ФРС Бостона: Bitcoin може знизити витрати на покупки в Інтернеті

Федеральний резервний банк Бостона опублікував новий звіт, у якому йдеться про те, що Технології, що лежить в основі цифрової валюти, може змінити форму глобальних платежів.

Автори Стефані Ло та Дж. Крістіна Ван зазначають у вересневій Політика перспективі: Bitcoin як гроші?, що, хоча немає впевненості, що Bitcoin витіснить традиційні валюти чи платіжні системи, «довготривалою спадщиною» біткойна будуть інновації, які він привносить у платіжні Технології.

У повному документі регіональне відділення Федеральної резервної системи США досліджує, чи цифрова валюта, яка існує сьогодні, є життєздатною формою грошей, розглядаючи її як засіб обміну та засіб збереження вартості. Газета повторює настрої, які поділяють багато центральних банків у всьому світі – це біткойн нестабільність цін відсутність центрального органу влади робить його ризикованою формою грошей, хоча Технології, що лежить в його основі, багатообіцяюча.

Тим не менш, автори стверджують, що Bitcoin може стати рішенням для онлайн-комерції, особливо тому, що все більше електронних торговців починають приймати цифрову валюту. У довгостроковій перспективі Bitcoin може стати життєздатною системою-кандидатом на заміну існуючої фінансової інфраструктури, яку ФРС Бостона вважає «фрагментованою» та «неефективною».

Автори зазначають:

«В принципі, будь-яка функція або послуга, пов’язана з оплатою та переказом, пропонована в існуючій фінансовій системі, повинна бути і, ймовірно, буде кандидатом на реформування, якщо така реформа може призвести до більшої ефективності завдяки використанню Технології, розробленої в рамках розподіленої мережі з відкритим кодом, яка є основою Bitcoin».

Ризиковані гроші

Загалом у звіті стверджується, що Bitcoin може виконувати основні функції грошей, але не без потенційного ризику для тих, хто їх використовує та інвестує в них.

У статті розглядається ONE із основних випадків використання біткойна – онлайн-комерція – і порівнюється це використання з тим, як витрачаються долари в Інтернеті. Представлені дані показують, що користувачі Bitcoin , у рамках вибірки ФРС щодо змін цін у таких онлайн-магазинах, як Overstock і TigerDirect, відчули невеликі знижки при використанні Bitcoin.

Ці вказівки, хоч і незначні, свідчать про те, що торговців насправді приваблює думка про те, що використання цифрової валюти є більш привабливим, ніж прийом методів оплати, таких як кредитні картки.

Як стверджують автори:

"Не дивлячись на застереження, наш висновок про те, що ці роздрібні продавці не стягують надбавку і можуть фактично пропонувати знижку, хоча й незначну, на покупки, зроблені за допомогою Bitcoin, свідчить про те, що роздрібні торговці вважають, що платежі, здійснені за допомогою Bitcoin, є принаймні такими ж прибутковими, як і платежі, здійснені стандартними засобами. Найвірогідніша причина полягає в тому, що прийом Bitcoin знижує витрати продавців за рахунок зниження витрат на обробку платежів, головним з яких є комісія за обмін кредитними картками, як правило, порядку 2–4%».

Далі у звіті йдеться про те, що онлайн-платежі Bitcoin можуть бути основним варіантом використання цієї технології, враховуючи її все більшу популярність серед роздрібних торговців.

Автори припускають, що таку поведінку можна пояснити тим фактом, що процесори платежів у просторі Bitcoin допомагають продавцям, захищаючи їх від значних коливань цін.

Процес майнінгу має недоліки

Федеральна резервна система дослідила роль майнерів біткойнів, оцінивши сильні сторони мережі порівняно з тим, як ширша фінансова система встановлює та здійснює розрахунки за транзакціями.

Загалом звіт розглядає галузь критично, припускаючи, що її заздалегідь визначене зростання труднощів майнінгу та тенденція до консолідації становлять довгостроковий ризик.

Зокрема, як зазначається в документі, конкурентний характер майнінгу Bitcoin , коли майнери змагаються за розв’язання складних криптографічних рівнянь і відкриття нових блоків, є самопровалом з точки зору стабільної мережі. Відзначаючи його «соціальну неефективність», автори припускають, що зростання вартості майнінгу ONE разу може переважити ширші переваги дешевших транзакцій.

У звіті підкреслюється, як склад самої мережі майнінгу змінюється від кластера невеликих організацій до меншої кількості потужніших операцій. ФРС Бостона припускає, що в міру консолідації майнінгової потужності в рамках кількох централізованих майнінг-пулів зростає ризик змови між сторонами.

Консолідація або пряма монополізація в мережі майнінгу може вимагати більшого нагляду, зазначається в документі. Проте, навіть якщо мережа підтримує рівень розповсюдження, який відповідає сьогоднішньому, Федеральна резервна система Бостона вважає, що необхідно вивчити регулювання.

У документі говорилося:

«Незалежно від точної майбутньої структури видобутку, неминуче зростання концентрації свідчить про необхідність посиленого нагляду, як самими гравцями, так і незалежною третьою стороною, щоб захистити від ймовірності змови чи іншої неконкурентної поведінки».

Такий процес не буде легким. Будучи глобальною галуззю, гірничодобувна промисловість потребуватиме нагляду наддержавних організацій, а також угоди між країнами, які мають значну гірничодобувну промисловість, включаючи Китай, Європу та США. Регулювання джерел потужності хешування, які важче відстежити, також ускладнить справу.

Занадто рано для грошових переказів

Автори коротко торкаються теми грошових переказів, які багато хто описує як потенційний каталізатор для розширення використання Bitcoin у всьому світі. Однак, на думку ФРС Бостона, цифрова валюта в її нинішньому вигляді ще занадто рано вважатися життєздатним засобом дешевих глобальних платежів.

У той же час, зазначається у звіті, поширеність мобільних пристроїв у країнах, що розвиваються, може зробити грошові перекази на основі цифрової валюти більш популярними, якщо інформація про те, як використовувати цю Технології, стане більш поширеною.

У звіті зазначено:

«У тій мірі, в якій мобільний додаток для міжнародних грошових переказів за допомогою мережі Bitcoin може бути розроблений і прийнятий широким колом постачальників у всьому світі, Bitcoin зможе захопити нетривіальну частку цього ринку».

Глобальний ринок грошових переказів оцінюється в 500 мільярдів доларів, а компанії, що працюють на ринку Bitcoin , вже націлено на цю програму. ФРС Бостона каже, що вирішальним фактором буде готовність компаній, які пропонують обробку платежів у країнах, що розвиваються, інтегрувати Bitcoin.

Майбутнє біткойна

ФРС Бостона стверджує, що успіх Bitcoin залежить від багатьох факторів, незважаючи на еволюцію Технології цифрових валют. Будь-який результат залежить від ширшої громадськості, яка використовує валюту, яка може або не може вважати, що Bitcoin варто використовувати порівняно з існуючими методами.

Автори звіту також підкреслюють той факт, що інформація про Bitcoin все ще поширюється серед споживачів, бізнесу та регуляторів.

Вони пишуть, що існують питання, на які необхідно відповісти, перш ніж можна буде зробити будь-які висновки щодо майбутнього біткойна, кажучи:

"Наприклад, які фундаментальні потреби задовольняють такі цифрові валюти, як Bitcoin? Як, якщо взагалі, слід регулювати посередників у Bitcoin ? Які основні чинники руху цін на Bitcoin ?"

У статті робиться висновок: «Багато цікавих питань ще належить дослідити».

Зображення через Wikimedia