Як центральні банки можуть використовувати цифрову готівку для забезпечення загального базового доходу

Френсіс Коппола, оглядач CoinDesk , є незалежним письменником і доповідачем з банківської справи, Фінанси та економіки. Її книга"Обґрунтування кількісного пом’якшення» пояснює, як працює сучасне створення грошей і кількісне пом'якшення, і виступає за «вертолітні гроші», щоб допомогти економікам вийти з рецесії.

З появою пандемії коронавірусу універсальний базовий дохід раптово став великою новиною. багато люди зараз телефонують для того, щоб уряди надавали кожному регулярний дохід без вимог до роботи – оскільки ми хочемо, щоб більшість людей сиділи вдома і не працювали – без перевірки матеріального становища (тобто з поправкою на дохід).

Однак забезпечення універсального базового доходу є проблематичним. Урядам бракує актуальної інформації про особи та адреси, необхідні для фізичної доставки грошей або передплачених карток. А чеки чи банківські перекази не дають доступу до банків. Це залишає прогалину для нової установи, наприклад центрального банку, який міг би випустити цифрову валюту як ефективний спосіб забезпечення універсального базового доходу.

Дивіться також: 4 причини, чому центральні банки повинні запускати роздрібні цифрові валюти

Універсальний базовий дохід (UBI) – це грошовий дохід, який виплачується кожній людині незалежно від її обставин. Оплачується:

• Регулярно (тобто не одноразові «десантування вертольота»)
• Безпосередньо (тобто не через посередника, наприклад банк)
• Окремим особам, а не дому чи родині
• Беззастережно, тобто без вимог щодо роботи чи перевірки доходів (хоча це може оподатковуватись при вищих доходах)
• Універсально, тобто для всіх, незалежно від віку, статі, раси, релігії, класу, доходу чи будь-яких інших ознак.

Уряд уже надає регулярні виплати особам, які претендують на допомогу. Багато з них здійснюються через банки, але такі програми, як талони на харчування, обходять банки. Однак, оскільки талони на харчування мають обмежене використання, бідні верстви населення часто торгують ними за гроші, оскільки люди T можуть прожити лише на основні продукти харчування. Крім того, багато пільг, навіть якщо вони виплачуються готівкою, як правило, надходять домогосподарствам, а не окремим особам, створюючи труднощі, скажімо, для жінок у насильницьких стосунках. У Великобританії, де я живу, уряд консерваторів недосконала універсальна кредитна система показує, як суворі вимоги до роботи можуть позбавити людей засобів до життя, тоді як підштовхування людей занадто швидко, щоб вони залишилися без пільг, створює стримування до роботи. Системи соціального забезпечення за своєю природою одночасно складні та збочені.

Дивіться також: Як шквал пропозицій щодо «цифрового долара» дійшов до Конгресу

Нинішня криза розтягнула системи соціального забезпечення за межі своїх можливостей і продемонструвала, що уряди T можуть забезпечити основний дохід, який потрібен кожному, і що, Я вірю, має бути всім по праву.

Існує нагальна потреба та багато практичних причин забезпечити кожну людину базовим доходом без запитань у формі цифрових готівкових доларів. Але як це може працювати?

Більше немає державного боргу

Перше: забудьте про будь-який загальний платіж, який означав би збільшення державного боргу. UBI має бути правом, яке неможливо позбавити. Державний борг зрештою сплачується за рахунок податків, і люди можуть і голосують за припинення програм соціального забезпечення, які потребують занадто багато податків. ONE з найбільших зауважень щодо UBI полягає в тому, що воно буде доступне всім, незалежно від матеріальних можливостей. Більш високі податки для людей з високими доходами, звичайно, ефективно позбавили б їх, але це не так «видно», як їх скасування. З політичного погляду «U» UBI незабаром було б скасовано, якби воно фінансувалося з податкових надходжень.

Це найкраще місце для надання регулярних щомісячних платежів без запитань кожному та для контролю будь-якої наступної інфляції.

Отже, давайте розглянемо зовсім інше джерело грошей, центральний банк.

У центрального банку є два шляхи надання UBI. ONE є те, що центральний банк покладе гроші на банківські рахунки людей. Щоб гарантувати, що це буде доступно якомога більшій кількості людей, урядам доведеться змусити банки пропонувати базові банківські послуги всім. Але навіть у цьому випадку деякі люди кидають через мережу. Зрештою, ви T можете змусити людей мати банківські рахунки, а деякі люди вважають за краще не мати цього.

Дивіться також: США повинні використовувати стейблкойни для екстрених платежів через коронавірус

Є інший, більш радикальний шлях. Це було б, щоб усі мали рахунки в центральному банку. Звичайно, центральний банк T є роздрібним платіжним агентом, тому потрібен шлюз до платіжних мереж. Як це може працювати?

Ось тут і може стати CBDC. Уявіть собі, що замість створення шлюзу до існуючої платіжної системи, де домінує банк, що знову створить проблеми для людей, які T хочуть користуватися банками, центральний банк створив цифрову валюту та пов’язаний з нею гаманець. Цифровою валютою буде стейблкойн із прив’язкою до долара США у співвідношенні 1:1, гарантованою центральним банком.

Відповідь: це завдання центрального банку – керувати інфляцією.

Щомісяця центральний банк клав би цифрові долари в гаманець. Люди отримають доступ до гаманця зі своїх смартфонів або інших пристроїв. За бажання вони могли перевести цифрові долари на свої банківські рахунки. Або вони могли б витратити їх напряму, тому що гарантована прив’язка долара гарантувала б, що вони будуть прийнятними для оплати товарів і послуг. Я б очікував, що з’явиться ціла низка програм, які дозволять людям використовувати ці цифрові долари з будь-якою метою. Крім того, люди можуть обмінювати цифрові долари на інші криптовалюти.

У цей момент ті, хто твердо вірить, що грошей має бути мало, вигукнуть: «А як щодо інфляції?» Вони казали, що регулярне надання грошей людям без запитань збільшить ризик інфляції. Відповідь: Це робота центрального банку – керувати інфляцією. Центральний банк міг змінювати виплати, зменшуючи їх, якщо споживчі ціни починають зростати, або збільшуючи, якщо вони падають. Крім того, вони могли б KEEP процентні ставки набагато вищими, стримуючи банківське кредитування та зменшуючи залежність економіки від боргу. Багато людей можуть це вітати.

Дивіться також: «Найвпливовіший профіль Ендрю Янга» CoinDesk

Очевидно, що ідея, що центральні банки могли б забезпечити UBI за допомогою CBDC, T сподобається тим, хто вважає, що центральні банки T повинні існувати, а гроші мають бути повністю децентралізованими. Але погодьтеся, повністю децентралізований UBI – це нездійсненна мрія. У багатьох країнах центральний банк незалежний від уряду і значною мірою захищений від примх політиків. Це найкраще місце для надання регулярних щомісячних платежів без запитань кожному та для контролю будь-якої наступної інфляції. Таким чином, коли прийде наступна катастрофа, ми більше T дертися, намагаючись – і безуспішно – отримати гроші людям через мозаїку неадекватних пільг, податкових систем і примітивних платіжних мереж.

Занадто пізно створювати CBDC для поточної кризи. Але в рамках стратегії виходу ми повинні якнайшвидше створити CBDC і створити конституційне право на UBI, щоб люди знали, що вони виживуть, коли станеться наступна катастрофа.