Аргументи для дна Bitcoin NEAR 40 тисяч доларів слабкі, оскільки інституції тримаються подалі

У той час як ринок Bitcoin -опціонів має недавно сарай ведмежий ухил, деякі аналітики залишаються невпевненими в силі цього кроку через слабкий інституційний попит і чутливість криптовалюти до макрофакторів.

Лоран Кссіс, експерт з Крипто біржових фондів (ETF) і директор CEC Capital, сказав, що немає ознак відновлення інтересу з боку інституційних інвесторів, тому значний відскок ціни найближчим часом LOOKS малоймовірним. «Хорошим барометром завжди є актив під управлінням і надходження в Крипто біржові продукти та ETF. Наразі ми відновили лише 1 мільярд доларів надходжень проти 4 мільярдів доларів, які залишили лише ці продукти в січні», — сказав Кссіс CoinDesk у чаті Telegram.

Зображення вище, з Управління активами ByteTree, показує, що кількість монет, що зберігаються закритими фондами США та Канади, а також канадськими та європейськими ETF, зменшилася на 8812 BTC ($377 млн) із середини грудня.

Надходження в ProShares Bitcoin Strategy ETF, що котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі (BITO), сповільнилися. «Тепер BITO має менше 5000 ф’ючерсних контрактів CME вперше з листопада, а його AUM досяг найнижчого рівня з 19 жовтня, сигналізуючи про зменшення інтересу до BTC через ф’ючерсні ETF», — йдеться в дослідницькій записці Arcane Research минулого тижня, посилаючись на активи під управлінням.

Proshares Bitcoin Strategy ETF, який інвестує у ф’ючерси на Bitcoin , що котируються на Чиказькій товарній біржі (CME), намагаючись імітувати цінові показники криптовалюти, є вразливим до контанго кровотеча.

Інституції та великі трейдери зазвичай визначають тенденції ринку, тоді як роздрібні торговці пливуть за течією. Відмова інституцій втрутитися має викликати занепокоєння у «биків», які очікують Rally від нещодавно проведеного рівня психологічної підтримки в 40 000 доларів.

Несприятливий макрос

Постачальник Крипто послуг Amber Group заявив, що постійне зростання реальних процентних ставок або процентних ставок з поправкою на інфляцію становить найбільший ризик зниження Bitcoin та ризикових активів загалом. «Кореляція біткоїна з фондовим ринком зросла», — заявили в Amber Group.

З середини листопада реальна дохідність 10-річних облігацій США підскочила на 50 базисних пунктів до -0,66%, показують дані, надані Міністерством фінансів США. За той же період Bitcoin впав майже на 40%.

Кореляція між Bitcoin і Грошова маса М1 збільшився до 0,77, що вказує на сильний статистичний зв’язок між ними, аналітична компанія IntoTheBlock заявила в аналітичній записці опубліковано на вихідних. Це передбачає знижений прогноз для Bitcoin , якщо Федеральна резервна система почне підвищувати вартість запозичень щокварталу, як очікує ринок процентних ставок.

Бажано ненаправлену торгівлю

Гріффін Ардерн, трейдер волатильності з Blofin, компанії з управління криптоактивами, сказав, що трейдерам краще зробити ставку на вибух волатильності, утримуючи довгі позиції в опціонах, ніж прогнозувати та робити ставки на те, куди ціна може рухатися далі.

«Довга вега та довга гамма [купівля опціонів колл або пут або обох] є хорошими рішеннями з деякими витратами, оскільки передбачувана волатильність занадто низька для сторони продажу, що означає неправильне співвідношення ризику та винагороди», — сказав Ардерн у чаті Telegram. Бути довгою вега означає утримувати опціонні позиції, які виграють від підвищення волатильності.

Неявна волатильність — це очікування інвесторів щодо цінових турбулентностей протягом певного періоду та позитивно впливає на ціну опціону. Крім того, це показник, який прагне повернутися до свого середнього значення.

Досвідчені трейдери зазвичай купують опціони кол і пут одночасно, коли передбачувана волатильність низька, і продають опціони, коли показник занадто високий. Згідно з джерелом даних Skew, протягом останніх чотирьох тижнів одномісячна припущена волатильність впала з річних 84% до 59%. На момент написання метрика була значно нижчою за середнє значення за весь час, що становило 76%, що виглядало дешево за історичними стандартами.

На момент публікації Bitcoin переходив з рук у руки NEAR 42 700 доларів, що мало змінилося за день. Криптовалюта підскочила майже на 3% за сім днів до 16 січня, захистивши рівень підтримки в 40 000 доларів і перервавши двотижневу тенденцію до падіння, Дані CoinDesk шоу.

Ключова підтримка на рівні 40 000 доларів США

Kssis CEC Capital передбачає повторний тест у розмірі 40 000 доларів, якщо цього тижня Криптовалюта не зможе закріпитися вище 43 000 доларів, і віддає перевагу захисним стратегіям, щоб застрахуватися від можливого глибшого падіння. Трейдери зазвичай купують опціони пут або продають ф’ючерси як захист від довгої позиції на спотовому ринку.

Перекоси пут-колл, які вимірюють спред між цінами пут, або ведмежими ставками, і колами, бичачими ставками, торгувалися незначно зміненими на момент публікації, що означає нейтральне упередження. Одномісячні ф’ючерси, розміщені на Чиказькій товарній біржі (CME), майже не мали премії до спотової ціни, у той час як ф’ючерси на інших біржах торгувалися з премією менше ніж на 5% у річному вимірі, що дуже далеко від двозначних цифр, які спостерігалися в жовтні та листопаді. Можливо, це результат того, що трейдери продають ф’ючерси, щоб хеджувати свої ризики.

За словами Панкаджа Балані, генерального директора Delta Exchange, Bitcoin залишається вразливим до більш глибокого падіння через відсутність купівельного попиту. «Ми не бачимо жодного донного вилову на цих рівнях, і інтерес до володіння Bitcoin на рівні близько 40 000 доларів залишається низьким», — сказав Балані CoinDesk у чаті WhatsApp. «Ми могли б повторно перевірити 40 000 доларів США, і якщо це зламається, ми побачимо новий раунд продажу».