На захист цифрового долара

«У Флориді немає CBDC». Про це заявив губернатор Флориди Рон ДеСантіс проголошено у понеділок вранці, коли він оприлюднив новий закон, що блокує впровадження цифрової валюти центрального банку (CBDC) у його штаті.

ДеСантіс T один. Минулого місяця REP Том Еммер (R-Міннесота), представник більшості в Палаті представників США, запропонував Державний закон про боротьбу зі спостереженням CBDC, спрямований на блокування CBDC США. Ці критики висловили глибоку підозру щодо розробки CBDC. Тим часом, 114 країн світу досліджують CBDC. Тільки минулого місяця, Банк Англії і Банк Японії оголосили про наступні етапи розвитку свого CBDC і таким чином приєдналися до Європейський центральний банк у роботі над підтвердженням концепції для використання в пілотних програмах. Це залишає Федеральний резерв, найбільший у світі центральний банк і емітента світової резервної валюти, на кілька кроків позаду своїх аналогів, коли справа доходить до планування та розгортання власного CBDC – цифрового долара.

Ананья Кумар є помічником директора Геоекономічного центру Атлантичної ради. Вона керує роботою центру з питань майбутнього грошей.

Фактично, хоча дехто в Конгресі США стурбований тим, що ФРС рухається надто швидко, більшість інших країн стурбовані тим, що емітент світової резервної валюти рухається надто повільно. Рівно рік тому адміністрація Байдена видала розпорядження про відповідальний розвиток цифрових активів, і відтоді було зроблено певні позитивні кроки. До 15 агентств було доручено оприлюднити звіти про стан ринку, пріоритети досліджень і зниження ризиків. Вони були в основному позитивними, коли справа дійшла до подальших досліджень дизайну CBDC. ФРС Нью-Йорка також вирішила поекспериментувати з оптовим прототипом CBDC між банками – «Проект Кедр». Волатильність Крипто Ринки , починаючи з минулого року, і його злиття з CBDC, а також мовчання ФРС та інших агентств з того часу призвели до втрати імпульсу в цьому питанні.

І демократи, і республіканці висловлюють своє слово: ДеСантіс, Еммер, REP. Джейк Окінклосс (D-Mass.) та інші противники наводять низку аргументів проти CBDC: Перший аргумент стосується ролі приватного сектора. Вони стверджують, що CBDC можуть позбавити приватного сектора посередництва, особливо комерційних банків, і несприятливо конкурувати з пропозиціями приватного сектора, такими як банківські депозити або стабільні монети.

По-друге, вони стверджують, що CBDC не пропонують жодних додаткових переваг для існуючих Технології , таких як системи миттєвих платежів, включаючи FedNow, яка ще не запущена. Нарешті, критики справедливо порушують питання фінансової Політика конфіденційності та проблем стеження. Ризик погано розробленого CBDC полягає в тому, що він може надати центральному банку несанкціонований доступ до наших банківських рахунків і деталей транзакцій.

Читайте також: JP Schnapper-Casteras - Губернатор Рон ДеСантіс, Політика конфіденційності і політизація цифрового долара

На деякі з цих питань можна легко відповісти на основі нашого дослідження глобальних CBDC за останні два роки. У більш ніж 100 моделях, які ми перевірили, комерційні банки, а не центральні банки, поширюють CBDC серед широкої громадськості. Цікаво, що така система заохочує нову комерційну діяльність, оскільки фінтех-компанії та комерційні банки створюють нові гаманці та інструменти для KEEP грошей користувачів. Постачальники Криптовалюта і стейблкойнів повинні вітати здорову конкуренцію з боку CBDC, особливо тому, що мантрою для галузі є «необов’язковість», тобто створення більшої кількості альтернатив традиційним холдингам, які спілкуються з користувачами. Створення надійних державних грошей, які громадяни можуть зберігати разом зі своїми звичайними банківськими депозитами та криптоактивами, має бути кінцевою метою як для приватного, так і для державного сектору.

У питанні мереж миттєвих платежів США вже відстають від багатьох своїх колег G-20 і сподіваються наздогнати FedNow цього року. Однак FedNow не пов’язує людей із CBDC. Її аудиторія – фінансові установи, які зможуть швидше завершувати транзакції між собою, якщо програму коли-небудь буде повністю розгорнуто. Він також не запропонує інших переваг, таких як взаємодію з іншими активами та технологічні переваги швидкості транзакцій, вартості та, головне, прозорості грошових потоків. Експерименти з цифровим доларом мають проводитися разом із розгортанням FedNow, і всі варіанти покращення платежів мають бути розглянуті.

Нарешті, питання про те, як створити Політика конфіденційності у централізованій екосистемі цифрової валюти, є ONE. Авторитарні уряди можуть розширити можливості стеження та отримати доступ до захищеної інформації, якщо не збудовано необхідні огорожі. Це важлива проблема дизайну, ONE привертає багато уваги в Політика колах і Конгресі. Хороша новина полягає в тому, що новий технологічні варіанти можуть не тільки відповідати мінімальним критеріям Політика конфіденційності , але й покращити захист Політика конфіденційності , який забезпечує існуюча інфраструктура.

Читайте також: Джон Кіфф, Йонас Гросс – Чи існують технічні рішення для компромісів Політика конфіденційності та відповідності для CBDC?

Наше дослідження в Atlantic Council це показало проекти, що зберігають конфіденційність, можуть мати ще одну перевагу. Вони також можуть задовольнити критичні потреби в кібербезпеці для систем CBDC. Питання Політика конфіденційності займають високе місце в списку для Європейського центрального банку, Банку Англії, Sveriges Riksbank, Резервного банку Австралії та Банку Японії, усі вони працюють над підтвердженням концепції, яка відповідає правильному балансу між Політика конфіденційності та вимогами щодо знання свого клієнта/боротьби з відмиванням грошей (KYC/AML). Цілком пілотного проекту було б перевірити, чи працюють ці ідеї на практиці. Як не дивно, противники CBDC навіть T хочуть про це дізнаватися.

Існують вагомі аргументи щодо ризиків такої централізації цифрових платежів, і Політика конфіденційності є правильним занепокоєнням. Так само фінансова стабільність, монетарний суверенітет і відсутність нормативного узгодження щодо низки стандартів захисту споживачів і KYC/AML. Але ці проблеми можна вирішити, і найкращий спосіб зробити це — більше експериментувати та менше коливатися. Існує помітна відсутність американських експериментів із дизайном CBDC, що створило вакуум, коли йдеться про міжнародні технічні та нормативні стандарти. Ми спостерігаємо серйозний ризик більшої фрагментації міжнародних платежів через поширення моделей CBDC, які не можуть спілкуватися одна з одною. І цей вакуум у глобальній моделі CBDC має потенціал для тиражування китайської моделі в усьому світі, яка перебуває на пілотній стадії з 2020 року.

Навколо цифрового долара назріває політична боротьба, і, враховуючи важливість фінансової інфраструктури, це може серйозно загрожувати ролі долара як світової валюти. Ми не повинні заперечувати той факт, що більша частина світу, включаючи союзників і конкурентів США, вже бере участь у грі – створює свої продукти CBDC, експериментують один з одним і, отже, створення технічних і регулятивних стандартів, на які США матимуть мало права голосу.

Врешті-решт США доведеться подолати бар’єр громадської Погляди – і для цього виконавчій і законодавчій владі, можливо, слід пам’ятати, що довіра будується завдяки прозорості. ФРС може захотіти взяти маршрут ЄЦБ, який розпочав діалог між собою, приватним сектором і громадянським суспільством, оскільки він працює над пілотним впровадженням цифрового євро пізніше цього року. Дослідження, експерименти та нормативна чіткість для підтвердження концепції, яка зможе відповісти на наші запитання щодо реальних ризиків і можливостей цифрового долара, є ключем до лідерства США в майбутньому грошей. Конгрес повинен забезпечити, щоб будь-який шлях вперед дозволяв реальні експерименти та вдосконалення, врівноважуючи дуже реальні проблеми безпеки та Політика конфіденційності .