Обережно кредитор: потенційна податкова пастка DeFi

Децентралізовані Фінанси (DeFi) — це загальний термін, який відноситься до категорії діяльності, де децентралізовані програми надають фінансові послуги за допомогою блокчейну для розрахунків по транзакціях. Визначальними особливостями DeFi є робота без централізованих посередників (тобто вони працюють на смарт-контрактах), однорангове виконання транзакцій і використання відкритих протоколів, які дозволяють гнучко поєднувати різні протоколи.

Існує багато різних програм DeFi – у цій статті мова піде про транзакції кредитування DeFi. Користувачі часто беруть участь у багатьох різних кредитних транзакціях на багатьох різних платформах, намагаючись максимізувати комісії або винагороди, зароблені за ці транзакції. Ці користувачі можуть не здивуватися, Навчання , що комісії чи винагороди оподатковуються, оскільки відсотки, отримані від грошових позик, зазвичай оподатковуються. Але ймовірність того, що дядько Сем може стягувати податок з кожної позики та погашення Криптовалюта, може застати користувачів зненацька, створивши податкову пастку, яка може зашкодити індустрії DeFi, що швидко розвивається.

Ця частина є частиною CoinDesk Податковий тиждень

Багато податкових консультантів стверджують, що, згідно з податковими вказівками, що застосовуються до позик під цінні папери, які склалися десятиліттями, позики під Криптовалюта не повинні бути оподатковуваними обмінами. Однак цей аргумент може бути сильнішим для централізованого кредитування Криптовалюта (CeFi), ніж для кредитування DeFi. IRS не надала вказівок щодо цього питання, тому платники податків залишаються в невизначеності.

Транзакції CeFi проти DeFi

У централізованій транзакції Крипто централізована сторона позичає Криптовалюта користувачам. Наприклад, клієнт може використати позичені BTC , щоб укласти короткий продаж. Через деякий час клієнт погасить позику разом із комісією або винагородою залежно від суми позики та тривалості часу між авансом і погашенням позики (подібно до виплати відсотків).

У транзакції позики DeFi немає довіреної централізованої сторони, яка б виступала в якості позикодавця. Натомість будь-який власник може внести Криптовалюта, яку він має намір позичити, у пул за допомогою смарт-контракту. Потім позичальники можуть позичати Криптовалюта , яка зберігається в цьому пулі. Відповідно до смарт-контракту кредитор отримає нативний токен платформи (наприклад, DAI, COMP або aTokens). Ці рідні токени можна згодом викупити, щоб власник міг отримати назад Криптовалюта , яку він надав пулу, плюс комісію або винагороду, подібну до виплати відсотків.

Кредитування цінними паперами як модель

IRS дійшло висновку, що Криптовалюта розглядається як власність для цілей оподаткування, а не як гроші. Хоча грошова позика та її погашення, як правило, не оподатковуються, позика майна може оподатковуватись. Податкове управління США не надало жодних вказівок щодо оподаткування транзакцій Крипто , тому платники податків та їхні консультанти повинні шукати аналогії, щоб визначити податковий режим.

Операції з позики цінних паперів відбуваються майже так само, як і централізовані транзакції з позики Крипто , тому вони є природною аналогією. Відповідно до розділу 1058 Податкового кодексу, платники податків, які надають позики під цінні папери, зазвичай можуть уникнути визнання оподатковуваного прибутку, якщо вони відповідають певним вимогам. Однак «цінний папір» для цієї мети визначається як «будь-яка частка акцій будь-якої корпорації, сертифікат акцій або частки в будь-якій корпорації, вексель, BOND, зобов’язання або докази заборгованості, або будь-які докази інтересів або прав підписатися або придбати будь-що з вищезазначеного». Оскільки криптовалюти зазвичай не підпадають під таке визначення цінних паперів, платники податків зазвичай не можуть покладатися на розділ 1058 щодо операцій з кредитування Криптовалюта .

За відсутності законодавчої норми платники податків та їхні консультанти звернулися до норм загального права, які регулювали операції з позики цінних паперів до прийняття розділу 1058 у 1978 році. У справі 1926 року під назвою «Провост проти Сполучених Штатів» Верховний суд дійшов висновку, що операцію з позики цінних паперів слід розглядати як обмін, а не як позику, принаймні в типовому випадку, коли позичальник отримує необмежена влада розпоряджатися авансованими цінними паперами.

Читайте також: Ви можете сплатити податки на Крипто за ці дивовижні речі у 2022 році

Зазвичай розгляд як обмін означає, що операція оподатковується. Проте податкове управління постійно розглядало типові позики під цінні папери як неоподатковувані операції, широко визначаючи параметри обміну. IRS розглядало позику під цінні папери як відстрочений обмін, вважаючи позикодавця таким, що обмінює позичені акції на різні акції того самого цінного паперу, які пізніше були погашені. Оскільки майно, надане в борг, і майно, яке було повернуто, суттєво не відрізнялися за видом або обсягом, цей відстрочений обмін не призвів до визнання прибутку позикодавцем.

Якби IRS розділило операцію на два окремі обміни – спочатку обмін цінними паперами, наданими в борг, на обіцянку позичальника повернути, а потім окремий обмін цієї обіцянки на погашені цінні папери – це, ймовірно, призвело б до оподатковуваного обміну після кредиту та погашення, оскільки обіцянка сплатити суттєво відрізняється від базових цінних паперів.

Крипто може покладатися на ті самі органи влади, щоб уникнути визнання прибутку від транзакції Крипто , яка в іншому випадку структурована відповідно до розділу 1058. Позикодавець може вважатися таким, що вступає в відстрочений обмін, де, скажімо, позичені 3 BTC обміняно на ще 3 BTC , погашені пізніше. Поки позичальник здійснює погашення, використовуючи ту саму Криптовалюта, можна стверджувати, що цей відстрочений обмін не повинен призводити до визнання прибутку.

Однак, як згадувалося вище, під час кредитних транзакцій DeFi кредитор може отримати нативний токен платформи, який пізніше можна обміняти на позичену Криптовалюта, але також можна торгувати самостійно. Таким чином, позикодавцю DeFi може бути важче стверджувати, що вони брали участь у єдиному відстроченому обміні позиченої Криптовалюта на погашену Криптовалюта, а не в парі окремих обмінів – передачі Криптовалюта на рідний токен і потім передача рідного токена для погашення позиченої Криптовалюта.

Більші наслідки

Оподаткування позики та погашення Криптовалюта додасть значних податкових тисків на кредитні операції DeFi і може загальмувати розвиток цієї галузі, що розвивається. Незважаючи на те, що IRS не надало вказівок, деякі інші країни, включаючи Великобританію, Норвегію та Австралію, дійшли висновку, що надання та погашення позики DeFi може призвести до оподатковуваного доходу, поклавши початок негативній тенденції.

Конгрес повинен втрутитися та створити законодавчий виняток для кредитування Крипто , подібний до ONE для позики цінних паперів у розділі 1058. Такий виняток створить певність для кредиторів Криптовалюта та для індустрії DeFi в цілому.

Подальше читання з Податкового тижня CoinDesk

Приходить автоматичний податківець

Крипто T позбавить вас від податків, але з часом може полегшити їх сплату, каже футуролог Ден Джеффріс.

Як уникнути отримання Rekt через Крипто Taxes

Податкове керівництво відстає від інновацій. Так само й податкове програмне забезпечення. Тим часом помилкових уявлень багато. Якщо не бути обережними, інвестори можуть заплатити більше податків, ніж очікувалося, і їм доведеться розвантажувати Крипто , щоб оплатити рахунок

Податки є диким картою для державних компаній, які тримають Крипто

Інвестори в MicroStrategy, Tesla, Block і Coinbase повинні враховувати, як різкі коливання цін вплинуть на результати не тільки прямо, але й опосередковано через складні правила податкового обліку.