Дженні Джонсон запропонувала 76-річному Франкліну Темплтону вчиться трюкам блокчейну

У Franklin Templeton's панує атмосфера старої школи логотип: Бенджамін Франклін дивлячись на глядача з 18 ст. це ще не все BEN — це біржовий символ компанії. «Темплтон» — це натяк на сера Джона Темплтона, легенду інвестування, яка народилася в 1912 році. А бізнес завжди контролювала одна сім’я. Сьогодні керує Дженні Джонсон, слідом за своїм братом, батьком і дідусем, які заснували компанію, яка тепер відома як Франклін Темплтон, у 1947 році.

Складається враження, що компанія має коріння в минулому, тому не дивно, що коли Франклін Темплтон запитав людей, як вони ставляться до бренду у 2020 році, коли Дженні Джонсон стала генеральним директором, загальна відповідь була «старомодною». The Financial Times.

Цей профіль є частиною рейтингу найвпливовіших 2023 року CoinDesk. Щоб отримати повний список, натисніть тут.

І все ж Джонсон підштовхнув цю керівницю активами вартістю 1,33 трильйона доларів до передової частини сучасної галузі криптовалют на Уолл-стріт – або, принаймні, тих частин, які їй подобаються. Франклін Темплтон має приєднався до інших Фінанси важковаговиків як BlackRock і Fidelity у заявці на розміщення Bitcoin ETF у США. Він пропонує фонд грошового ринку, тип інвестиційного продукту, який служить основою традиційного інвестування, який обробляє транзакції та відстежує право власності на публічні блокчейни. Це дозволяє клієнтам купити Крипто. Це навіть є вузли на кількох блокчейнах доказу частки включаючи Ethereum, Solana та Stellar, тобто ця 76-річна компанія допомагає електромережам, які, з огляду на вік, у кращому випадку тільки починають початкову школу.

З точки зору традиційних Фінанси, або TradFi, вона ва-банк на Крипто. Однак вона точно не в усьому космосі. T затамуйте подих, чекаючи фонду NFT Franklin Templeton Bored APE Yacht Club; вона навіть применшила оригінальну Криптовалюта Bitcoin (BTC).

«Я часто кажу: «Bitcoin — це найбільше відволікання від найбільшого зриву», — сказав Джонсон у інтерв'ю, оприлюднене Morgan Stanley у вересні 2022 року. (Усі прямі цитати Джонсона в цій історії взяті з інтерв’ю Morgan Stanley, якщо не вказано інше. Джонсон не був доступний для інтерв’ю з CoinDesk до написання цієї статті.) Хоча «валюта» є частиною слова «Криптовалюта», ", вона T думає, що ці цифрові активи замінять звичайні валюти. «Уряди завжди хочуть контролювати свої валюти, тому це ніколи не стане настільки великим, щоб це порушити», — сказала вона.

Натомість її хвилює перспектива того, що Технології реєстру, блокчейн, що вся Крипто побудована на вершині, може створити нові бізнес-моделі у Фінанси.

Щоб зрозуміти, що це означає, варто згадати хвилю поглинань, у якій вона перебувала після того, як стала генеральним директором Franklin Templeton, включно з покупкою шатра Legg Mason. Ці угоди зробили її компанію гравцем у «альтернативних» інвестиціях, галузевому жаргоні для хедж-фондів, прямих інвестицій, нерухомості, фірм, що не є банками, що надають гроші в борг тощо. Станом на 31 жовт, вона мала активи на суму 253,8 мільярда доларів у цій сфері.

У той час як акції, казначейські зобов’язання США та золото відносно легко купити будь-кому, альтернативи – це винятковий клуб. Привабливою перспективою для будь-якої фінансової установи, яка шукає наступну вену для отримання прибутку, було б розширення доступу. Для Джонсона ось де токенізація вступає в гру. Ця концепція, яка малює a багато уваги Уолл-стріт у наші дні передбачає представлення права власності на реальні активи, такі як, скажімо, багатоквартирний будинок на Манхеттені або приватна компанія за допомогою токенів, якими можна торгувати та відстежувати через блокчейн. (Хоча регулятори США, які, як відомо, хочуть суворо регулювати цифрові активи, які вони вважають цінними паперами, можуть щось сказати з цього приводу.)

За словами Джонсона, токенізація буде «дійсно важливою частиною демократизації альтернатив».

У 2023 році токенізація швидко стала модним словом у Фінанси , витіснивши слово «Крипто». Торгова група для бізнесу деривативів під назвою Асоціація ф'ючерсної індустрії проводить кілька конференцій на рік. Крипто був досить популярною темою на заході в Чикаго в листопаді 2022 року, який відбувся через кілька днів після вибуху FTX Сема Бенкмана-Фріда. У назві чи описі з’явилося слово «Крипто». вісім виступів і панелей. що скоротився лише до ONE на зустрічі в Чикаго в жовтні 2023 року, хоча там також була ONE, присвячена токенізації, тож Крипто з’явилася непомітно.

Надії великі. Фірма з управління цифровими активами 21.co нещодавно заявив, що токенізація активів реального світу може перерости в a Ринок у 10 трильйонів доларів до 2030 року.

Від Нью-Джерсі до Кремнієвої долини

Джонсон виріс у Нью-Джерсі. Близько дев’яти років вона переїхала до Каліфорнії. Вона отримала ступінь економіста в Каліфорнійському університеті в Девісі. Джонсон хотів продовжити кар'єру у сфері фінансових послуг. Її батько, Чарлі Джонсон, закликав її розпочати цю кар’єру в Нью-Йорку, Фінанси центрі США. Тому вона рік працювала в Drexel Burnham і жила в Джерсі-Сіті.

Потім у 1988 році вона приєдналася до Franklin Templeton, штаб-квартира якої розташована в місті Сан-Матео, штат Каліфорнія, у Кремнієвій долині, і ніколи не залишала. Вона розпочала роботу як виконавчий адміністративний координатор головного операційного директора, роботу, яку вона описує так: «Я робила все, для чого мене послали». Пізніше вона керувала бізнесом з кредитних карток, а потім відділом автокредитів. «Я знаю більше про споживче кредитування, ніж будь-що інше», — сказала вона. У ONE чи інший час вона керувала всіма основними підрозділами компанії – управління інвестиціями, розподілом, Технології, операціями та управління капіталом – перш ніж стати генеральним директором.

Це, звичайно, не фон Крипто дегену, доповненого мемами, битвами Discord і останньою модою на альткойни. (Тим не менш, відділ венчурного капіталу Франкліна Темплтона інвестували в Discord, додаток для чату, популярний у Крипто .) Але TradFi і Крипто перетинаються, тож Дженні Джонсон із Фінанси, безсумнівно, доведеться стикатися з крипто-тубільцями. Їхні цілі часто різні. Поверніться до початку Крипто: Офіційний документ про Bitcoin Сатоші Накамото у 2008 році передбачав створення однорангової системи для передачі грошей "без проходження через фінансову установу". Іншими словами, TradFi приєднується до екосистеми, яка намагалася її підірвати. Коли ці два світи зближуються, тертя неминучі.

Але Джонсон може здатися ідеалістом, коли вона говорить про те, що можуть зробити блокчейни. З самого початку Bitcoin мав на меті створити фінансову систему, у якій вам T потрібно довіряти людині, з якою ви торгуєте. Ви можете відчувати себе в безпеці, роблячи це в мережі Bitcoin завдяки криптографічному доказу, незалежно від надійності вашого контрагента.

«Блокчейн — це Технології, і вона досить ефективна», — сказав Джонсон. «Транзакція може відбутися з вбудованою довірою. Є багато ролей, які люди виконують у фінансових службах, які перевіряють, так що якщо ми з вами здійснюємо транзакцію, ви знаєте, що можете на це розраховувати. Титульна компанія допомагає гарантувати наявність власності. Інвестиційні банкіри робити певні речі, щоб переконатися, що право власності передається належним чином, і токен — це просто код, який говорить: «Коли я здійснюю транзакцію». для вас, ви можете розраховувати на те, що багато з цих речей буде вбудовано».

Основний висновок такий: ось відома фігура TradFi натякає, що Фінанси речі можна перенести на блокчейни. Так, люди на Уолл-стріт мріяли й говорили про таке протягом більшої частини десятиліття, але мало що могли це продемонструвати. Тим не менш, Джонсон є видатною людиною, і її переконання мають значення.

Вона дивиться далеко. «Деякі речі, які ми робимо в блокчейн-простір, T будуть суттєвими для фірми протягом семи-десяти років, але ми вважаємо, що дуже важливо, що ми робимо це зараз», — сказав Джонсон під час епізод подкасту «Masters in Business» від липня 2023 року.

Бен Франклін, мабуть, схвалив би це. У 1735 р. — написав він: «Дивись вперед, інакше опинишся позаду».