам конфіскувати Крипто.

FCA дотримувався своїх правил просування Крипто , що означало, що закордонні фірми не могли звертатися до клієнтів Великобританії без зеленого світла FCA, але це призвело до Крипто залишають країну. Компанії намагатимуться адаптуватися до цих правил.

Сполучене Королівство продовжуватиме боротися з управлінням своїми амбіціями Крипто через тенденцію FCA бути суворим. Крім того, поетапний підхід Великої Британії, коли він має справу з ONE аспектом Крипто за раз, означає, що різні аспекти Крипто залишатимуться в підвішеному стані, доки не з’являться правила. Результати консультацій щодо цифрового фунта ще не опубліковані.

З огляду на те, що вибори, ймовірно, відбудуться наступного року – і Лейбористська партія є популярним кандидатом – у всіх на вустах ще одне питання: якби Лейбористська партія взяла верх – що б вони змінили?

Елізабет Наполітано (США): На індустрію Криптовалюта попереду насичений (і, здавалося б, яскравіший) рік. Незабаром після дзвінка в 2024 році ми можемо очікувати, що SEC схвалить свою першу серію спотових Bitcoin ETF, що може спонукати інституційних інвесторів вкладати великі гроші в простір цифрових активів. Новини про схвалення також можуть підняти громадський інтерес до віртуальних токенів, висунувши їх далі з периферії Фінанси у центр уваги.

По той бік Атлантики наступний рік також стане ONE для Крипто. Наприкінці 2024 року ми нарешті побачимо, як MiCA, нормативна база Європейського Союзу (ЄС) для Крипто, набуде чинності. Законодавство фактично забороняє алгоритмічні стейблкойни (думаю: DAI), які часто використовуються як застава для запозичень і позик на децентралізованих біржах (DEX), таких як Curve Фінанси і Uniswap. Цей аспект інфраструктури, ймовірно, матиме вторинний вплив на зростання децентралізованих Фінанси (DeFi) у 27 державах-членах ЄС, стримуючи участь європейців у надзвичайно прибутковому, хоча й небезпечному, секторі Крипто .

Примітка редактора: Ви шукаєте щось конкретне наступного року на перетині правил, політики та Крипто? Напишіть мені записку з вашим іменем або ручкою та інтересом до простору, і ваша примітка може з’явитися в майбутньому випуску State of Крипто.

Історії, які ви могли пропустити

• Prometheum отримав останній регуляторний дозвіл спробувати свої сили в повністю сумісному Крипто: Prometheum, компанія, яка сподівається стати першою платформою для Крипто торгівлі, яка відповідає вимогам SEC, тепер має схвалення FINRA для клірингу та розрахунків за угодами. Він може почати зберігати активи протягом наступних кількох місяців. Головне питання зараз полягає в тому, які активи можуть опинитися на платформі.
• Суд заморозив активи засновників Three Arrows Capital на 1 мільярд доларів: Суд на Британських Віргінських островах заморозив активи на суму 1 мільярд доларів, пов’язані із засновниками збанкрутілого Крипто -фонду Three Arrows, а також дружиною ONE із засновників.
• SEC вибухає «нібито децентралізовані» DAO у розрахунку з BarnBridge на 1,7 мільйона доларів: BarnBridge сплачує 1,5 мільйона доларів у вигляді дегоржування, а його засновники сплачують власні штрафи після того, як DAO проголосувала за дозвіл співзасновникам миритися (було ONE єдиний голос, за гаманець CORE команди).

Цього тижня

Цього тижня

• Краще, щоб цього тижня нічого не відбувалося. Я дивлюся на вас, федеральні регулятори.

В іншому місці:

• (Фортуна) LEO Шварц з журналу Fortune подивився на цікаву динаміку між Генеральною прокуратурою Нью-Йорка, яка намагається відіграти більшу роль у регулюванні Крипто, та Департаментом фінансових послуг Нью-Йорка, державним регулятором, якому зараз доручено нагляд за галуззю, на початку цього року. З позовом проти Gemini, Genesis і Digital Currency Group офіс NYAG, LOOKS , все ще намагається консолідувати більшу владу над транзакціями цифрової валюти.
• (The New York Times) Газета Times дослідила судові документи у справі, де студент Нью-Йоркського університету також володіє контрольною часткою майнінгу Bitcoin . Це цікавий погляд на те, як було придбано об’єкт і як були переміщені кошти.
• (The Wall Street Journal) Журнал описав І Хе, співзасновника Binance, який залишається на вершині платформи після того, як CZ був змушений піти у відставку минулого місяця.

Якщо у вас є думки чи запитання щодо того, що я маю обговорити наступного тижня, або будь-який інший відгук, яким ви хотіли б поділитися, не соромтеся написати мені на адресу nik@ CoinDesk.com або знайдіть мене в Twitter @nikhileshde.

Ви також можете приєднатися до групової розмови на Телеграма.

До зустрічі наступного тижня!