Главный венчурный капиталист Криптo заявил, что бывший генеральный партнер заключил нераскрытую побочную сделку с портфельной компанией

• Polychain утверждает, что ее бывший генеральный партнер Нирадж Пант заключил Secret сделку с портфельной компанией Eclipse Labs, которая нарушила политику фонда.
• Расследование CoinDesk показало, что бывший генеральный директор Eclipse Labs Нил Сомани пообещал Панту долю в токенах Eclipse на сумму 13,3 миллиона долларов.
• По словам источников, близких к Eclipse, Сомани пообещал предоставить токены в качестве стимула для Панта, чтобы обеспечить финансирование Polychain.
• Polychain утверждает, что Pant не раскрыл сделку фонду. Позже он инвестировал в Ritual, стартап Pant в сфере искусственного интеллекта.
• Пант подтверждает, что Eclipse Labs выделила ему токены «консультанта», но говорит, что T заключал сделку с компанией до тех пор, пока Polychain не инвестировала.
• Эта ситуация дает представление о теневых сделках, которые стали типичным примером сбора средств в Криптo , где венчурные компании подключаются к проектам и инвестируют в обмен на токены вместо традиционного капитала.

Криптo венчурный гигант Polychain обвинил бывшего сотрудника Нираджа Панта в закулисной сделке с портфельной компанией Eclipse Labs, которая нарушила политику фонда.

По данным трех источников, близких к ситуации, и внутренним документам Eclipse, изученным CoinDesk, Нил Сомани, бывший генеральный директор Eclipse Labs, в сентябре 2022 года без лишнего шума выделил Pant 5% будущего Криптo токена Eclipse — всего через несколько дней после того, как Pant поручил Polychain возглавить предварительный раунд финансирования компании в размере 6 миллионов долларов.

В конечном итоге распределение было сокращено до 1,33%, что соответствует 13,3 млн долларов США по последней полностью разводненной оценке токена в частном инвестиционном раунде. (По словам источника, близкого к Eclipse Labs, в последнем раунде финансирования компании токен был оценен по полностью разводненной стоимости (FDV) в 1 млрд долларов США.)

Polychain была основана Олафом Карлсоном-Ви, первым сотрудником Криптo Coinbase, и является ONE из крупнейших и самых известных Криптo фирм с активами под управлением более $11 млрд. Пант был там генеральным партнером с 2017 по 2023 год, которому было поручено направлять венчурные деньги фирмы в перспективные Криптo .

С тех пор Пант стал заметной фигурой в Криптo и в настоящее время является соучредителем стартапа Ritual, работающего в сфере блокчейн-искусственного интеллекта, — еще одной портфельной инвестиции Polychain.

Eclipse Labs создает блокчейн, который смешивает Технологии популярных сетей Solana и Ethereum . После того, как Polychain возглавил раунд предварительного финансирования Eclipse в августе 2022 года, он принял участие в его 50 миллионов долларов раунда финансирования серии Ав марте 2024 года.

Пант возглавил предпосевную сделку, и расследование CoinDesk показало, что примерно в то же время ему было выделено примерно столько же Криптo Eclipse, сколько и самому Polychain. По данным источников CoinDesk, сделка не была раскрыта большинству руководителей, консультантов или крупных инвесторов Eclipse.

Пант настаивает, что соглашение было полностью кошерным, поскольку оно T было окончательно оформлено до сентября 2022 года — через месяц после того, как Polychain уже инвестировала в Eclipse. Он поделился с CoinDesk юридическими документами, показывающими, что его «консультативное» распределение токенов Eclipse было пересмотрено до 1,33% в 2024 году, но отказался комментировать размер своей первоначальной доли или причину ее изменения.

Polychain сообщил CoinDesk , что не знал о финансовой доле Панта в Eclipse до тех пор, пока он не покинул фирму в 2023 году. Фонд заявил, что он должен был раскрыть сделку в соответствии с его политикой, которые призваны защитить фирму и ее инвесторов от конфликта интересов.

«Polychain не знала о финансовых отношениях между Eclipse и Нираджем Пантом до его ухода из фирмы», — сообщил представитель Polychain в электронном письме CoinDesk. «Polychain имеет надежные политики и процедуры в отношении сотрудников, работающих в консультативных ролях. После ухода г-на Панта из Polychain фирма узнала, что он нарушил ее политику, и расследовала этот вопрос».

Заявление Polychain для CoinDesk дает RARE возможность заглянуть в процесс изготовления колбасы в уютном мире Криптo венчурных компаний и проектов, которые они финансируют. Венчурные компании редко обсуждают кадровые вопросы или структуры сделок публично, и Polychain не раскрывал публично нарушение Политика Pant, пока CoinDesk не обратился за этой историей.

Неясная хронология

Это открытие может усилить противоречивую историю вокруг Сомани, которыйотошел в сторонув качестве генерального директора Eclipse в мае на фоне обвинений в сексуальных домогательствах. Сомани отверг эти обвинения и отказался комментировать эту историю. Представитель Сомани уточнил, что против него не было выдвинуто никаких юридических обвинений в связи с обвинениями в сексуальных домогательствах.

Два источника, близких к Eclipse, которые общались с CoinDesk на условиях анонимности, утверждают, что Сомани обещал Панту свою 5%-ную долю в токенах Eclipse еще до закрытия предварительной сделки.

Согласно документам, рассмотренным CoinDesk, доля Пэнта была выше, чем у любого инвестора Eclipse, за исключением Polychain, который также получил 5% от токена Eclipse. Доля Пэнта превысила отчисления другим советникам, инвесторам и каждому сотруднику Eclipse, за исключением бывшего генерального директора.

По словам двух человек, знакомых с ситуацией, Сомани сообщил своему ближайшему окружению, что щедрый грант в виде токенов был призван побудить Пэнта заручиться деньгами Polychain и получить желанную поддержку ветерана-венчурного капиталиста.

По словам представителей Polychain, на тот момент о данной сделке не было сообщено ни венчурной компании, ни ее партнерам с ограниченной ответственностью.

Токены, а не акции

В эпизоде ​​также дается представление о сделках, которые стали типичными для уникальных норм сбора средств в Криптo , где цифровые токены часто предоставляются вместе с любым капиталом или вместо него. Блокчейн-приложения, цифровые активы и децентрализованные реестры часто представляются как более прозрачная альтернатива традиционным Финансы, но структуры собственности многих ведущих проектов и криптовалют остаются непрозрачными.

Eclipse Labs создает блокчейн второго уровня, который предлагает пользователям более быстрый и дешевый способ транзакций в сети Ethereum . Главное преимущество сети в том, что она заимствует элементы популярного блокчейна Solana для питания ключевых элементов своего технического дизайна — деталь, которая помогла ей завоевать ажиотаж в двух крупнейших сообществах блокчейнов.

В случае сбора средств Eclipse распределение токенов имело решающее значение, поскольку лишь немногие инвесторы получили долю в проекте. Большинству просто обещали долю токена Eclipse — Криптовалюта , которая пока T существует и о которой Eclipse даже не объявил публично.

Такая схема T является нетипичной. Криптo часто предлагают наличные в обмен на токены, а не на традиционные акции, и компании редко раскрывают эти договоренности общественности, чтобы не вооружить финансовых регуляторов боеприпасами в их борьбе за классификацию криптовалют как инвестиционных ценных бумаг.

«Eclipse Labs не раскрывает общественности процентные доли владения инвесторов», — сообщил представитель Eclipse Labs изданию CoinDesk.

Согласно внутренним таблицам распределения токенов, рассмотренным CoinDesk, сотрудникам, инвесторам и консультантам Eclipse уже обещано около 50% от предложения будущего токена Eclipse.

Пант настаивает, что его собственное консультационное соглашение с Eclipse было честным. Он поделился с CoinDesk юридическими документами, показывающими, что он собирается получить 1,33% акций токена Eclipse.

Эта сумма — пересмотренная по сравнению с предыдущей суммой, которую Пант не разглашал — ниже 5%, которые, как показывают документы и люди, знакомые с ситуацией, изначально были обещаны Панту, но все равно выше, чем у любого другого консультанта Eclipse и почти всех ее инвесторов и сотрудников.

Соглашение о предоставлении консультаций, которым поделился Пант, датировано 29 апреля 2024 года — после того, как он покинул Polychain — и подписано двумя сторонами: Нилом Сомани от имени Eclipse Labs и Нираджем Пантом от имени «The Psychological Operations Co».

В рамках соглашения Psychological Operations Co. получит грант токенов Eclipse в обмен на «периодические встречи по синхронизации телеконференций», как того требует Eclipse. В самом соглашении ничего не говорится о Polychain или его предпосевных инвестициях в Eclipse.

В версии соглашения, предоставленной CoinDesk Пантом, указано, что это «поправка» к более раннему консультационному соглашению от 8 сентября 2022 года — всего через несколько недель после того, как должен был завершиться предварительный раунд финансирования Eclipse, и когда он все еще был генеральным партнером Polychain.

Пант отказался раскрыть первоначальное соглашение.

Политика Polychain

Независимо от того, была ли консультационная деятельность Пэнта завершена до предварительной сделки, если его первоначальная консультационная деятельность в Eclipse началась, когда он еще работал в Polychain (о чем свидетельствуют его собственные документы), то он все равно мог быть обязан раскрыть эту информацию в соответствии с этической политикой фирмы, которую фирма описала в пространном Раскрытие информации Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Вофициальная подача ПолитикаPolychain пишет в SEC: «В целях отслеживания любого конфликта интересов сотрудники Polychain обязаны предварительно согласовывать определенные предполагаемые транзакции по своим личным счетам, которые могут показаться ненадлежащими, и должны раскрывать на первоначальной и ежегодной основе остатки на всех личных счетах, а также все транзакции на ежеквартальной основе».

Ситуация особенно примечательна, поскольку Пант — не только бывший сотрудник Polychain, но и соучредитель Ritual, ONE из самых перспективных портфельных компаний Polychain.

Покинув Polychain и основав Ritual в прошлом году, Пант быстро стал важной фигурой в индустрии блокчейнов.схема динамика, рассматривается как лидер мысли на стыке Криптo и искусственного интеллекта. Ritual, который стремится децентрализовать выполнение моделей ИИ, входит в категорию проектов «блокчейн-встречается-с-ИИ», которые сами по себе превратились в венчурный фаворит. В ноябре прошлого года он привлек 25 миллионов долларов от Polychain и других.

Компания Polychain отказалась комментировать, изменились ли ее отношения с Ritual в результате предполагаемого нарушения Политика компании Pant или же она узнала о нарушении до того, как инвестировала в Ritual.

Несмотря на предполагаемое нарушение Политика , инвестиции Polychain в Eclipse все еще могут окупиться. По словам источника, близкого к фонду, его доля в Eclipse выросла в цене в 10 раз с тех пор, как компания изначально инвестировала в 2022 году.

Если у вас есть собственная информация о распределении токенов или венчурном финансировании, которая может быть достойна отдельного расследования, напишите Сэму Кесслеру по адресу CoinDesk.

ИСПРАВЛЕНИЕ (9 июля 2024 г., 17:33 UTC):По словам человека, знакомого с этим вопросом, первоначальное распределение токенов Пэнта было больше, чем у нынешнего генерального директора Eclipse. Официальная должность Пэнта в Ritual — «соучредитель».

ОБНОВЛЕНИЕ (22 октября 2024 г., 19:00 UTC):Представитель Сомани добавил комментарий о том, что против него не было выдвинуто никаких обвинений в связи с обвинениями в сексуальных домогательствах.