Bitcoin 2.0: що буде після спотового затвердження?

Джон Стек, Global X ETFs, обговорює впровадження цифрових активів, спотові Bitcoin ETF і те, як інвестори прагнуть керувати волатильністю за допомогоюGlobal X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN).

Погляди та думки авторів є їхніми власними і не пов’язані з Індекси CoinDesk . Це інтерв’ю було проведено CoinDesk Індекси і не пов’язане з редакцією CoinDesk .

Що бачать загальні учасники ринку та фінансові консультанти щодо впровадження цифрових активів?

Ми спостерігаємо надзвичайний інтерес до простору цифрових активів і відповідне зростання активів. Відбулося значне зростання кількості радників, які бажають виділити це приміщення або розпочати процес належної обачності. До 2024 року ми були приблизно на тому, що я називаю «15-15-70»: 15% радників та інвесторів ніколи б не розглядали можливість інвестувати в цінні папери, пов’язані з криптовалютою, 15% були першими, хто купував або для себе, або для клієнтів, і 70% перебували в сірій зоні, де T було достатнього попиту, інтересу чи знань для розподілу в цьому просторі. Але тепер, коли у нас є спотові Bitcoin ETF і зросли потоки активів, у нас є брокери-дилери та інші, які хочуть придбати Bitcoin -ETF, що, на нашу думку, значно зменшило цю кількість на 70%.

Як сприйняли спотові Bitcoin ETF у США та за кордоном?

На високому міжнародному рівні кілька країн успішно запустили спотові Bitcoin ETF, подібні до американських, тоді як інші вказали, що вони знаходяться на стадії розробки. У США обгортка ETF є кращим інструментом для консультантів і інвесторам отримати доступ до класу активів. Ми завжди жартували, що «IPO» (первинне публічне розміщення Bitcoin ) буде ETF, оскільки ця структура дозволяла легше отримати доступ до Крипто та відкривала двері, яких раніше T існувало. У США це стало відправною точкою для багатьох людей, які розглядали цифрові активи як більш усталений клас активів, який заслуговує пильнішої уваги та розгляду. Тепер у нас є ETF, інвестори можуть отримати доступ до них у своїх брокерських рахунках, а процес розподілу добре знайомий з тим, що вони роблять у своїх портфелях. Завдяки обгортці ETF консультанти мають просте, регульоване рішення для клієнтів, щоб отримати доступ до Bitcoin.

Аудиторія Bitcoin ETF – це передусім радники чи це повсюдно?

Ми все ще бачимо дуже великий роздрібний інтерес з боку інвесторів, які, можливо, не працюють з фінансовими професіоналами. Якщо ми подумаємо про цифрові активи та спроби володіти ними окремо, це все ще досить громіздкий процес – існує серйозна потреба у самоохороні та володінні цими активами у вашому розпорядженні, і цей процес може бути дуже громіздким і складним для деяких. Коли ви думаєте про обгортку ETF, яка дає вам доступ до цього простору, вона руйнує те, що було досить високим бар’єром для входу. Отже, існує дуже великий інтерес з боку роздрібних інвесторів на основі простоти доступу, який забезпечує оболонка ETF.

Чи можете ви BIT покопатися в тому, як інвестори керують волатильністю та Global X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN)?

The Global X Bitcoin Trend Strategy ETF(BTRN) створено для допомоги в управлінні різними ринковими циклами, пропонуючи адаптивний вплив ф’ючерсів на Bitcoin відповідно до поточної цінової тенденції Bitcoin. CORE концепція трендової стратегії, яку використовує цей ETF, полягає в тому, що Ринки поступово реагують на новини та зміни. BTRN прагне використовувати зміни в настроях ринку за допомогою систематичного та динамічного підходу та прагне захопити потенційні можливості, одночасно зменшуючи просідання порівняно зі стратегією, зосередженою виключно на ф’ючерсах на Bitcoin . Коротше кажучи, ми вважаємо, що BTRN є наступним поколінням ETF цифрових активів.

Коли ми розглядали цифрові активи, ми хотіли допомогти вирішити ONE з головних проблем інвесторів щодо Bitcoin, а саме волатильність – чи був спосіб потенційно взяти участь у висхідних трендах і відійти або навіть повністю вийти зі своєї позиції та підтримувати відносно стабільну безпеку у значних спадних трендах? Отже, ми були раді вивести BTRN на ринок, потенційно дозволяючи інвесторам брати участь у висхідних трендах, водночас прагнучи пом’якшити будь-які серйозні падіння шляхом розподілу в Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP), фонд, який інвестує в кошик казначейських векселів, випущених урядом США, із залишковим терміном погашення щонайменше 1 місяць, але менше 3 місяців, на основі сигналів тренду. BTRN є першим ETF, який використовує сигнал CoinDesk Bitcoin Trend Indicator (BTI), який базується на даних трендів, перевірених протягом п’яти років і обчислюється щодня.

Чи бачите ви, що інвестори зазвичай купують і тримають ETF, чи вони входять і виходять з нього?

Те, що ми побачили в цифрових активах і повідомленнях від багатьох менеджерів, які принесли продукти в цей простір, полягає в тому, що у нас є руйнівна тенденція, і ця тенденція може тривати кілька років. Коли більшість інвесторів виділяють 1% чи 5% своїх портфелів, я вважаю, що вони мають намір, що це буде довгострокове стратегічне володіння, а не тактична торгівля. Зараз, звичайно, у вас є відсоток інвесторів, які збираються торгувати Bitcoin та іншими продуктами більш тактично, але я думаю, що здебільшого інвестори хочуть стратегічно дозволити цьому діяти протягом кількох років.

Як виглядає майбутнє ринку цифрових активів?

Тепер, коли у нас є перша хвиля цифрових активів і спотових продуктів Bitcoin , я думаю, ми побачимо розширення способів отримати доступ до Ринки Bitcoin . Це може бути щось схоже на Global X Bitcoin Trend Strategy ETF (BTRN), де інвестори хочуть побудувати стратегію управління ризиками навколо Bitcoin. Ми також можемо побачити деякі транспортні засоби, що приносять дохід, навколо Bitcoin. А потім, переходячи за рамки Bitcoin, шлях, швидше за все, буде до наступного за величиною токена, яким є Ethereum. У зв’язку з незапланованим запуском спотового ETF Ethereum , ми вважаємо, що цей клас активів може мати висхідну траєкторію зростання, і з часом ми можемо побачити прийняття інших продуктів, пов’язаних з іншими токенами. Це може дозволити інші широкі кошики токенів, дуже схожі на те, що ми бачили з традиційними ETF. Наприклад, з індексом S&P 500 існують пасивні, кредитні, активні та прибуткові продукти, що базуються на ньому. Тим не менш, я думаю, що ми лише на початку того, що ми побачимо з точки зору розробки продукту.

Розкриття інформації

Усі погляди та думки, висловлені автором, є виключно Погляди та переконанням автора. Погляди та оцінки, що містяться в цьому документі, призначені лише для загальних інформаційних цілей, можуть змінюватися, і на них не можна покладатися як на інвестиційну пораду. Він не є прогнозом майбутніх Заходи чи гарантією майбутніх результатів. Деякі заяви можуть бути прогнозними та містити певні ризики та невизначеності. Ця інформація не призначена для надання індивідуальних або персоналізованих інвестиційних чи податкових консультацій і не повинна використовуватися в торгових цілях. Будь ласка, проконсультуйтеся з фінансовим консультантом або податковим спеціалістом для отримання додаткової інформації щодо вашої інвестиційної та/або податкової ситуації.

Bitcoin і ф’ючерси на Bitcoin є відносно новим класом активів. Вони схильні до унікальних і значних ризиків, і історично склалося так, що вони були схильні до значної волатильності цін. Вартість інвестиції у Фонд може суттєво та без попередження знизитися, в тому числі до нуля. Ви повинні бути готові втратити всі свої інвестиції.

Інвестування передбачає ризик, включаючи можливу втрату основної суми. BTRN інвестує у ф’ючерсні контракти на Bitcoin . Фонд не інвестує безпосередньо в Bitcoin та не зберігає їх. Очікується, що ціна та продуктивність ф’ючерсів на Bitcoin відрізнятимуться від поточної «спотової» ціни Bitcoin. Ці відмінності можуть бути суттєвими. На ф’ючерси на Bitcoin поширюються вимоги до маржі, вимоги до забезпечення та інші обмеження, які можуть перешкодити ETF досягти своєї мети. Вимоги до маржі для ф’ючерсів і витрати, пов’язані з рухомими (купівлею та продажем) ф’ючерсів, можуть негативно вплинути на ефективність фонду та його здатність досягати своєї інвестиційної мети. BTRN є недиверсифікованим.

Bitcoin значною мірою нерегульований, і інвестиції в Bitcoin можуть бути більш сприйнятливими до шахрайства та маніпуляцій, ніж більш регульовані інвестиції. Ф’ючерси на Bitcoin та Bitcoin піддаються швидким коливанням цін, у тому числі внаслідок дій і заяв впливових осіб і засобів масової інформації, змін у пропозиції та попиті на Bitcoin та ф’ючерсні контракти на Bitcoin та інших факторів. Кошти, прив'язані до Bitcoin, можуть підійти не всім інвесторам.

Цінні папери з фіксованим доходом можуть втратити основну суму в періоди підвищення процентних ставок. Зміни фінансового стану чи кредитного рейтингу уряду США можуть призвести до зниження вартості інвестицій Фонду в зобов’язання Казначейства США. CLIP не застрахований і не гарантований Федеральною корпорацією страхування вкладів або будь-яким іншим урядовим агентством.

Акції ETF купуються та продаються за ринковою ціною (не NAV) і не викуповуються індивідуально у фонду. Брокерські комісії зменшать доходи.

Уважно проаналізуйте інвестиційні цілі Фонду, фактори ризику, комісії та витрати, перш ніж інвестувати. Цю та додаткову інформацію можна знайти в повному або короткому проспекті фонду, який можна отримати, відвідавши globalxetfs.com. Уважно прочитайте проспект перед інвестуванням.

Global X Management Company LLC є радником Global X Funds. Кошти розподіляються SEI Investments Distribution Co. (SIDCO), яка не є філією Global X Management Company LLC або Mirae Asset Global Investments. Фонди Global X Funds не Спонсорський матеріал, не схвалюються, не випускаються, не продаються та не рекламуються Solactive AG або CoinDesk, а також ці організації не роблять жодних заяв щодо доцільності інвестування в Global X Funds. Ні SIDCO, ні Global X, ні Mirae Asset Global Investments не пов’язані з цими організаціями.